我國中小企業(yè)融資難的原因及對策

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1、中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院2011屆本科畢業(yè)論文1引言我國實施改革開放30年來，民營經(jīng)濟(jì)為我國市場經(jīng)濟(jì)形成和發(fā)展做出的貢獻(xiàn)：第一，民營經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)改變了我國的單一所有制結(jié)構(gòu)，形成市場經(jīng)濟(jì)利益主體多元化格局，促使著多種所有制經(jīng)濟(jì)在市場競爭中成長和發(fā)展，展現(xiàn)出多元市場經(jīng)濟(jì)主體應(yīng)有的活力，從而直接或間接地影響著整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展格局和態(tài)勢,形成了社會主義市場經(jīng)濟(jì)的新架構(gòu)；第二，民營經(jīng)濟(jì)的存在和發(fā)展有效推動著國有企業(yè)改革，在1978年以來對國有企業(yè)逐步推進(jìn)市場化的戰(zhàn)略進(jìn)程中，民營經(jīng)濟(jì)在市場競爭中的迅速崛起，對國有企業(yè)起到了“鯰魚的效用”，使得兩種不同所有制經(jīng)濟(jì)在共同的經(jīng)濟(jì)利益下實現(xiàn)“雙贏”。第三，民營經(jīng)濟(jì)的市

2、場運行機(jī)制一改計劃經(jīng)濟(jì)體制下的計劃經(jīng)營模式，引入市場經(jīng)濟(jì)下的競爭模式，使我國初步形成了市場經(jīng)濟(jì)架構(gòu)下的生產(chǎn)經(jīng)營模式、管理模式,資金運作模式、用工和分配模式，使市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展日趨成熟。但是，我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)在，仍存在著許多問題困擾民營經(jīng)濟(jì)和民營企業(yè)的發(fā)展，其中最大的問題就是缺乏資金支持。尤其是在世界金融危機(jī)爆發(fā)后，由于外需減少，導(dǎo)致大量的以出口為主的民營企業(yè)破產(chǎn)、倒閉，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到了改革開放之后最嚴(yán)重的一次打擊；此外，由于民營企業(yè)缺乏必要的發(fā)展資金始終難以增加產(chǎn)品的市場競爭力，而導(dǎo)致利潤低，企業(yè)效益低下，同時民營企業(yè)因為資金缺乏導(dǎo)致了技術(shù)落后、產(chǎn)能低下造成了大量的重復(fù)建設(shè)，致使資源的

3、浪費和環(huán)境的污染等等。近年來雖然中央政府和各地方政府都出臺了很多項政策鼓勵、推動和扶持民營企業(yè)進(jìn)行融資，但是實際上這些政策獲得的成效有限[1]。促進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展是完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要環(huán)節(jié)之一，民營企業(yè)發(fā)展過程中的融資問題又是推動民營企業(yè)發(fā)展的重中之重，所以如果能解決好這一問題，市場經(jīng)濟(jì)體制將會更加晚上，同時得到更好的發(fā)展，進(jìn)而推動社會主義現(xiàn)代化的建設(shè)，促進(jìn)社會主義和諧社會的構(gòu)建。第20頁共20頁中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院2011屆本科畢業(yè)論文2我國民營企業(yè)的融資困難的現(xiàn)狀首先，我國民營企業(yè)融資困難表現(xiàn)在承受不了大的市場危機(jī)的影響，多數(shù)企業(yè)會在危機(jī)下走向破產(chǎn)或者倒閉的結(jié)局。2008年底由于美

4、國次貸危機(jī)的影響而爆發(fā)全球金融危機(jī)嚴(yán)重影響了西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這也使得我國的外需大量減少，在這種情況下，大量的以出口加工為主的民營企業(yè)由于自身缺少資金支持而破產(chǎn)、倒閉。以寧波市象山縣爵溪鎮(zhèn)為例，這個彈丸之地曾聚集500多家企業(yè)，形成了一整條的針織業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。這個不到32平方公里的小鎮(zhèn)為30個世界頂級品牌提供加工服務(wù)。而截至2009年6月底，這里有100多家企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。這些曾經(jīng)生產(chǎn)出“彪馬”、“華倫天奴”、“耐克”等世界名牌的生產(chǎn)企業(yè)，由于資金缺乏、資金鏈斷裂、缺乏流動性等原因最終導(dǎo)致500多家企業(yè)遭遇“冰點”。其次，民營企業(yè)融資困難還表現(xiàn)在民間融資的盛行和民間融資貸款利息的不斷上漲。

5、由于受到國內(nèi)通貨膨脹的影響，央行連續(xù)多次調(diào)整存貸款利息和存款準(zhǔn)備金率，隨著貨幣政策從緊，許多中小企業(yè)不得不尋求民間融資等渠道進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，使得民間借貸市場格外活躍，民間借貸利率也出現(xiàn)大幅上漲，但越來越高的融資成本，卻讓不少中小企業(yè)陷入了資金困局。2011年一季度末，溫州市百家龍頭企業(yè)利息支出達(dá)3.11億元，同比增長40%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)負(fù)債增長率和銷售增長率，其中民間融資貸款利率的上升對這種現(xiàn)象的產(chǎn)生起到了主要的影響。另外，民營企業(yè)融資困難還表現(xiàn)在國有控股的商業(yè)銀行和規(guī)模較大的商業(yè)銀行將多數(shù)資金投向大中型企業(yè)，民營企業(yè)甚至很難從這些金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。我國國有控股商業(yè)銀行信貸集中支持了效益好的

6、大中型企業(yè)、重點基礎(chǔ)設(shè)施和重大項目的建設(shè)。在短期內(nèi)，信貸集中可以使國有控股商業(yè)銀行的利息收入大幅上升，不良資產(chǎn)比率快速下降。由于大項目、大企業(yè)有連續(xù)不斷的大額信貸資金投入，在資金投放期內(nèi)利息都能按期收回，銀行利息收入增加較快。而對于民營企業(yè)來說，由于本身對資金要求的原因，國有控股的商業(yè)銀行多不愿意將資金分散借貸給民營企業(yè)，這樣就使得民營企業(yè)幾乎不能從國有控股的商業(yè)銀行那了獲得信貸支持，這樣也加劇了民營企業(yè)在資本上的匱乏。第20頁共20頁中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院2011屆本科畢業(yè)論文3我國民營企業(yè)融資困難的原因分析3.1民營企業(yè)自身存在的問題首先，民營企業(yè)融資成本較高、效益低，難以滿足銀行和投資

7、者的盈利性需求。由于民營企業(yè)大多規(guī)模小，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業(yè)的融資困難。部分民營企業(yè)經(jīng)營管理差，經(jīng)濟(jì)效益相對低下。民營企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大、風(fēng)險大、無法準(zhǔn)確預(yù)測、難以吸收投資者注意，并且民營企業(yè)的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險過大而不愿意投資。其次，民營企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