財務(wù)報表分析的基本方法

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1、財務(wù)報表分析的基本方法?一、財務(wù)報表分析的目標(biāo)　　通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足作出判斷?！　⊥ㄟ^分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷?！　⊥ㄟ^分析財務(wù)狀況變動表，了解公司營運(yùn)資金管理能力，判斷公司合理運(yùn)用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性?！　《⒇攧?wù)報表分析的基本方法　　財務(wù)報表分析方法主要有：比率分析、水平分析、共同比報表分析三種。財務(wù)比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)間所形成的

2、比率。在這里，必須注意：在運(yùn)用比率分析方法進(jìn)行分析時，在某一特定比率中涉及的各項目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個財務(wù)數(shù)據(jù)放在一起所計算出來的比率無任何意義?！　∷椒治鲇袝r又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計年度的報表資料在不同年度間進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，確定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表項目的變動情況及變動趨勢。共同比報表分析方法具體地說：只對當(dāng)期損益表或資產(chǎn)負(fù)債表作縱向分析而不司橫跨幾年進(jìn)行分析?！　∪?、財務(wù)報表分析的要點(diǎn)　　財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、財務(wù)狀

3、況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項主要內(nèi)容：　　公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志。作為投資者，購買股票時，當(dāng)然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進(jìn)行投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著重分析公司當(dāng)期投入資本的收益性?！　」镜膬斶€能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個方面進(jìn)行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點(diǎn)須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強(qiáng)弱。這一點(diǎn)是通過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益項目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與

4、資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢測的?！　」緮U(kuò)展經(jīng)營的能力。即進(jìn)行成長性分析，這是投資者選購股票進(jìn)行長期投資最為關(guān)注的重要問題?！　」镜慕?jīng)營效率。主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和經(jīng)營效率。　　四、評價企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)　　銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計算公式：銷售利潤率=利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入×100%產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。-盈利能力　　總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計算公式為：總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額

5、×100%-盈利能力　　資本收益率：是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計算公式：資本收益率=凈利潤/實(shí)收資本×100%-盈利能力　　資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計算公式：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額×100%資本保值增值率=100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值?！　≠Y產(chǎn)負(fù)債率：用于衡量企業(yè)負(fù)債水平高低情況。計算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%-債務(wù)償還能力　　流動比率：衡量企業(yè)在某一時點(diǎn)償付即將到期債務(wù)的能力，又稱短期償債能力比率。計算公式：流動

6、比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時點(diǎn)運(yùn)用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補(bǔ)充。計算公式：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%-變現(xiàn)能力　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計算公式：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額×100%賒銷凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機(jī)密不對外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。平均應(yīng)收帳款余額=(期初應(yīng)收帳款余額+期末應(yīng)收帳款余額)÷2

7、-資產(chǎn)管理能力　　存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計算公式=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本×100%平均存貨成本=(起初存貨成本+期末存貨成本)÷2-資產(chǎn)管理能力　　五、財務(wù)報表簡要閱讀法　　按規(guī)定，上市公司必須把中期上半年財務(wù)報表和年度財務(wù)報表公開發(fā)表，投資者可從有關(guān)報刊上獲得上市公司的中期和年度財務(wù)報表。　　閱讀和分析財務(wù)報表雖然是了解上市公司業(yè)績和前景最可靠的手段，但對于一般投資者來說，又是一件非?？菰锓彪s的工作。比較實(shí)用的分析法，是查閱和比較下列幾項指標(biāo)。　　1.主營業(yè)務(wù)同比指標(biāo)主

8、營業(yè)務(wù)是公司的支柱，是一項重要指標(biāo)。上升幅度超過%的，表明成長性良好，下降幅度超過20%的，說明主營業(yè)務(wù)滑坡.　　2.凈利