[精品]淺談企業(yè)并購重組中的納稅籌劃

《[精品]淺談企業(yè)并購重組中的納稅籌劃》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。

1、淺談企業(yè)并購重組中的納稅籌劃淺談企業(yè)并購重組中的納稅籌劃摘耍：隨著企業(yè)面臨的內外部環(huán)境的發(fā)展變化，為了增強市場競爭力，企業(yè)合并與分立等重組現象比較普遍。納稅籌劃是企業(yè)并購方案中不可缺少的組成部分，對于在并購決策中達到預期0標起著重耍作用。在并購重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要，這也是優(yōu)化企業(yè)財稅管理，實現價值增長的重要方式之一。關鍵詞：企業(yè)；并購重組；納稅籌劃中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1001-828X(2014)09-00-01隨著企業(yè)面臨的內外部環(huán)境的發(fā)展變化，為了增強市場竟

2、爭力，企業(yè)合并與分立等重組現象比較普遍。企業(yè)并購重組是市場運作的結果，這會打破企業(yè)原有的邊界,同時會使資源進行優(yōu)化配置，改變企業(yè)產權關系與產權結構，這些變動對企業(yè)未來的發(fā)展及納稅負擔均有重大影響。納稅籌劃與企業(yè)重組的結合使企業(yè)重組的運作更具效益，如虎添翼。在并購重組中尋找納稅籌劃的節(jié)稅空間極為重要，這也是優(yōu)化企業(yè)財稅管理，實現價值增長的重要方式之一。企業(yè)重組中發(fā)生的稅負不但涉及流轉稅還要涉及所得稅及其他稅種，無論是哪種方式下的企業(yè)重組對應的納稅籌劃，要想取得預期效果，前提都必須堅持以下幾條原則：一是合

3、法性原則，二是總體利益最大化原則，三是事先預測原則。在企業(yè)并購重組過程中，根據企業(yè)并購重組流程，將納稅籌劃主耍劃分為四個主要環(huán)節(jié)：選擇并購類型的納稅籌劃；選擇并購目標的納稅籌劃；并購屮支付方式的納稅籌劃；融資方式選擇的納稅籌劃。一、選擇并購類型的納稅籌劃根據0標企業(yè)所處行業(yè)不同可分為橫向并購、縱向并購和混合并購。橫向并購可以達到消除競爭、擴大市場份額、增加壟斷實力、形成規(guī)模效應的目標。從納稅角度看，由于并購后企業(yè)的經營行業(yè)不變，橫向并購一般不改變并購企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)的多少，但由于納稅的協(xié)同效應

4、，小規(guī)模納稅人可能會因規(guī)模的擴大而轉變?yōu)橐话慵{稅人，中小企業(yè)可能會擴張為大企業(yè)，從而產生降低稅負的效應?？v向并購是指企業(yè)若選擇與企業(yè)的供應廠商或客戶等上下游企業(yè)合并，以達到加強各生產環(huán)節(jié)的配合進行協(xié)作化生產的冃的。對并購企業(yè)來說，由于原來向供應商購貨或向客戶銷貨變成企業(yè)內部購銷行為，其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少。另外由于目標企業(yè)的產品與并購企業(yè)的產品不同，縱向并購還可能會改變其納稅主體屬性，改變其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)。并購企業(yè)若選擇與口己沒有任何聯系的行業(yè)中的企業(yè)作為目標企業(yè)，則是混合合并。這種并購將視目標企業(yè)

5、所在行業(yè)的情況，對并購企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產生影響。二、選擇并購目標的納稅籌劃1.目標企業(yè)經營狀況在納稅籌劃中的運用并購企業(yè)存在較高的盈利水平吋,為改變其整體的納稅負擔，可以選擇一家有凈經營虧損的企業(yè)作為并購目標。通過并購后盈利與虧損的相互抵銷，可實現免除部分企業(yè)所得稅。并購虧損企業(yè)一般采用吸收合并或控股合并的方式，原因在于為新設合并的結果是被并購企業(yè)的虧損經營核銷，無法抵減并購企業(yè)的利潤。2.冃標企業(yè)所在行業(yè)在納稅籌劃中的運用我國新所得稅法實施后，現行所得稅優(yōu)惠主要集屮在行業(yè)性優(yōu)惠

6、上。并購企業(yè)如果從納稅戰(zhàn)略角度考慮，在選擇并購的目標企業(yè)時，應充分重視行業(yè)優(yōu)惠因素，在最大范圍內選擇并購這種類型的企業(yè)可以充分享受稅收優(yōu)惠。同時由于稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)Z間存在差異，并購企業(yè)可選擇在享有優(yōu)惠政策的地區(qū)譬如西部地區(qū)的企業(yè)作為并購對象，從而降低企業(yè)的整體納稅負擔，使并購后的納稅主體能夠享受到這些稅收優(yōu)惠政策帶來的稅收收益。三、并購中支付方式的納稅籌劃實踐中，企業(yè)并購的支付方式主要有現金并購、股權并購、承擔債務式并購和綜合債券并購。以上各種并購支付方式不同，相應的稅務處理各杲，也為企業(yè)并購的所

7、得稅納稅籌劃提供了可能的空間。并購企業(yè)接受被并購企業(yè)的資產計入成木費用的價值基礎不同，而使并購后并購企業(yè)的所得稅負不同。從折I口角度考慮，就并購企業(yè)而言，如果并購企業(yè)采用股權并購方式，并購屮取得的資產其折舊基礎是資產原賬面價值，如果并購企業(yè)采用債券或現金支付方式，并購取得的資產其折舊基礎是支付價格，一般情況下支付價格高于原資產賬面價值。并購企業(yè)的資產價值總額增加，計提折舊也隨Z增加，從而使并購企業(yè)增加折舊額而節(jié)稅。四、融資方式選擇的納稅籌劃從稅負籌劃的角度分析來看，采取企業(yè)內部融資方式由于資金使用者和

8、所有者為同一者，資金使用成本不能在稅前抵扌II,存在雙重征稅問題,稅負較重。采取股權融資方式，企業(yè)只為股東支付股利，并購方不需要償還本金，流出大量現金，但其會稀釋每股股東收益，甚至稀釋大股東的控股權，所支付的股利不允許在稅前抵扌II,增加納稅負擔。采取向銀行等貸款方式，并購方除少量的手續(xù)費外，主要成本是借款利息。根據稅法規(guī)定借款利息…般可在企業(yè)所得稅前扣除，所以從稅務籌劃的角度來看向銀行等金融機構貸款可以起到減少企業(yè)所得稅款,降低企業(yè)稅負的目的。而發(fā)行債