江恩買賣十二法則 詳解版

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1、《江恩買賣十二法則?》江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在華爾街45年》，書中江恩理論坦誠(chéng)披露幾十年來(lái)，在市場(chǎng)取勝之道。???江恩認(rèn)為，投資者在市場(chǎng)買賣遭受損失，主要的原因有三點(diǎn)：???1)在有限資本上過(guò)度買賣。???2)投資者未有設(shè)不止蝕盤以控制損失。???3)缺乏市場(chǎng)知識(shí)，這是在市場(chǎng)買賣中損失的最重要原因。?因此，江恩對(duì)所有投資者的忠告是：在你賠錢之前，請(qǐng)先細(xì)心研究市場(chǎng)。?在入市之前，投資者一定要了解：???1)你可能會(huì)作出錯(cuò)誤的買賣決定；???2)你必須知道，如何去處理錯(cuò)誤；???3)出入市必須根據(jù)一套既定的規(guī)則，

2、永不盲目猜測(cè)市況發(fā)展。???4)市場(chǎng)條件及時(shí)間經(jīng)常轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)習(xí)跟隨市況轉(zhuǎn)變。在不同時(shí)間循環(huán)及市場(chǎng)條件下，市場(chǎng)歷史會(huì)重復(fù)發(fā)生的。?這些雖然是老生常談，但配合江恩提供的十二條重要買賣規(guī)則，江恩理論便可發(fā)揮威力。???江恩總結(jié)45年在華爾街投資買賣的經(jīng)驗(yàn)，寫成十二條買賣規(guī)則，重要性不言而喻，現(xiàn)列于以供參考。?一決定趨勢(shì)?二在單底，雙底或三底水平入市買入?三根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)的百分比買賣?四根據(jù)三星期上升或下跌買賣?五市場(chǎng)分段波動(dòng)?六根據(jù)五或七點(diǎn)上落買賣?七成交量?八時(shí)間因素?九當(dāng)出現(xiàn)高低底或新高時(shí)買入?十決定大市趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向?十一最

3、安全的買賣點(diǎn)?十二快市時(shí)價(jià)位上升?江恩在十二條規(guī)則之上，建立了整個(gè)買賣的系統(tǒng)。基本上，所使的方法是純粹技術(shù)性為主，而買賣方法是以跟隨市勢(shì)買賣為主，與他的預(yù)測(cè)預(yù)備完全不同。江恩清楚的將市場(chǎng)買賣及市場(chǎng)預(yù)測(cè)分開(kāi)，是他成為的地方。???一決定趨勢(shì)江恩認(rèn)為，對(duì)于所有市場(chǎng)，決定其趨勢(shì)是最為重要的一點(diǎn)，至于如何決定其趨勢(shì)，學(xué)問(wèn)便在里面。???他認(rèn)為，對(duì)于股票而言，其平均綜合指數(shù)最為重要，以決定大市的趨勢(shì)。此外，分類指數(shù)對(duì)于市場(chǎng)的趨勢(shì)亦有相當(dāng)啟示性。所選擇的股票，應(yīng)以根據(jù)大市的趨勢(shì)者為主。若將上面規(guī)則應(yīng)用在外匯市場(chǎng)上，則“美元指數(shù)”將可反映外

4、匯走勢(shì)的趨向。???在應(yīng)用上面規(guī)則時(shí)，他建議分析者使用一種特殊的圖表方法，對(duì)于大市指數(shù)來(lái)說(shuō)，應(yīng)以三天圖及九點(diǎn)平均波動(dòng)圖為主。圖1?恒生指數(shù)三天圖?三天圖的意思是，將市場(chǎng)的波動(dòng)，以三天的活動(dòng)為記錄的基礎(chǔ)。這三天包括周六及周日。三天圖表的規(guī)則是，當(dāng)三天的最低水平下破，則表示市場(chǎng)會(huì)向下，當(dāng)三天的最高水平上破，則表示市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)新高。???繪畫方法上，可按照以下步驟：???1)當(dāng)市場(chǎng)從低位上升，連續(xù)三天出現(xiàn)較高的底位及高位，圖表上的線應(yīng)移至第三天的高點(diǎn)。若市場(chǎng)下跌兩天后第三天再創(chuàng)新高，則圖表上的線應(yīng)垂直上移至當(dāng)天的高點(diǎn)。???2)當(dāng)市場(chǎng)

