國(guó)債助美國(guó)崛起

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1、國(guó)債助美國(guó)崛起揪心、嘲笑、厭惡、質(zhì)疑、抱怨、憤怒、股市暴跌、信用下調(diào)……世界人民從來(lái)沒(méi)有像現(xiàn)在這樣“熱心”關(guān)注美國(guó)國(guó)債?！　∝?fù)面情緒之外，似乎很少有人認(rèn)真思考一個(gè)基本問(wèn)題：國(guó)債市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)崛起和美元霸權(quán)究竟發(fā)揮了怎樣的作用？欲根本擺脫對(duì)美元和美國(guó)國(guó)債的依賴，我們到底應(yīng)該怎么做？要回答如此重要的問(wèn)題，就必須深入研究美國(guó)金融革命和美國(guó)國(guó)債的漫長(zhǎng)歷史?！　〗y(tǒng)一的美國(guó)國(guó)債是在美國(guó)建國(guó)之后才開(kāi)始發(fā)行的，具體時(shí)間是1792年。它源自美國(guó)第一任財(cái)政部長(zhǎng)、絕頂天才漢密爾頓在合眾國(guó)創(chuàng)立之初所發(fā)動(dòng)的金融革命。　　漢密爾頓為美國(guó)構(gòu)建的貨幣金融

2、體系有五大支柱：統(tǒng)一的國(guó)債市場(chǎng)；中央銀行主導(dǎo)的銀行體系；統(tǒng)一的鑄幣體系（當(dāng)時(shí)是金、銀復(fù)本位制）；以關(guān)稅和消費(fèi)稅為主體的稅收體系以及鼓勵(lì)制造業(yè)發(fā)展的金融和貿(mào)易政策?！　h密爾頓金融革命最顯著的特征是：他自始至終從整體國(guó)家信用角度來(lái)設(shè)計(jì)五大政策和相應(yīng)的制度安排。依照漢密爾頓的精心設(shè)計(jì)，國(guó)債市場(chǎng)是國(guó)家整體信用優(yōu)劣的最佳指示器；中央銀行負(fù)責(zé)維持銀行體系和貨幣供應(yīng)量之穩(wěn)定；統(tǒng)一的鑄幣體系（后來(lái)是美元紙幣體系）極大降低金融貿(mào)易之交易成本，促進(jìn)金融、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展；稅收體系確保財(cái)政健全和國(guó)債市場(chǎng)之良性循環(huán)；制造業(yè)（真實(shí)財(cái)富創(chuàng)造能力

3、）則是金融貨幣的最終基礎(chǔ)?！　　≈詢A盡全力開(kāi)啟美國(guó)的金融革命，乃是源自漢密爾頓的金融哲學(xué)理念，源自他對(duì)世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史尤其是英國(guó)崛起歷史經(jīng)驗(yàn)的深刻把握?！　∵h(yuǎn)在出任財(cái)長(zhǎng)之前，漢密爾頓就寫到：16世紀(jì)90年代開(kāi)始，大英帝國(guó)創(chuàng)建了英格蘭銀行、稅后體系和國(guó)債市場(chǎng)。18世紀(jì)，英國(guó)國(guó)債市場(chǎng)迅猛發(fā)展。國(guó)債市場(chǎng)之急速擴(kuò)張，不僅沒(méi)有削弱英國(guó)，反而創(chuàng)造出數(shù)之不盡的巨大利益。國(guó)債幫助大英帝國(guó)締造了皇家海軍，贏得了全球戰(zhàn)爭(zhēng)，也維持全球商業(yè)帝國(guó)的地位。　　與此同時(shí)，國(guó)債市場(chǎng)極大地促進(jìn)了本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。個(gè)人和企業(yè)以國(guó)債抵押融資，銀行以國(guó)債為

4、儲(chǔ)備擴(kuò)張信用，外國(guó)投資者將英國(guó)國(guó)債視為最佳投資產(chǎn)品。為了美國(guó)的繁榮富強(qiáng)，為了從根本上擺脫美國(guó)對(duì)英國(guó)及歐洲資金和資本市場(chǎng)的依賴，美國(guó)必須迅速建立自己的國(guó)債市場(chǎng)和金融體系?！　v史很快驗(yàn)證了漢密爾頓的先見(jiàn)之明和高瞻遠(yuǎn)矚。1780年左右，美國(guó)金融市場(chǎng)還是一塌糊涂，僅僅十幾年后的1794年，歐洲投資者就給美國(guó)國(guó)債和整個(gè)金融市場(chǎng)以最高信用評(píng)級(jí)。當(dāng)時(shí)的法國(guó)外交部長(zhǎng)宣稱：“美國(guó)國(guó)債運(yùn)轉(zhuǎn)良好、安全可靠；美國(guó)政府對(duì)國(guó)債市場(chǎng)的管理是如此規(guī)范、美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是如此迅速，以至于我們從來(lái)不擔(dān)心美國(guó)國(guó)債的安全性?！闭菄?guó)家信用的完善刺激歐洲資金源源不

5、斷流入美國(guó)，推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。　　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)史學(xué)家約翰·戈頓曾這樣描述國(guó)債市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融和整個(gè)國(guó)家戰(zhàn)略之極端重要性：“18世紀(jì)70年代，國(guó)債幫助我們贏得獨(dú)立；1780-1860年，國(guó)債為美利堅(jiān)贏得最高的信用評(píng)級(jí)，歐洲資金得以滾滾流入美國(guó)，協(xié)助美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速成長(zhǎng)；1860年，我們憑借國(guó)債拯救合眾國(guó)；20世紀(jì)30年代，我們憑借國(guó)債拯救美國(guó)經(jīng)濟(jì)；又十年后，我們憑借國(guó)債拯救全世界。毫無(wú)疑問(wèn)，漢密爾頓完全正確，美國(guó)國(guó)債不僅是美利堅(jiān)無(wú)與倫比的福音，而且是全人類無(wú)與倫比的福音?！?/p>