我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究

《我國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。

1、第1期(總第374期)財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究Number1(GeneralSerialNo.374)2015年1月ＲesearchonFinancialandEconomicIssuesJanuary，2015我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究劉繪，沈慶稢①(天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津300222)摘要:2011年以來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)以年均500%的速度爆發(fā)式增長(zhǎng)。2013年，全年成交額超過(guò)2000億元。截至2014年6月末，我國(guó)P2P平臺(tái)數(shù)量已達(dá)911家。自2006年我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸誕生以來(lái)，演變出了一些

2、具有中國(guó)特色的商業(yè)模式，不同模式風(fēng)險(xiǎn)各異，給投資人與監(jiān)管者帶來(lái)了較大挑戰(zhàn)。本文就我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式中的五種核心要素進(jìn)行了比較分析，討論了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的五類主要風(fēng)險(xiǎn)，并從征信體系、信息披露、產(chǎn)品信用評(píng)級(jí)行業(yè)以及自律標(biāo)準(zhǔn)等四個(gè)方面，對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管思路提出補(bǔ)充建議。關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;監(jiān)管套利;剛性兌付;征信體系中圖分類號(hào):F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1000-176X(2015)01-0052-08在國(guó)外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，源于征信體中國(guó)特色，蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更加復(fù)雜。系的成熟與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)

3、的進(jìn)步。征信體系的成熟一、文獻(xiàn)綜述使得純粹線上的借款人信用審核與貸款利率確定國(guó)內(nèi)外關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究，主要集成為可能;互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，降低了信息傳遞中在以下三個(gè)方面:的成本，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化的信貸審批與供需匹配。1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式［1］在我國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大量采用了以人工盡職調(diào)Hulme和Collette以全球第一家P2P網(wǎng)站查為主的線下征信模式，與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，互Zopa為案例進(jìn)行了研究，分析了Zopa的信任機(jī)聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢(shì)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)制設(shè)計(jì)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，認(rèn)為Zop

4、a在借貸高速發(fā)展的重要?jiǎng)右騽t在于“金融脫媒”，網(wǎng)絡(luò)世界中引入的社區(qū)觀念，是一種消除信息不準(zhǔn)入限制造成了我國(guó)金融業(yè)的高額利潤(rùn)，P2P網(wǎng)對(duì)稱，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的重要機(jī)制。自Hulme絡(luò)借貸以“監(jiān)管套利”的方式，從事類似于商和Collette開(kāi)始，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成為了尤努斯思業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，并因此獲得了較高的利潤(rùn)。在此想在互聯(lián)網(wǎng)世界的運(yùn)用，也使得社會(huì)資本概念成背景下，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式具有典型的為了P2P研究的重要內(nèi)容。但此后隨著Lending①收稿日期:2014-10-10基金項(xiàng)目:國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目

5、“BaselIII框架下商業(yè)銀行監(jiān)管資本套利識(shí)別研究”(71303169);國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“SolvencyII框架下非壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)度量與控制研究”(71171139);國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“巴塞爾協(xié)議III對(duì)中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管的適用性評(píng)估研究”(13CJY123);教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“BaselIII框架下商業(yè)銀行監(jiān)管資本套利識(shí)別研究”(13YJC790120)作者簡(jiǎn)介:劉繪(1984－)，女，天津人，博士研究生，主要從事風(fēng)險(xiǎn)管理與金融創(chuàng)新等方面的研究。E-mail:lov

6、elyliuhui@126.com沈慶稢(1983－)，男，江蘇鎮(zhèn)江人，副教授，博士，主要從事金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新等方面的研究。E-mail:shenqingjie@gmail.com我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究53Club等公司對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)的逐步拋棄，社區(qū)的有效性，指出其有助于提高通訊效率，降低交概念在P2P領(lǐng)域的意義開(kāi)始被學(xué)者們普遍質(zhì)疑。易成本，從而改善小額信貸的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。［2］［10］GAO(美國(guó)政府責(zé)任辦公室)2011年向美國(guó)Everett證明了分組對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的有效國(guó)會(huì)提交的關(guān)于P2P網(wǎng)

7、絡(luò)借貸的報(bào)告被認(rèn)為是性，且加入分組有助于降低借款人的違約率，其對(duì)該行業(yè)最為全面準(zhǔn)確的分析，報(bào)告分析了美國(guó)觀點(diǎn)說(shuō)明尤努斯的小額信貸理論在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域依［11］兩大P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)Prosper和LendingClub的運(yùn)然可以使用。在國(guó)內(nèi)，繆蓮英和陳金龍借用作模式，認(rèn)為現(xiàn)有的多部門分頭監(jiān)管模式與廣泛國(guó)外常用的方法與數(shù)據(jù)，通過(guò)實(shí)證研究證明了討論的統(tǒng)一監(jiān)管模式，各有利弊。在國(guó)內(nèi)，智信P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會(huì)資本機(jī)制的積極作用。第一［3］［12］資產(chǎn)管理研究院的王文韜和沈修遠(yuǎn)從資金及財(cái)經(jīng)研究員李鈞結(jié)合我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特

8、項(xiàng)目的獲取、債權(quán)性質(zhì)、信用審核、利率水平的點(diǎn)，分析了其中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括小額信貸確定、投資資金的流向以及收費(fèi)與擔(dān)保機(jī)制等方技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品異化風(fēng)險(xiǎn)、中間賬戶監(jiān)管缺位風(fēng)面比較分析了國(guó)內(nèi)外主要的P2P運(yùn)行模式。清險(xiǎn)、擔(dān)保與關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)、非法集資的法律風(fēng)險(xiǎn)、流［4］華大學(xué)五道口金融學(xué)院廖理和賀裴菲分析了動(dòng)性及證券化風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)披露風(fēng)險(xiǎn)等，在其團(tuán)隊(duì)LendingClub所采取的主要業(yè)務(wù)模式的變遷，從出版的2013年與2014