5、連續(xù)三天創(chuàng)新低時(shí)，圖表的線便可下移至第三天低位的水平，若市場(chǎng)繼續(xù)下跌，則可將圖表上的線垂直下移至當(dāng)天的低點(diǎn)。???3)若市場(chǎng)連續(xù)三天創(chuàng)新高點(diǎn)，則“三天圖”表便可回升。????除了“三天圖”外，江恩還建議使用一種名為“九點(diǎn)平均波動(dòng)圖”分析市勢(shì)。???????圖2???恒生指數(shù)九點(diǎn)圖，每單位等于10點(diǎn)?江恩所應(yīng)用的，是在1912至1949年的杜鐘斯工業(yè)平均指數(shù)之上，江恩的統(tǒng)計(jì)如下：???1)在37年同內(nèi)，有464次波幅在9點(diǎn)或以上，54次少于9點(diǎn)，平均每月有9點(diǎn)的波動(dòng)。???2)有超過(guò)50%市場(chǎng)上落幅度為9點(diǎn)至21點(diǎn)。???3)有

6、25%市場(chǎng)上落幅度在21點(diǎn)至31點(diǎn)之間。???4)有約12%市場(chǎng)上落幅度在31點(diǎn)至51點(diǎn)之間???5)在464次市場(chǎng)上落中，只有6次在51點(diǎn)之上。?因此，市場(chǎng)上落9點(diǎn)至21點(diǎn)，是一個(gè)重要的市場(chǎng)轉(zhuǎn)折的指標(biāo)。?“九點(diǎn)平均波動(dòng)圖”的規(guī)則是：?若市場(chǎng)在下跌的市道中，市場(chǎng)反彈低于9點(diǎn)，表示反彈乏力。超過(guò)9點(diǎn)，則表示市場(chǎng)可能轉(zhuǎn)勢(shì)，在10點(diǎn)之上，則市勢(shì)可能反彈至20點(diǎn)，超過(guò)20點(diǎn)的反彈出現(xiàn)，市場(chǎng)則可能進(jìn)一步反彈至30至31點(diǎn)，市場(chǎng)很少反彈超過(guò)30點(diǎn)的。???對(duì)于上升的市道中，規(guī)則亦一樣。???在制作圖表時(shí)，若市況上升超過(guò)9點(diǎn)，圖表線可作上升

7、，圖表線跟隨每日高點(diǎn)上移，直至市場(chǎng)出現(xiàn)9點(diǎn)的下跌，圖表線才跟隨下移至當(dāng)日低點(diǎn)。???“三天圖”及“九點(diǎn)圖”與目前我們所使用的“點(diǎn)數(shù)圖”十分類似，都是以跟隨市勢(shì)的方式繪制。不過(guò)，江恩上述圖表有幾個(gè)特點(diǎn)需要注意：???1)江恩的“三天圖”是以時(shí)間決定市勢(shì)的趨向，“九點(diǎn)圖”則以價(jià)位上落的幅度去決定市勢(shì)的走向，雙劍合壁，分析者對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)掌握了如指掌。???2)與點(diǎn)數(shù)相比，定義點(diǎn)數(shù)圖的轉(zhuǎn)向，是由分析者自行決定，成功與否在于分析者對(duì)市況的認(rèn)識(shí)。江恩的九點(diǎn)圖，則是以統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)，九點(diǎn)轉(zhuǎn)勢(shì)的成功機(jī)會(huì)有近88%。???在實(shí)際應(yīng)用“九點(diǎn)圖”時(shí)，分析

8、者必先了解所分析的市場(chǎng)，例如在外匯市場(chǎng)中的傾向的平均上落幅度，所取的幅度應(yīng)以超過(guò)50%的出現(xiàn)機(jī)會(huì)為佳。江恩買賣十二法則?二、在單底，雙底或三底買入江恩第二條買賣規(guī)則十分簡(jiǎn)單，當(dāng)市場(chǎng)接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時(shí)，根據(jù)單底，雙底或三底形式入市買賣。??圖4?在從前底部或頂