[精品]淺談企業(yè)并購(gòu)重組中的納稅籌劃

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1、淺談企業(yè)并購(gòu)重組中的納稅籌劃淺談企業(yè)并購(gòu)重組中的納稅籌劃摘耍：隨著企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境的發(fā)展變化，為了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)合并與分立等重組現(xiàn)象比較普遍。納稅籌劃是企業(yè)并購(gòu)方案中不可缺少的組成部分，對(duì)于在并購(gòu)決策中達(dá)到預(yù)期0標(biāo)起著重耍作用。在并購(gòu)重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要，這也是優(yōu)化企業(yè)財(cái)稅管理，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)的重要方式之一。關(guān)鍵詞：企業(yè)；并購(gòu)重組；納稅籌劃中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001-828X(2014)09-00-01隨著企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境的發(fā)展變化，為了增強(qiáng)市場(chǎng)竟

2、爭(zhēng)力，企業(yè)合并與分立等重組現(xiàn)象比較普遍。企業(yè)并購(gòu)重組是市場(chǎng)運(yùn)作的結(jié)果，這會(huì)打破企業(yè)原有的邊界,同時(shí)會(huì)使資源進(jìn)行優(yōu)化配置，改變企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，這些變動(dòng)對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展及納稅負(fù)擔(dān)均有重大影響。納稅籌劃與企業(yè)重組的結(jié)合使企業(yè)重組的運(yùn)作更具效益，如虎添翼。在并購(gòu)重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要，這也是優(yōu)化企業(yè)財(cái)稅管理，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)的重要方式之一。企業(yè)重組中發(fā)生的稅負(fù)不但涉及流轉(zhuǎn)稅還要涉及所得稅及其他稅種，無論是哪種方式下的企業(yè)重組對(duì)應(yīng)的納稅籌劃，要想取得預(yù)期效果，前提都必須堅(jiān)持以下幾條原則：一是合

3、法性原則，二是總體利益最大化原則，三是事先預(yù)測(cè)原則。在企業(yè)并購(gòu)重組過程中，根據(jù)企業(yè)并購(gòu)重組流程，將納稅籌劃主耍劃分為四個(gè)主要環(huán)節(jié)：選擇并購(gòu)類型的納稅籌劃；選擇并購(gòu)目標(biāo)的納稅籌劃；并購(gòu)屮支付方式的納稅籌劃；融資方式選擇的納稅籌劃。一、選擇并購(gòu)類型的納稅籌劃根據(jù)0標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)不同可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。橫向并購(gòu)可以達(dá)到消除競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加壟斷實(shí)力、形成規(guī)模效應(yīng)的目標(biāo)。從納稅角度看，由于并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變，橫向并購(gòu)一般不改變并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)的多少，但由于納稅的協(xié)同效應(yīng)

4、，小規(guī)模納稅人可能會(huì)因規(guī)模的擴(kuò)大而轉(zhuǎn)變?yōu)橐话慵{稅人，中小企業(yè)可能會(huì)擴(kuò)張為大企業(yè)，從而產(chǎn)生降低稅負(fù)的效應(yīng)?？v向并購(gòu)是指企業(yè)若選擇與企業(yè)的供應(yīng)廠商或客戶等上下游企業(yè)合并，以達(dá)到加強(qiáng)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配合進(jìn)行協(xié)作化生產(chǎn)的冃的。對(duì)并購(gòu)企業(yè)來說，由于原來向供應(yīng)商購(gòu)貨或向客戶銷貨變成企業(yè)內(nèi)部購(gòu)銷行為，其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少。另外由于目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品不同，縱向并購(gòu)還可能會(huì)改變其納稅主體屬性，改變其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)。并購(gòu)企業(yè)若選擇與口己沒有任何聯(lián)系的行業(yè)中的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)，則是混合合并。這種并購(gòu)將視目標(biāo)企業(yè)

5、所在行業(yè)的情況，對(duì)并購(gòu)企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。二、選擇并購(gòu)目標(biāo)的納稅籌劃1.目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況在納稅籌劃中的運(yùn)用并購(gòu)企業(yè)存在較高的盈利水平吋,為改變其整體的納稅負(fù)擔(dān)，可以選擇一家有凈經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為并購(gòu)目標(biāo)。通過并購(gòu)后盈利與虧損的相互抵銷，可實(shí)現(xiàn)免除部分企業(yè)所得稅。并購(gòu)虧損企業(yè)一般采用吸收合并或控股合并的方式，原因在于為新設(shè)合并的結(jié)果是被并購(gòu)企業(yè)的虧損經(jīng)營(yíng)核銷，無法抵減并購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)。2.冃標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)在納稅籌劃中的運(yùn)用我國(guó)新所得稅法實(shí)施后，現(xiàn)行所得稅優(yōu)惠主要集屮在行業(yè)性優(yōu)惠

6、上。并購(gòu)企業(yè)如果從納稅戰(zhàn)略角度考慮，在選擇并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)時(shí)，應(yīng)充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內(nèi)選擇并購(gòu)這種類型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時(shí)由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)Z間存在差異，并購(gòu)企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，從而降低企業(yè)的整體納稅負(fù)擔(dān)，使并購(gòu)后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來的稅收收益。三、并購(gòu)中支付方式的納稅籌劃實(shí)踐中，企業(yè)并購(gòu)的支付方式主要有現(xiàn)金并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)、承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)和綜合債券并購(gòu)。以上各種并購(gòu)支付方式不同，相應(yīng)的稅務(wù)處理各杲，也為企業(yè)并購(gòu)的所

7、得稅納稅籌劃提供了可能的空間。并購(gòu)企業(yè)接受被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成木費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同，而使并購(gòu)后并購(gòu)企業(yè)的所得稅負(fù)不同。從折I口角度考慮，就并購(gòu)企業(yè)而言，如果并購(gòu)企業(yè)采用股權(quán)并購(gòu)方式，并購(gòu)屮取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值，如果并購(gòu)企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式，并購(gòu)取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格，一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額增加，計(jì)提折舊也隨Z增加，從而使并購(gòu)企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。四、融資方式選擇的納稅籌劃從稅負(fù)籌劃的角度分析來看，采取企業(yè)內(nèi)部融資方式由于資金使用者和

8、所有者為同一者，資金使用成本不能在稅前抵扌II,存在雙重征稅問題,稅負(fù)較重。采取股權(quán)融資方式，企業(yè)只為股東支付股利，并購(gòu)方不需要償還本金，流出大量現(xiàn)金，但其會(huì)稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權(quán)，所支付的股利不允許在稅前抵扌II,增加納稅負(fù)擔(dān)。采取向銀行等貸款方式，并購(gòu)方除少量的手續(xù)費(fèi)外，主要成本是借款利息。根據(jù)稅法規(guī)定借款利息…般可在企業(yè)所得稅前扣除，所以從稅務(wù)籌劃的角度來看向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款可以起到減少企業(yè)所得稅款,降低企業(yè)稅負(fù)的目的。而發(fā)行債