《上海金融學院》PPT課件

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1、第六章國際金融市場學習目標：通過本章學習，使學生在全面了解國際金融市場的基礎上，重點掌握世界外匯市場、歐洲貨幣市場和其他離岸市場、世界黃金市場，了解國際金融創(chuàng)新。上海金融學院第一節(jié)國際金融市場概述一、國際金融市場的概念1、含義國際間居民與非居民之間、非居民和非居民之間的從事金融業(yè)務的場所。2、特點交易活動范圍更大，不受國界限制交易標的更為豐富市場更加活躍市場管理相對寬松上海金融學院二、國際金融市場的形成與發(fā)展1、現(xiàn)代國際金融市場的發(fā)展階段一戰(zhàn)以前兩次世界大戰(zhàn)之間二戰(zhàn)之后2、國際金融中心形成的重要條件上海金融學院3、國際金融市場發(fā)展的推動因素隨著國際貿(mào)易的發(fā)展而發(fā)展國際貿(mào)易的資金

2、融通：出口信貸、進口信貸、票據(jù)抵押貸款等國際貿(mào)易的中介業(yè)務：國際結(jié)算、資金劃撥、外匯買賣、信用證等資本輸出和生產(chǎn)的國際化全面的金融服務私人對外直接投資跨國公司的發(fā)展上海金融學院三、國際金融市場的構(gòu)成和分類（一）國際金融市場的構(gòu)成1、各類商業(yè)銀行2、中央銀行3、公司、企業(yè)等經(jīng)濟組織4、各國政府5、國際金融機構(gòu)6、個人投資者7、經(jīng)紀人8、各種投機者上海金融學院（二）國際金融市場的分類1、按照總體發(fā)展層次可以分為傳統(tǒng)的國際金融市場和新興的國際金融市場。2、按照資金融通期限的長短可以分為國際貨幣市場和國際資本市場。3、按照經(jīng)營業(yè)務的種類劃分可以分為資金市場、外匯市場、證券市場和黃金市場

3、。4、按照金融資產(chǎn)交割的方式不同可以分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。5、按照交易對象所在區(qū)域和交易幣種,可分為在岸市場和離岸市場。離岸市場是目前最主要的國際金融市場。上海金融學院四、國際金融市場的結(jié)構(gòu)層次（一）國際貨幣市場1、銀行同業(yè)拆放市場2、銀行短期信貸市場基于LIBOR的短期拆借市場，LIBOR(倫敦同業(yè)銀行拆借利率)是一種重要的浮動利率，一般一日一變3、短期證券市場短期國債、大額CD、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票4、貼現(xiàn)市場未到期的信用票據(jù)，以貼現(xiàn)方式進行交易上海金融學院（二）國際資本市場1、中長期信貸市場信貸市場是政府機構(gòu)和跨國銀行向客戶提供的中長期資金融通的市場2、

4、證券市場債券股票股票存托3、政府信貸4、國際金融機構(gòu)貸款5、國際租賃市場6、項目融資與BOT上海金融學院（三）外匯市場時間：每天24小時交易地點：全球銀行網(wǎng)絡（四）黃金市場實物黃金黃金期貨期權(quán)市場中央銀行的黃金操作黃金作為國際貨幣的重要性已經(jīng)大大降低了，但在世界貨幣結(jié)構(gòu)調(diào)整時期，黃金的避險作用是顯而易見的上海金融學院五、國際金融市場的作用與影響對國際收支調(diào)節(jié)的影響通過信用手段調(diào)節(jié)，短期有效信用會使長期的失衡更嚴重對金融一體化的影響利率變動趨于一致全球金融市場國際金融市場與發(fā)展中國家金融危機上海金融學院第二節(jié)世界外匯市場一、外匯市場的特征1、由信息流和資金流形成的網(wǎng)絡2、晝夜不停

5、地運轉(zhuǎn)3、行情波動頻繁4、交易比重相對集中5、市場高度一體化上海金融學院二、外匯市場的種類（一）按外匯交易的參與者劃分1、狹義市場：銀行同業(yè)間的市場范疇，也稱批發(fā)市場2、廣義市場：包括所有的貨幣兌換或買賣的市場范疇（二）按各國管理政策和寬嚴程度劃分1、自由外匯市場2、平行市場3、外匯黑市上海金融學院三、外匯市場的結(jié)構(gòu)（一）外匯市場的組織結(jié)構(gòu)1、從交易主體看，分為三個層次銀行與顧客之間，銀行同業(yè)之間，銀行與中央銀行之間2、從參與者看，外匯交易的參與者類型（1）一般參與者商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)和個人、外匯經(jīng)紀人、證券公司、中央銀行（2）造市者上海金融學院（二）外匯市場的交易結(jié)構(gòu)1

6、、直接交易適用于國際外匯市場2、間接交易適用于國內(nèi)外匯市場上海金融學院第三節(jié)歐洲貨幣市場和其他離岸市場一、歐洲貨幣市場的含義歐洲貨幣市場則是指在貨幣發(fā)行國境外進行的該國貨幣存儲與貸放的市場。歐洲貨幣市場就其構(gòu)成而言可分為歐洲信貸市場和歐洲債券市場上海金融學院二、歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展歐洲貨幣市場的發(fā)端是歐洲美元市場東西方冷戰(zhàn)和西方主要國家對資本流動的控制促成了歐洲美元市場的出現(xiàn)。美國的國際收支逆差使得美元大量外流。歐洲貨幣市場本身所具有的特點進一步推動了該市場的發(fā)展。上海金融學院三、歐洲貨幣市場及其經(jīng)營的特點1、市場范圍廣，規(guī)模大，資金實力雄厚，服務技術(shù)先進2、資金借貸發(fā)生在

7、非居民之間，市場不受所在地政府當局有關法規(guī)、政策和外匯管制的約束3、經(jīng)營對象為各種境外貨幣4、交易具有批發(fā)性5、獨特的利率結(jié)構(gòu)6、銀行間交易特別發(fā)達上海金融學院四、歐洲貨幣市場的主要業(yè)務和金融工具（一）存款業(yè)務（二）貸款業(yè)務（三）歐洲債券業(yè)務歐洲債券是境外貨幣債券，它是指在某貨幣發(fā)行國以外，以該國貨幣為面值發(fā)行的債券。上海金融學院五、其他離岸市場（一）離岸市場三大類型一體型分離型簿記型（二）除了歐洲大陸以外世界各地出現(xiàn)的離岸金融中心亞洲貨幣市場加勒比海離岸市場巴林離岸市場紐約離岸市場上海金融