企業(yè)財務(wù)報表分析的基本方法

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1、聯(lián)發(fā)商學(xué)院－財務(wù)報表分析基本方法一、趨勢分析法1.趨勢分析法：將連續(xù)數(shù)年的財務(wù)報表上有關(guān)項(xiàng)目按金額或選用某一年為基期進(jìn)行比較，計算趨勢百分比，以揭示財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化和發(fā)展趨勢。2.趨勢分析法的具體運(yùn)用主要是通過編制比較財務(wù)報表來進(jìn)行的，既有按金額編制的比較財務(wù)報表，又有按百分比編制的比較財務(wù)報表。由于趨勢百分比分析，均以基期為計算基礎(chǔ)，因此基期的選擇必須慎重?；谶x擇要求:代表性(Typical)或正常性(Normal)條件．否則，運(yùn)用百分比比較得出結(jié)果沒有意義，還可能引起誤解．（一）比較分析法（Comparativea

2、nalysismethod）———橫向比較分析法1.概念:就是將相關(guān)兩個或兩個以上的相同項(xiàng)目的財務(wù)數(shù)據(jù)直接進(jìn)行比較，以發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)變動差異及其趨勢的方法。思路:在進(jìn)行比較分析時，除了可以對單個項(xiàng)目研究其趨勢外，還可以針對特定項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行分析，以揭示出其隱藏的問題。2.比較分析法的具體形式（1）根據(jù)財務(wù)報表分析的要求與目的a.實(shí)際指標(biāo)與本公司以前多時期歷史指標(biāo)比較b.實(shí)際指標(biāo)與本公司計劃指標(biāo)或預(yù)算指標(biāo)比較c.實(shí)際指標(biāo)與同行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平比較重點(diǎn)選擇：對比較報表上的財務(wù)數(shù)據(jù)，要選擇重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析，并非所有的項(xiàng)目都要進(jìn)行

3、分析(2)按指標(biāo)數(shù)據(jù)形式的不同ａ.絕對數(shù)指標(biāo)的比較:即利用兩個或兩個以上的絕對數(shù)指標(biāo)進(jìn)行對比，以揭示這些絕對數(shù)指標(biāo)之間的數(shù)量差異。如:銀廣夏虛構(gòu)利潤1999年為1.78億元,2000年為5.67億元,增長率高達(dá)318%,不可能!ｂ.相對數(shù)指標(biāo)的比較:即利用兩個或兩個以上的相對數(shù)指標(biāo)進(jìn)行對比，以揭示這些相對數(shù)指標(biāo)之間的數(shù)量差異。(3)比較分析法的常見形式：比較財務(wù)報表ａ.將最近兩期或數(shù)期財務(wù)報表數(shù)據(jù)并列在一起編制的報表。ｂ.比較財務(wù)報表研究同一個項(xiàng)目在不同期間變動的情況，列示出財務(wù)報表各項(xiàng)目前后兩期或多期的金額對比，并計算其增減變

4、動金額和百分比，以便于財務(wù)分析師應(yīng)用。3.運(yùn)用比較分析法需要注意的問題1).運(yùn)用比較分析法時,需要注意對比指標(biāo)之間的可比性2).指標(biāo)可比性：指所對比的同類指標(biāo)之間在指標(biāo)內(nèi)容、計算方法、時間長度等方面完全一致。a.實(shí)際財務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計算口徑保持一致b.實(shí)際財務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時間覆蓋面保持一致c.實(shí)際財務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計算方法保持一致d.絕對數(shù)指標(biāo)比較與相對數(shù)指標(biāo)比較需要同時進(jìn)行4.實(shí)際進(jìn)行比較分析時需要注意的問題a.物價水平的差異導(dǎo)致數(shù)據(jù)差異b.不同會計處理與計價方法導(dǎo)致差異c.公司經(jīng)濟(jì)類型不同、財務(wù)規(guī)模的變動、財務(wù)工具

5、與財務(wù)政策的調(diào)整，都會導(dǎo)致差異（二）指數(shù)趨勢分析法–當(dāng)需要比較3年或3年以上的財務(wù)報表時，比較分析法就變得比較麻煩了。–指數(shù)趨勢分析的具體做法：l在分析連續(xù)數(shù)年的財務(wù)報表時，以其中一年的數(shù)據(jù)為基期數(shù)，將基期的數(shù)值確定為100，其他各年的數(shù)據(jù)分別轉(zhuǎn)換為基期數(shù)的百分?jǐn)?shù)，然后比較分析相對數(shù)的大小，得到有關(guān)項(xiàng)目的變化趨勢。l在某種程度上，與趨勢百分比分析法類似，只不過將百分?jǐn)?shù)100%，直接換成100就可以了。二、共同比分析法共同比分析：采取縱向分析的垂直方式?縱向分析:對同一期間財務(wù)報表中的不同項(xiàng)目間關(guān)系進(jìn)行比較分析?？v向分析主要通過編

6、制共同比財務(wù)報表（CommonsizeStatements）來進(jìn)行的。?共同比財務(wù)報表:以財務(wù)報表上的某一關(guān)鍵項(xiàng)目的金額作為100%，而將其余項(xiàng)目換算為對關(guān)鍵項(xiàng)目的百分比，以顯示各項(xiàng)目的相對地位或重要性。?共同比財務(wù)報表的形式：共同比損益表：以銷售凈額作為關(guān)鍵項(xiàng)目，把它作為100%，其余項(xiàng)目的金額都與之比較，計算百分比。共同比資產(chǎn)負(fù)債表：分別以資產(chǎn)總額、負(fù)債及所有者權(quán)益總額為100%，計算各組成項(xiàng)目所占的百分比。三、比率分析法比率分析法是運(yùn)用最為廣泛的一種財務(wù)報表分析方法，也是一種最重要的財務(wù)報表分析方法。證券分析師們主要以比率

7、分析法為基礎(chǔ)開展其工作，并以其為基礎(chǔ)開發(fā)出其他一系列的綜合財務(wù)分析方法，如沃爾評分法、杜邦分析法等。一般理解：比率分析主要通過一種有意義的數(shù)學(xué)方法，把財務(wù)報表中的某些項(xiàng)目聯(lián)系起來，并考察其數(shù)字的變化，以得出一些有意義的分析結(jié)論。1.比率分析法的內(nèi)涵與作用–比率分析法：是利用兩個指標(biāo)之間的某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過計算比率來考察、計量與評價企業(yè)財務(wù)活動狀況的一種分析方法。–比較財務(wù)報表是用來研究同一項(xiàng)目在不同期間變動的情況；共同比財務(wù)報表則是用來分析同一期間財務(wù)報表上有關(guān)項(xiàng)目之間的相對重要性。——與比較法的區(qū)別–與之不同的是：對同一期間不

8、同財務(wù)報表上的各項(xiàng)目之間存在的一定關(guān)系，將這些關(guān)系轉(zhuǎn)換成比率，就可以用來分析公司的財務(wù)能力情況。–比率分析法作用–是相互關(guān)聯(lián)的不同項(xiàng)目、指標(biāo)之間的比較，可以說明項(xiàng)目之間的內(nèi)在關(guān)系，反映影響財務(wù)狀況各因素之間的內(nèi)在邏輯結(jié)構(gòu)，解釋與評價由此反映的某方面的情況。如：流