《上海金融學(xué)院》PPT課件

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1、第六章國(guó)際金融市場(chǎng)學(xué)習(xí)目標(biāo)：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生在全面了解國(guó)際金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)掌握世界外匯市場(chǎng)、歐洲貨幣市場(chǎng)和其他離岸市場(chǎng)、世界黃金市場(chǎng)，了解國(guó)際金融創(chuàng)新。上海金融學(xué)院第一節(jié)國(guó)際金融市場(chǎng)概述一、國(guó)際金融市場(chǎng)的概念1、含義國(guó)際間居民與非居民之間、非居民和非居民之間的從事金融業(yè)務(wù)的場(chǎng)所。2、特點(diǎn)交易活動(dòng)范圍更大，不受國(guó)界限制交易標(biāo)的更為豐富市場(chǎng)更加活躍市場(chǎng)管理相對(duì)寬松上海金融學(xué)院二、國(guó)際金融市場(chǎng)的形成與發(fā)展1、現(xiàn)代國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展階段一戰(zhàn)以前兩次世界大戰(zhàn)之間二戰(zhàn)之后2、國(guó)際金融中心形成的重要條件上海金融學(xué)院3、國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的推動(dòng)因素隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展而發(fā)展國(guó)際貿(mào)易的資金

2、融通：出口信貸、進(jìn)口信貸、票據(jù)抵押貸款等國(guó)際貿(mào)易的中介業(yè)務(wù)：國(guó)際結(jié)算、資金劃撥、外匯買(mǎi)賣(mài)、信用證等資本輸出和生產(chǎn)的國(guó)際化全面的金融服務(wù)私人對(duì)外直接投資跨國(guó)公司的發(fā)展上海金融學(xué)院三、國(guó)際金融市場(chǎng)的構(gòu)成和分類（一）國(guó)際金融市場(chǎng)的構(gòu)成1、各類商業(yè)銀行2、中央銀行3、公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織4、各國(guó)政府5、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)6、個(gè)人投資者7、經(jīng)紀(jì)人8、各種投機(jī)者上海金融學(xué)院（二）國(guó)際金融市場(chǎng)的分類1、按照總體發(fā)展層次可以分為傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)和新興的國(guó)際金融市場(chǎng)。2、按照資金融通期限的長(zhǎng)短可以分為國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際資本市場(chǎng)。3、按照經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類劃分可以分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)

3、。4、按照金融資產(chǎn)交割的方式不同可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。5、按照交易對(duì)象所在區(qū)域和交易幣種,可分為在岸市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)。離岸市場(chǎng)是目前最主要的國(guó)際金融市場(chǎng)。上海金融學(xué)院四、國(guó)際金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)層次（一）國(guó)際貨幣市場(chǎng)1、銀行同業(yè)拆放市場(chǎng)2、銀行短期信貸市場(chǎng)基于LIBOR的短期拆借市場(chǎng)，LIBOR(倫敦同業(yè)銀行拆借利率)是一種重要的浮動(dòng)利率，一般一日一變3、短期證券市場(chǎng)短期國(guó)債、大額CD、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票4、貼現(xiàn)市場(chǎng)未到期的信用票據(jù)，以貼現(xiàn)方式進(jìn)行交易上海金融學(xué)院（二）國(guó)際資本市場(chǎng)1、中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)信貸市場(chǎng)是政府機(jī)構(gòu)和跨國(guó)銀行向客戶提供的中長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)2、

4、證券市場(chǎng)債券股票股票存托3、政府信貸4、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款5、國(guó)際租賃市場(chǎng)6、項(xiàng)目融資與BOT上海金融學(xué)院（三）外匯市場(chǎng)時(shí)間：每天24小時(shí)交易地點(diǎn)：全球銀行網(wǎng)絡(luò)（四）黃金市場(chǎng)實(shí)物黃金黃金期貨期權(quán)市場(chǎng)中央銀行的黃金操作黃金作為國(guó)際貨幣的重要性已經(jīng)大大降低了，但在世界貨幣結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期，黃金的避險(xiǎn)作用是顯而易見(jiàn)的上海金融學(xué)院五、國(guó)際金融市場(chǎng)的作用與影響對(duì)國(guó)際收支調(diào)節(jié)的影響通過(guò)信用手段調(diào)節(jié)，短期有效信用會(huì)使長(zhǎng)期的失衡更嚴(yán)重對(duì)金融一體化的影響利率變動(dòng)趨于一致全球金融市場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng)與發(fā)展中國(guó)家金融危機(jī)上海金融學(xué)院第二節(jié)世界外匯市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)的特征1、由信息流和資金流形成的網(wǎng)絡(luò)2、晝夜不停

