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1、財務風險管理導向下的企業(yè)集團集中財務管控模式摘要：隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展，近些年涌現出了新一批的企業(yè)集團。這些集團的規(guī)模不斷擴大，其管理控制成為了當下最熱議的話題，尤其是在財務管控方面，成為了高管部門首要解決的問題。以往的管控方式往往忽略了財務風險，恰恰財務風險會導致企業(yè)的資金鏈出現問題致使企業(yè)出現極大的經濟后果。本文從三個方面介紹了現今的財務管控模式。中國3/vie 關鍵詞：財務風險管理；企業(yè)集團；財務管控 一、企業(yè)集團財務管控 企業(yè)集團財務管控不同于財務管理，只管理成員單位的合規(guī)性以及有效性。其主要的目標是經過適當的控制手法，將企業(yè)
2、的整體資源配置達到最優(yōu)的狀態(tài)，其使用效率也達到最大，促進企業(yè)能夠高效運轉，體現企業(yè)的最大化價值?！ 〖瘓F總部會使用多種激勵與約束手段對子公司與合作單位進行財務管控，因為財務管理的決策權集中情況不一致，我們可將集團的財務管控模式分為三種模式，即集權、分權和相容的模式?！ 。ㄒ唬┘瘷嗄Ｊ健 ∷^的集權式財務管控模式，是指在財務的管理的決策權上，都由集團總公司所控制，其中包括戰(zhàn)略發(fā)展方向、生產經營規(guī)劃等，子公司只是集團總公司生產經營的延伸機構，所有的決策都由總公司計劃與分配，沒有財務的決策權?！ 。ǘ┓謾嗄Ｊ健 ∷^分權式財務管控模式，是指集團總公司
3、只對旗下的子公司做財務戰(zhàn)略目標及預算管理以及對子公司的經營績效及財務指標進行相應的評價。至于日常的經營，子公司具有自主支配的權利，相對于比較重大的項目，集團總公司可提出相應的指導建議?！ 。ㄈ┫嗳菽Ｊ健 ∷^相容式財務管控模式，可以說是以上兩種財務管理模式的結合體。這種財務管控模式能夠避免財務權利都掌控在集團總公司，而子公司將喪失靈活、創(chuàng)造性，同時避免了權利分散以至集團總公司管理困難的局面發(fā)生。近幾年，很多的大型企業(yè)集團相繼的采取此種管控模式。但是在具體實施的過程中，財務決策權的分配問題，是管理工作的一項重大難題。集團應該根據自身的發(fā)展方向、自
4、身的經濟狀況以及子公司的經營能力等實際情況，選擇符合自身要求的財務管控模式?！ 《⒇攧诊L險 財務風險是指因為企業(yè)財務內部結構不合理或投資不謹慎造成的喪失償債能力喪失，最終致使達不到投資者預期效益目標的風險。其來源有系統和個體風險，一般情況下，財務風險可能會給企業(yè)帶來計劃以外的損失或收益。在實際經營管理的過程中，更關注的是怎樣經過有效的防范措施將意外帶來的損失降到最低?！ 。ㄒ唬┩獠恳蛩亍 ∝攧诊L險的來源比較廣泛，但主要由企業(yè)外部經營環(huán)境以及企業(yè)自身經營的不確定產生。當自然、政治、經濟、技術以及社會環(huán)節(jié)變化時，企業(yè)也會受到一定的影響，企業(yè)無法經
5、過自身的力量去改變大的宏觀環(huán)境，只能改變自身的結構適應外部環(huán)境的變化?！ 。ǘ﹥炔恳蛩亍 ?.復雜性 財務工作本身具有復雜性，其主要工作包括融資、投資以及資金回收的整個過程。融資會將原始股東的權利稀釋、企業(yè)的負債增加、增大財務杠桿的比例、債權融資增加會致使企業(yè)無法到期償還債務的風險增大。投資的過程中，因期望獲得很高的收益，所以不免會選擇風險較高的項目，但收益水平是受到市場平均水平影響的，所以很難控制。資金如不能收回會導致企業(yè)現金流受到影響，增加財務風險?！ ?.道德風險 道德風險的根本原因是企業(yè)的經營權和所有權分離。如何將個人、投資者、債權
6、人的目標統一，是現代企業(yè)管理的一項重要課題。財務管理者不乏有粉飾財務報表的舉動，因為個人的利益問題，虛報財務報表，使得使用者看不到真實有效的財務狀況?！ ?.風險偏好 管理者多有個人的風險偏好，這對于投資有一定的影響。大致可分為三種類型，即追求型、中立性、規(guī)避型。追求型的管理者多將資金投資于風險較高，但預期收益也高的項目中，同時他們對于市場形式的態(tài)度是積極樂觀的，很容易做出過激的投資舉動，增加財務風險的發(fā)生幾率。調查發(fā)現，任職時間長、年齡偏大、有財務背景的管理者們，風險偏好較低，所以這些公司的財務風險發(fā)生幾率小?！ ?.執(zhí)行情況 目前，所有企
7、業(yè)都有自己完善的財務管理制度，其執(zhí)行情況也影響著財務風險的發(fā)生幾率。員工的職業(yè)道德水平、企業(yè)的文化底蘊、獎懲制度都和財務制度的執(zhí)行情況息息相關。不管身處什么職位，財務制度的執(zhí)行狀況都應受到重視，降低發(fā)生不道德行為的幾率?！ ∪?、基于財務風險管理導向下的集中財務管控模式 ?。ㄒ唬┴攧展芸啬繕恕 ∑渲饕繕耸亲畲蠡髽I(yè)的價值。包括投資者和債權人的利益以及員工及政府等部門的效益。投資者具有剩余的分配權力，所以他們關注的是企業(yè)生存的風險，當集團總部對子公司進行財務管控時，將集團的整體價值提升的同時應注意財務風險控制。所以，集團財務管控的目標可分為兩部分，
8、即實現收益和風險平衡?！ 。ǘ┗究蚣堋 ∑髽I(yè)根據自身的實際情況，將決策權分配完畢后，首先考慮的就是采用哪種方案來運行財務管控。近些年
