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1、借鑒國際經(jīng)驗完善我國股票期權稅收政策摘要：隨著加入WTO,我國融入全球經(jīng)濟一體化的步伐將加快，因而在西方國家普遍采用的股票期權制度將會被越來越多的中國企業(yè)所接受并實施。但從實施股票期權計劃的一項核心政策一一稅收政策來看，我國現(xiàn)行的股票期權稅收政策還很不完善，較大程度地降低了股票期權制度應有的激勵效果。因此，借鑒國際經(jīng)驗，盡快規(guī)范和完善我國的股票期權稅收政策，將是必然趨勢。關鍵詞：股票期權；激勵股票期權；非法定股票期權；個人所得稅；企業(yè)所得稅一、國外股票期權稅收政策的經(jīng)驗借鑒所謂股票期權，是指以股票為標的物的一種合約，由
2、公司授予其雇員在一定年限后可以某約定價格購買一定數(shù)量股票的權利。一般講，股票期權制的實施包括贈與(grant)、授予(Vest)、行權(exercise)和出售(sale)四個關鍵環(huán)節(jié)。這項制度最早始于20世紀70年代后期的美國。之后，它作為一種能夠有效降低企業(yè)代理成本、提高公司業(yè)績和整合公司人力資源的薪酬激勵工具，在以美國為首的西方國家迅速推廣開來，并獲得很大成功。據(jù)有關資料統(tǒng)計，美國約有50%的公司、90%以上的大型上市公司都實施了股票期權計劃。目前世界上大多數(shù)實施股票期權的國家如日本、歐洲等國，其稅收政策在原則上
3、同美國是基本一致的。因此，下面主要對美國股票期權的稅收政策問題作較詳細的分析。（一）兩類股票期權納稅規(guī)則不同根據(jù)美國國內稅務法則，股票期權可以分為激勵股票期權和非法定股票期權兩大類。激勵股票期權是指符合國內稅務法則422條款規(guī)定的股票期權，屬于“法定股票期權”，可以享受稅收優(yōu)惠；非法定股票期權是指不符合稅法422條款規(guī)定的股票期權，不能享受稅收優(yōu)惠待遇。兩種股票期權適用不同的納稅規(guī)則。激勵股票期權行權時，期權受益人只要不馬上賣出股票，就可以不立即納稅，而且，如果按規(guī)定時間出售股票（出售股票時距行權日滿1年，同時距贈與日
4、滿2年），則其取得的行權收益（行權價高于行權日公平市場價的差額）不作為普通收入納稅，而是作為資本利得收入納稅，并可延期到出售股票時與資本增值收益一并納稅。同時，根據(jù)美國稅法的規(guī)定，受益人持有股票的時間越長，可以享受稅收優(yōu)惠的力度也越大，即對于持有股票時間在12個月至18個月之間的，其長期資本利得的稅率為28%;對于持有期超過18個月的，其稅率為20%.但是，如果受益人出售股票的時間不滿足上述要求，則期權收益將作為普通收入繳納個人所得稅，最低稅率為15%，最高稅率可達%.對這些高收入者來說，若能適用28%或20%的長期資
5、本利得稅，而非％的個人所得稅，那的確是很有“激勵”意義的稅收優(yōu)惠。非激勵股票期權行權時，期權受益人取得的行權收益作為普通收入納稅。一般情況下，公司根據(jù)稅法要求，從受益人的工資中預扣28%的稅款，作為個人所得稅準備。受益人在出售股票時，如出售日距行權日不滿1年，則出售股票收益（出售日公平市場價高于行權日公平市場價的差額）作為短期資本利得征稅；如果出售日距行權日超過1年，則出售股票收益作為長期資本利得征稅。另外，美國稅法規(guī)定，無論何種股票期權計劃，只要受益人的行權收益享受到稅收優(yōu)惠待遇（按資本利得征稅），則該行權收益不能從
6、公司所得稅稅基中扣除；相反，只要受益人的行權收益沒有享受到稅收優(yōu)惠待遇（按普通收入納稅），則公司可以對該行權收益進行稅收抵扣，即可以在公司所得稅稅前扣除。（二）享受稅收優(yōu)惠有條件限制按照稅法422條款的規(guī)定，公司實施激勵股票期權，即可享受稅收優(yōu)惠的股票期權，必須滿足如下基本條件：（1）股票期權的贈與計劃必須是一個經(jīng)過股東大會批準的成文計劃，指明按該計劃將發(fā)行的股份數(shù)額，哪類雇員有資格參與該計劃，全部期權必須在計劃實施后10年內贈與完畢。（2）贈與對象必須是公司的雇員（非法定股票期權可贈與公司的供應商、管理顧問等）。（3
7、）被授予人必須自行權曰起持有股票時間1年，并要滿足自贈與日起持有股票2年的條件；如果沒有滿足該條件出售了股票，則屬“失資格處置”，將不享受稅收優(yōu)惠待遇。（4）每人每年最多只能有10萬美元的激勵股票期權可以行使。（5）行權價不能低于贈與日公司股票的公平市場價。（6）股票期權必須自贈與日起的10年內行使。（7）如果擁有超過10%投票權的雇員要接受激勵股票期權，則必須經(jīng)過股東大會特批，并且其行權價必須高于或等于贈與日公平市場價的110%，同時，還必須在贈與5年之后才能行使。（三）對股票期權稅收嚴格管理為了鼓勵和配合股票期權制
8、度的實施，美國政府對股票期權所涉及的稅收問題作了詳細的規(guī)定，并進行嚴格管理。根據(jù)美國稅法規(guī)定，實施股票期權的公司必須負責從期權受益人的行權收益中扣繳稅款，并將這一稅款上繳稅務部門。年終時，還要向國內收入局和地方稅務機關申報所有雇員的全部收入及納稅信息，其中包括行權收益的納稅情況。（四）國外的經(jīng)驗總結從上述美國稅收政策中可得到三點啟
