淺析銀行信貸審查中的企業(yè)財(cái)務(wù)分析

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1、淺析銀行信貸審查中的企業(yè)財(cái)務(wù)分析［摘要］企業(yè)財(cái)務(wù)分析是銀行信貸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)分析的重要工具，是了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資收益情況的重要途徑，為銀行信貸決策提供重要參考。銀行信貸審查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析最關(guān)注的是借款人的償債能力。［關(guān)鍵詞］銀行信貸審查財(cái)務(wù)分析銀行信貸決策是門學(xué)問(wèn)，更是門藝術(shù)。信貸決策是在考慮多種影響因素，從多個(gè)圍度對(duì)借款人進(jìn)行綜合評(píng)判的基礎(chǔ)上得出。雖然企業(yè)財(cái)務(wù)分析僅僅為信貸決策提供參考，但財(cái)務(wù)分析是其中非常重要且必不可少的環(huán)節(jié)。一、銀行信貸審查中財(cái)務(wù)分析的作用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q

2、策的不確定性。在具體分析過(guò)程中，財(cái)務(wù)報(bào)表僅僅是數(shù)據(jù)，分析的核心在于解釋數(shù)據(jù)，并尋找深層次的原因，關(guān)鍵是要透過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)是否存在影響貸款安全的風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而得出借款企業(yè)有無(wú)還款能力的結(jié)論。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是把整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。當(dāng)然財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程，只能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的現(xiàn)成答案，只能作出評(píng)價(jià)而不能改善企業(yè)的狀況。銀行在信貸審查中把握的一條重要原則是，針對(duì)借款人存在的風(fēng)險(xiǎn)因素提出控險(xiǎn)措施，若風(fēng)險(xiǎn)在可承受范圍內(nèi)則可予以貸款支持，否則不予支

3、持。二、銀行信貸審查中財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法銀行信貸審查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析最關(guān)注的是借款人現(xiàn)在和未來(lái)的償債能力。借款人償債能力與其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)。財(cái)務(wù)分析可從以下三方面著手：（一）結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段分析：不同行業(yè)、不同發(fā)展階段呈現(xiàn)不同財(cái)務(wù)特征，有不同評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及審查重點(diǎn)。（二）研宄規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量不同規(guī)模的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)不同。而“平衡、和諧”的結(jié)構(gòu)是一個(gè)重要感覺(jué)。資產(chǎn)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資戰(zhàn)略；負(fù)債和權(quán)益的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)融資戰(zhàn)略和資本結(jié)構(gòu)的合理性；收入和利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)盈利模

4、式及持續(xù)盈利能力；現(xiàn)金流量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢程度、現(xiàn)金的賺取能力、籌資能力和投資戰(zhàn)略。（三）詳細(xì)分析三張表：三張表應(yīng)互相印證、有機(jī)統(tǒng)一。運(yùn)用一些分析方法（如指標(biāo)分析法、因素分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法等），對(duì)異常變動(dòng)找原因，并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流情況，對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況尤其是償債能力給予綜合評(píng)價(jià)，為貸款決策提供參考。財(cái)務(wù)比率的比較是重要的分析手段。這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，可分為：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。銀行審查中比較關(guān)注變現(xiàn)能力比率即企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析。如銀行在與一擔(dān)保公司合作前對(duì)

5、其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)該擔(dān)保公司注冊(cè)資本及資產(chǎn)都較大，但其資產(chǎn)多是固定資產(chǎn)，資產(chǎn)的價(jià)值和快速變現(xiàn)能力較差，其擔(dān)保能力并非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映的那么強(qiáng)大，與其合作應(yīng)審慎。、銀行信貸審核中財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)除上述常規(guī)分析方法外，結(jié)合銀行信貸審查的特點(diǎn)，實(shí)際操作中重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn):）關(guān)注存貨、應(yīng)收帳款存貨有太多沉沒(méi)成本還是固定資產(chǎn)增加閑置資產(chǎn)，還是技術(shù)落后或營(yíng)銷體系不完備導(dǎo)致滯銷？分析存貨結(jié)構(gòu)、價(jià)值、期限以及變現(xiàn)性。應(yīng)收帳款關(guān)注集中度、回收率、變化趨勢(shì)，詳細(xì)分析帳齡、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量，確定壞帳風(fēng)險(xiǎn)及其壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分。特別提示的是“其他應(yīng)收款”不可忽視，往

6、往隱藏很多問(wèn)題，如大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)占款，極大地影響了企業(yè)的償債能力，也對(duì)銀行監(jiān)控貸款資金的使用帶來(lái)難度。通過(guò)其他應(yīng)收款大額往來(lái)明細(xì)及款項(xiàng)性質(zhì)的注釋，可了解企業(yè)大額資金是否被其他企業(yè)占用，有無(wú)往來(lái)單位名稱異常（如投資公司、期貨公司、房地產(chǎn)公司等）、往來(lái)性質(zhì)異常的款項(xiàng)，對(duì)分析企業(yè)的資金流向及風(fēng)險(xiǎn)有很大作用。（二）關(guān)注銷售收入增長(zhǎng)但利潤(rùn)下降情況，分析主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的變動(dòng)，是否成本增長(zhǎng)率高于銷售增長(zhǎng)率？關(guān)注銷售收入增長(zhǎng)但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流下降情況（應(yīng)收帳款增加）。財(cái)務(wù)分析關(guān)鍵是解釋數(shù)據(jù)，如利潤(rùn)率下降是由于市場(chǎng)原因還是原材料價(jià)格上漲因素造成的，是整個(gè)行業(yè)的下

7、滑還是個(gè)案，對(duì)企業(yè)影響有多大，是短暫的還是持續(xù)的，這些分析都很重要。（三）分析盈利能力應(yīng)分析各層次利潤(rùn)，如毛利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、稅前/后利潤(rùn)及與銷售凈額的比率。以存貨作為營(yíng)運(yùn)周期主要部分的貸款對(duì)象，重點(diǎn)分析毛利潤(rùn)，同時(shí)結(jié)合考察主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率。對(duì)于以成本控制為成敗關(guān)鍵的貸款對(duì)象，重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。（四）負(fù)債中的“應(yīng)付款”同樣分析賬齡和集中程度，還涉及商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。“其他應(yīng)付款”也是一個(gè)需花時(shí)間核實(shí)的科目。往往隱藏著向股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)或職工的大額借款，削弱了企業(yè)未來(lái)的償債能力。資本的特征就是具有穩(wěn)定性，而流動(dòng)性負(fù)債具有很大的不穩(wěn)

8、定性，可能影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)及償債能力。銀行審查中會(huì)詳細(xì)了解該科目構(gòu)成、還款期限等，通常的控制措施是在借款合同中約定“在結(jié)清我行貸款前不得歸還股東借款/職工集資詩(shī)”