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1、人民幣意外貶值，新一輪匯率大戰(zhàn)誰是贏家？2015-12-1407:20:40歸檔在我的博文
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3、評論13條人民幣匯率繼續(xù)小幅貶值，從周線圖上看，已經(jīng)是連續(xù)第五周小幅貶值了，這種走勢近年來罕見。截至12月8日收盤，在岸人民幣兌美元（CNY）下跌0.15%，報(bào)6.4179，創(chuàng)2011年來最低收盤水平。離岸人民幣也跌逾百點(diǎn)，跌幅0.19%，報(bào)6.4861。自8月11日人民幣一次性貶值2%后，全球媒體為之驚呼。那么。美國是如何操作匯率這一國際戰(zhàn)略的最有力的武器呢？我在最新出版的《郎咸平說：你的投資機(jī)會在哪里》一書中針對1971年至今的三次匯率
4、大戰(zhàn)給予了全面的分析。我們看看從2014年到現(xiàn)在，主要國際貨幣相對美元的貶值幅度，我們反倒是最堅(jiān)挺的，只貶值了5.5%，還有很大的貶值空間。需要指出的是，大家不要從簡單的進(jìn)出口數(shù)據(jù)看匯率，因?yàn)閰R率從來不是由簡單的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)決定的，它是最直接的政治！舉例，1997年的亞洲金融危機(jī)，美國讓我們貶值，我們沒有聽，堅(jiān)持匯率穩(wěn)定，幫助東南亞國家度過危機(jī)。2003年以后，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對外開放的擴(kuò)大，美國又逼迫我們升值。理由是中國向美國出口大量廉價(jià)商品，搶走了美國的就業(yè)機(jī)會，致使美國出現(xiàn)巨額貿(mào)易逆差。美國威脅稱若人民幣不升值30%～40%，將通過立法征收中國
5、進(jìn)口商品27.5%的關(guān)稅。最終人民幣升值了。因此我們要清楚地知道，匯率是美國手中的一個(gè)工具，這個(gè)工具是配合它自己的國際戰(zhàn)略的。從1973年3月開始編撰以來，美元指數(shù)就是反映美元匯率的晴雨表。下圖中可以看出，從1971年布雷頓森林體系崩潰以來，美元經(jīng)過了兩輪完整波動，現(xiàn)在是第三輪，美元指數(shù)正在沖高的過程中。大家不要以為這是一條簡單的線，每一個(gè)周期的背后都是血淋淋的掠奪。下面我就為大家詳細(xì)分析這三輪匯率大戰(zhàn)是如何操作的。第一輪匯率大戰(zhàn)（1971—1999年），打擊拉美能源出口型國家第一步（1971—1979年），美元貶值27%，大宗商品價(jià)格上升，美元利率
6、保持低水平。從1971年8月尼克松宣布美元與黃金脫鉤到1979年底，美元指數(shù)貶值了27%。大宗商品如石油、貴金屬、基礎(chǔ)原材料等價(jià)格飛漲。以石油為例，1970年原油1.8美元一桶，1974年每桶10美元，1979年每桶20美元，1980年每桶突破30美元。這個(gè)時(shí)期，拉美以出口原材料為主的經(jīng)濟(jì)一片輝煌，以墨西哥為例，1970年代墨西哥的經(jīng)濟(jì)年均增長率達(dá)到了6.5%。同時(shí)，美元利率保持低水平。1970年初美元利率只有4%，1979年達(dá)到11.2%。不要以為11.2%的利率很高，1970年美國通脹率最高達(dá)13.5%，同期美國國債利率為11%，這意味著即使購買
7、債券每年也會損失2.5%。正是由于美元的低利率，以墨西哥為首的拉美國家大舉借入美元，墨西哥在這一時(shí)期債務(wù)總額增長近20倍。第二步（1979—1985年），美元升值54%，利率大幅上升，大宗商品價(jià)格下跌，美元回流。1979年底，美元指數(shù)從95點(diǎn)一路上升，到1985年的146點(diǎn)，上升54%。1979年，保羅·沃爾克任美聯(lián)儲主席以來，不斷提高利率，1981年6月，聯(lián)邦基準(zhǔn)利率調(diào)升到21.5%。一年后的1982年7月，美國通貨膨脹率從13%下降到4%。大宗商品價(jià)格回落，原油價(jià)格從原來的30多美元一桶一路跌到1986年的10美元一桶。同時(shí)美元大規(guī)?；亓鳎蚴?/p>
8、美股回報(bào)節(jié)節(jié)攀升。道瓊斯指數(shù)從1979年底的850點(diǎn)一路上升到1985年底的1500點(diǎn)，1987年達(dá)到2000點(diǎn)。美元回流、大宗商品價(jià)格下跌，這給拉美國家?guī)砹藶?zāi)難性的影響。墨西哥首先爆發(fā)危機(jī)。1982年8月12日，墨西哥因外匯儲備不足，無法償還到期的268.3億美元的公共外債，宣布無限期關(guān)閉匯兌市場。墨西哥之后，巴西、委內(nèi)瑞拉、阿根廷、秘魯、智利等國也相繼發(fā)生還債困難，紛紛宣布終止或推遲償還外債，這就是當(dāng)時(shí)震驚世界金融業(yè)的拉美債務(wù)危機(jī)。1982年底，整個(gè)拉美地區(qū)的外債余額超過3000億美元，其中阿根廷就占930億美元。1983年，阿根廷需要將貨物和
9、勞務(wù)出口的54%專用于支付外債利息；巴西需要40%；墨西哥需要35%；智利和秘魯大約各需要33%。拉美陷入了著名的“失去的十年”。第三步（1985—1999年），開出私有化藥方，美元重新開始貶值。1985年10月，以解決拉美債務(wù)危機(jī)為由，美國財(cái)政部長詹姆斯·貝克在韓國漢城召開的IMF和世界銀行第40屆年會上提出了“貝克計(jì)劃”。該計(jì)劃要求，拉美國家必須私有化能源、鐵路、航空、通信等行業(yè)的國有企業(yè)，同時(shí)將自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施私有化，實(shí)行徹底的貿(mào)易自由化、金融自由化。1990年，美國政府、IMF和世界銀行聯(lián)手，利用貸款的附加條件落實(shí)了這一措施，強(qiáng)制拉美國家進(jìn)
10、行新自由主義的經(jīng)濟(jì)改革。拉美國家大規(guī)模的私有化自此開始。1988年，卡洛斯·薩利納斯當(dāng)選墨西哥總統(tǒng)后首先掀起