5、地運(yùn)轉(zhuǎn)3、行情波動(dòng)頻繁4、交易比重相對(duì)集中5、市場(chǎng)高度一體化上海金融學(xué)院二、外匯市場(chǎng)的種類（一）按外匯交易的參與者劃分1、狹義市場(chǎng)：銀行同業(yè)間的市場(chǎng)范疇，也稱批發(fā)市場(chǎng)2、廣義市場(chǎng)：包括所有的貨幣兌換或買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)范疇（二）按各國(guó)管理政策和寬嚴(yán)程度劃分1、自由外匯市場(chǎng)2、平行市場(chǎng)3、外匯黑市上海金融學(xué)院三、外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)（一）外匯市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)1、從交易主體看，分為三個(gè)層次銀行與顧客之間，銀行同業(yè)之間，銀行與中央銀行之間2、從參與者看，外匯交易的參與者類型（1）一般參與者商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人、外匯經(jīng)紀(jì)人、證券公司、中央銀行（2）造市者上海金融學(xué)院（二）外匯市場(chǎng)的交易結(jié)構(gòu)1

6、、直接交易適用于國(guó)際外匯市場(chǎng)2、間接交易適用于國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)上海金融學(xué)院第三節(jié)歐洲貨幣市場(chǎng)和其他離岸市場(chǎng)一、歐洲貨幣市場(chǎng)的含義歐洲貨幣市場(chǎng)則是指在貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行的該國(guó)貨幣存儲(chǔ)與貸放的市場(chǎng)。歐洲貨幣市場(chǎng)就其構(gòu)成而言可分為歐洲信貸市場(chǎng)和歐洲債券市場(chǎng)上海金融學(xué)院二、歐洲貨幣市場(chǎng)的形成和發(fā)展歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)端是歐洲美元市場(chǎng)東西方冷戰(zhàn)和西方主要國(guó)家對(duì)資本流動(dòng)的控制促成了歐洲美元市場(chǎng)的出現(xiàn)。美國(guó)的國(guó)際收支逆差使得美元大量外流。歐洲貨幣市場(chǎng)本身所具有的特點(diǎn)進(jìn)一步推動(dòng)了該市場(chǎng)的發(fā)展。上海金融學(xué)院三、歐洲貨幣市場(chǎng)及其經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)1、市場(chǎng)范圍廣，規(guī)模大，資金實(shí)力雄厚，服務(wù)技術(shù)先進(jìn)2、資金借貸發(fā)生在

7、非居民之間，市場(chǎng)不受所在地政府當(dāng)局有關(guān)法規(guī)、政策和外匯管制的約束3、經(jīng)營(yíng)對(duì)象為各種境外貨幣4、交易具有批發(fā)性5、獨(dú)特的利率結(jié)構(gòu)6、銀行間交易特別發(fā)達(dá)上海金融學(xué)院四、歐洲貨幣市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)和金融工具（一）存款業(yè)務(wù)（二）貸款業(yè)務(wù)（三）歐洲債券業(yè)務(wù)歐洲債券是境外貨幣債券，它是指在某貨幣發(fā)行國(guó)以外，以該國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券。上海金融學(xué)院五、其他離岸市場(chǎng)（一）離岸市場(chǎng)三大類型一體型分離型簿記型（二）除了歐洲大陸以外世界各地出現(xiàn)的離岸金融中心亞洲貨幣市場(chǎng)加勒比海離岸市場(chǎng)巴林離岸市場(chǎng)紐約離岸市場(chǎng)上海金融