上市公司債務(wù)重組利潤暴增分析

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1、萬方數(shù)據(jù)ISSN1672—2841廣東水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報2009年第7卷第3期CN44—1587／ZJournalofGuangdongTechnicalCoUegeofWaterResourcesandElectricEngineering，2009，V01．7，No．377-80上市公司債務(wù)重組利潤暴增分析趙霞(山東理工職業(yè)學(xué)院，山東濟(jì)寧272017)摘要：上市公司2008年財務(wù)報告披露，許多陷入財務(wù)困境的公司通過債務(wù)重組扭虧為盈，財務(wù)業(yè)績尤為突出。對此結(jié)合案例，從債務(wù)重組的特征、會計處理和重組方式等方面探究債務(wù)重組對

2、企業(yè)盈利的影響，分析重組企業(yè)利潤暴增的原因。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)；公允價值；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；資產(chǎn)置換；杠桿收購中圖分類號：F234．4文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672—2841(2009)03—0077-04截止2009年4月30日，共有1624家境內(nèi)上市公司披露了2008年度財務(wù)報告。其中債務(wù)重組公司的財務(wù)業(yè)績表現(xiàn)尤為突出，甚至出現(xiàn)利潤同比增長1000％的盛況。例如sT華龍(600242)，2008年實現(xiàn)凈利潤18892萬元，同比增長1844％，若扣除非經(jīng)常性損益，凈利潤為一1．27億元，債務(wù)重組竟然給公司帶來約3億元的凈利潤。在新會計準(zhǔn)則

3、下，債務(wù)重組成為上市公司增加當(dāng)期利潤的有效手段，也為那些處于財務(wù)困境的上市公司(特別是面臨退市危險的ST公司)打開了一條迅速擺脫財務(wù)困境、扭虧為盈甚至是摘掉“sT”帽子的直接并且非常有效的途徑。債務(wù)重組企業(yè)如何從虧損轉(zhuǎn)向利潤暴增?本文對此就債務(wù)重組的特征、會計處理和重組方式等方面進(jìn)行探討。1債務(wù)重組的特征《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號——債務(wù)重組》將債務(wù)重組定義為“在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項?！逼渲?，“債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難”，是指因債務(wù)人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營陷入困境或者其他方

4、面的原因等，導(dǎo)致其無法或者沒有能力按原定條件償還債務(wù)的情況?！皞鶛?quán)人作出讓步”，是指債權(quán)人同意發(fā)生財務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或?qū)硪缘陀谥亟M債務(wù)賬面價值的金額或者價值償還債務(wù)。債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難是債務(wù)重組的前提條件，而債權(quán)人作出讓步是債務(wù)重組的必要條件。債務(wù)重組的方式包括以下幾種：(1)以資產(chǎn)清償債務(wù)：債務(wù)人常用于償債的資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金資產(chǎn)以及存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)。(2)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本：即債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。應(yīng)當(dāng)注意的是：債務(wù)人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議將應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本，屬于正常情況下

5、的轉(zhuǎn)換，不能作為債務(wù)重組處理。(3)修改其他債務(wù)條件，如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息、免去應(yīng)付未付的利息等。(4)以上三種方式共同清償債務(wù)的組合方式。2債務(wù)重組的會計處理債務(wù)重組處理的核心問題是如何恰當(dāng)?shù)胤从硞鶆?wù)人的重組利得和債權(quán)人的重組損失。新準(zhǔn)則規(guī)定了債務(wù)重組發(fā)生的損益計人當(dāng)期損益，并且要求上市公司在債務(wù)重組交易中考慮重組債務(wù)的公允價值。具體會計處理：(1)以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益。例如：甲公司欠乙公司購貨款35萬元，因甲公司財務(wù)發(fā)生困難，無法按合

6、同規(guī)定償還債務(wù)。經(jīng)雙方協(xié)商，乙公司同意減免5萬元債務(wù)，余額用現(xiàn)金立即清償。債務(wù)重組日，甲公司的賬務(wù)處理：借：應(yīng)付賬款一乙公司35萬元收稿日期：2009—06—25作者簡介：趙霞，女，副教授，研究方向為財務(wù)會計理論與實踐。萬方數(shù)據(jù)78廣東水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報貸：銀行存款30萬元(2)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計入當(dāng)期損益；轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之問的差額，計人當(dāng)期損益。注意新準(zhǔn)則規(guī)定，無論是債務(wù)人還是債權(quán)人，在債務(wù)重組中都是以非現(xiàn)

7、金資產(chǎn)的公允價值作為其衡量當(dāng)期損益的標(biāo)準(zhǔn)，因此它能更為公允客觀地反映上市公司的資產(chǎn)和交易。例如：甲公司欠乙公司購貨款35萬元，因甲公司財務(wù)發(fā)生困難，無法按合同規(guī)定償還債務(wù)。經(jīng)雙方協(xié)商，乙公司同意甲公司以其生產(chǎn)的產(chǎn)品償還債務(wù)。該產(chǎn)品的公允價值為25萬元，實際成本20萬元。甲公司為增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率17％。債務(wù)重組日，甲公司的賬務(wù)處理：借：應(yīng)付賬款——乙公司35萬元貸：主營業(yè)務(wù)收入25萬元應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅(銷項稅額)4．25萬元’Ic營業(yè)外收入——債務(wù)重組利得5．75萬元同時：借：主營業(yè)務(wù)成本20萬元貸：庫存商

8、品20萬元(3)將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本，股份的公允價值總額與股本之間的差額確認(rèn)為資本公積；同時將重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當(dāng)期損益。例如：甲公司欠乙公司購貨款50萬元，因甲公司財務(wù)發(fā)