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1、融資融券操作方法及技巧介紹做融資融券有哪些好處?技巧篇1策略篇2案例:投資者自有資金100萬(wàn),看多股票A,股票A市價(jià)10元,折算率50%。先普通買入,再融資買入1、先普通買入10萬(wàn)股A;2、股票A折合保證金為50萬(wàn),最多再可融資買入5萬(wàn)股A。共計(jì)買入15萬(wàn)股方案1先融資買入,再普通買入1、先以自有資金做保證金,最多融資買入10萬(wàn)股A;2、再普通買入10萬(wàn)股A。共計(jì)買入20萬(wàn)股方案2技巧1總結(jié):核心:現(xiàn)金的折算比例最高,是1:1。要點(diǎn):看多時(shí),先融資買入,再普通買入;看空時(shí),先普通賣出,再融券賣出案例:投資者尚需償還融資款995元,欲賣出開倉(cāng)證券A1萬(wàn)股,市價(jià)10元。信用交易傭金2‰,普通交
2、易傭金1‰。方案一次性委托賣出1萬(wàn)股信用交易傭金:1萬(wàn)×10元×2‰=200元共支付傭金200元方案1先賣出200股,再普通賣出剩余股份信用交易傭金:200×10元×2‰=4元5元普通交易傭金:9800×10元×1‰=98元共支付傭金5+98=103元2技巧2總結(jié):前提:剩余負(fù)債較小,信用交易傭金高于普通交易要領(lǐng):分批賣出先賣出足夠償還負(fù)債金額的股票,再普通賣出剩余股票。技巧3:配對(duì)信用交易解決資金流動(dòng)性案例:投資者滿倉(cāng)暫無(wú)現(xiàn)金,發(fā)現(xiàn)股票B存在投資機(jī)會(huì),但股票B非標(biāo)的證券。融資融券日息費(fèi)率0.25‰。解決方案1、選擇預(yù)計(jì)下跌股票A(融資融券標(biāo)的),T日先融券賣出1萬(wàn)股,再融資買入1萬(wàn)股,假
3、設(shè)得凍結(jié)資金10萬(wàn);2、T+1日將融資買入的A通過(guò)現(xiàn)券還券償還融券負(fù)債,T+2日10萬(wàn)資金解凍可普通買入非標(biāo)的證券股票B。資金息費(fèi)成本估算:息費(fèi):假設(shè)持有股票B,N天,(N+2)×10萬(wàn)×0.25‰總結(jié):同時(shí)融資買入、融券賣出一支股票,通過(guò)現(xiàn)券還券解凍融券賣出資金效果:緩解資金流動(dòng)性不足問(wèn)題組合投資策略1、融資杠桿交易2、融券賣空1、鎖定日內(nèi)收益2、及時(shí)止損1、配對(duì)交易2、可轉(zhuǎn)債套利3、大宗交易套利單一策略:融資買入放大低買高賣的杠桿機(jī)會(huì):投資者持有現(xiàn)金10萬(wàn)。2011/01/21,中集集團(tuán)公布業(yè)績(jī)預(yù)告修正,凈利潤(rùn)預(yù)增比例較高,利好!發(fā)起:中集集團(tuán)22.5元時(shí),融資買入5500股,普通買入
4、4400股。了結(jié):2011/02/22,股價(jià)大幅下跌,投資者以28元的平均價(jià)格將9900股中集集團(tuán)全部賣出。獲利對(duì)比:1、中集集團(tuán)期間漲幅為24.4%;2、進(jìn)行融資杠桿交易后,收益率為53.46%(扣除融資利息約990元)。機(jī)會(huì):2011/03/15上午,雙匯“瘦肉精”事件曝光,當(dāng)天股價(jià)暴跌。發(fā)起:投資者在此時(shí)以85元融券賣出1萬(wàn)股雙匯發(fā)展。了結(jié):2011/04/21股價(jià)止跌反彈,以中間價(jià)62元買入1萬(wàn)股雙匯發(fā)展還券了結(jié)負(fù)債.獲利對(duì)比:1、如果沒(méi)有融券交易,投資者無(wú)法從中獲利;2、進(jìn)行賣空交易,不占用資金。獲利22萬(wàn)(扣除融券成本約7000元)。先高賣,后低買單一策略:融券賣空日內(nèi)T+0策
5、略先賣后買,當(dāng)日鎖定利潤(rùn)或虧損中興通訊日內(nèi)分時(shí)價(jià)格走勢(shì)融券賣出買券還券盈利ETFETF與股票相比的特點(diǎn)納入雙融標(biāo)的7支ETF交易成本低:印花稅豁免流動(dòng)性好,適合大資金不會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期停牌風(fēng)險(xiǎn)杠桿比例較高,ETF最大杠桿比例約為2.43,一般股票最高杠桿比例2.25。序號(hào)代碼名稱1159901深100ETF2159902中小板ETF3159903深成ETF4510010治理ETF551005050ETF6510180180ETF7510880紅利ETFETF概念2、協(xié)整配對(duì):基于配對(duì)組合價(jià)差趨于縮小的判斷關(guān)注于資產(chǎn)協(xié)同性配對(duì)交易策略1、差異配對(duì):基于配對(duì)組合價(jià)差趨于擴(kuò)大的判斷關(guān)注于資產(chǎn)差異性特點(diǎn)
6、:通過(guò)配對(duì)交易策略無(wú)論市場(chǎng)上漲、下跌、還是震蕩行情中都能獲得穩(wěn)定收益差異配對(duì)策略適用于:不看好某一板塊或股票,但是擔(dān)心大盤上漲看好一支股票,但是擔(dān)心板塊或市場(chǎng)的普跌難以判斷市場(chǎng),但是能夠判斷兩支股票的相對(duì)強(qiáng)弱操作方法:預(yù)期兩支證券未來(lái)走勢(shì)有強(qiáng)弱分化,買入相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的,同時(shí)融券賣出相對(duì)弱勢(shì)的,獲取差額收益案例分析2011/11/30,預(yù)計(jì)浦發(fā)銀行將相對(duì)于大盤走強(qiáng),以8.5元價(jià)格買入浦發(fā)銀行10萬(wàn)股同時(shí),以75%上證180ETF+25%深證100ETF構(gòu)造滬深300指數(shù),以0.56元的均價(jià)融券賣出ETF組合,151.79萬(wàn)份。2011/12/28,浦發(fā)銀行價(jià)格為8.25元,下跌了2.94%,ET
7、F組合均價(jià)為0.5元,下跌了10.71%,反向操作了結(jié)交易。獲利浦發(fā)銀行=(8.25-8.5)×10萬(wàn)=-2.5萬(wàn)ETF組合=(0.56-0.5)×151.79萬(wàn)=9.1萬(wàn)總獲利6.6萬(wàn),盈利7.76%浦發(fā)銀行和滬深300的歷史價(jià)格走勢(shì)ETF組合0.56融券賣出浦發(fā)銀行8.5買入浦發(fā)銀行8.25賣出ETF組合0.5買券還券盈利虧損協(xié)整配對(duì)交易策略尋找股票對(duì)——通過(guò)對(duì)歷史價(jià)格走勢(shì)、基本面的分析,篩選出具有穩(wěn)定關(guān)系的股票對(duì)。