淺談金融創(chuàng)新對金融業(yè)的正面影響的論文

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1、淺談金融創(chuàng)新對金融業(yè)的正面影響的論文摘要:金融創(chuàng)新對金融業(yè)及其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,為金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力,雖然金融創(chuàng)新也有它的負(fù)面作用,但是從整體來看,它的積極的正面的對金融業(yè)影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)面影響。本文主要從金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及金融制度三方面探討了金融創(chuàng)新對金融業(yè)的正面影響,供大家參考。關(guān)鍵詞:金融創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)金融市場早在20世紀(jì)60年代,麥金榮等經(jīng)濟(jì)學(xué)家就提出了金融抑制對經(jīng)濟(jì)增長的抑制作用,并提出了金融創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的建議,它對金融業(yè)及其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響,為金融業(yè)的發(fā)展注入了新的活力,雖然金融創(chuàng)新也有它的負(fù)面作用,但是從整體來看,它的積極的正面的對金融業(yè)影

2、響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)面影響。本文主要從金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及金融制度三方面探討了金融創(chuàng)新對金融業(yè)的正面影響,供大家參考。一、金融創(chuàng)新對金融機(jī)構(gòu)的影響1.金融創(chuàng)新提升了金融業(yè)發(fā)展能力。金融創(chuàng)新不僅僅是在業(yè)務(wù)發(fā)展、機(jī)構(gòu)放大、就業(yè)增長和素質(zhì)提高方面對金融業(yè)的發(fā)展能有一定的促進(jìn)作用,還由于金融機(jī)構(gòu)盈利能力增強(qiáng),把金融機(jī)構(gòu)的資本擴(kuò)張能力和現(xiàn)代化的設(shè)備水平的提高帶動(dòng)起來。也許更值得一提的是,金融創(chuàng)新還推動(dòng)了金融產(chǎn)值的快速增長,促使一個(gè)國家的第三產(chǎn)業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例迅速上升,為第三產(chǎn)業(yè)和gdp增長做出了重要貢獻(xiàn)。2.金融創(chuàng)新能力提高了金融機(jī)構(gòu)的競爭力。金融組織創(chuàng)新促使金融機(jī)構(gòu)紛紛有新的成員加入,促成了多

3、種金融機(jī)構(gòu)并存的模式;金融工具創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新使傳統(tǒng)的金融措施對顧客的吸引力降低,造成利潤逐漸下降。.所有這些,都強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)的競爭。3.金融創(chuàng)新提高了金融機(jī)構(gòu)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。金融創(chuàng)新的這種影響,主要通過金融機(jī)構(gòu)對具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能金融工具的使用體現(xiàn)出來。例如,浮動(dòng)利率債券或浮動(dòng)利率的票據(jù),這種建立在傳統(tǒng)金融工具的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上的金融創(chuàng)新工具,能促使金融機(jī)構(gòu)降低籌資利率風(fēng)險(xiǎn)。二、金融創(chuàng)新對金融市場的影響1.金融創(chuàng)新提高了金融市場的深度和廣度。金融工具的創(chuàng)新豐富了金融市場的交易品種,導(dǎo)致金融市場接納的金融資產(chǎn)的品種不斷增加。各種類型的債券陸續(xù)出現(xiàn),特別是金融衍生產(chǎn)品的序列已經(jīng)延長,

4、種類繁多、各具特色,技術(shù)也越來越強(qiáng)。從衍生產(chǎn)品的組合設(shè)計(jì)來看,也可以看作是花樣翻新,不但有金融工具和金融衍生品的嫁接,如外匯期貨,債券期貨、股票期貨等;還有衍生工具之間的搭配,例如期貨期權(quán),換期權(quán)等兩種金融衍生品組合而成的“再衍生工具”。此外,還有對基礎(chǔ)衍生工具的參數(shù)和性質(zhì)進(jìn)行重新設(shè)計(jì)后產(chǎn)生的創(chuàng)新衍生產(chǎn)品。2.金融創(chuàng)新促使國際金融市場融資證券化。主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是證券發(fā)行融資方式的重要程度大大超過了銀行貸款,具體表現(xiàn)為銀行貸款的數(shù)量急劇下降、循環(huán)國際證券急劇上升。二是商業(yè)銀行作為重要的微觀金融主體,資產(chǎn)和負(fù)債越來越證券化。商業(yè)銀行的總資產(chǎn)中有相當(dāng)多證券資產(chǎn)的形式存在,商業(yè)銀行成為

5、重要的國際證券市場的投資者。此外,商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)也實(shí)現(xiàn)了證券化。至于負(fù)債債務(wù)證券化,是指銀行更注重通過發(fā)行浮動(dòng)利率債券和長期債券基金,而傳統(tǒng)的依靠吸收存款的融資方式的比例下降。三是商業(yè)銀行不僅作為國際證券市場的發(fā)行者,還參與國際證券業(yè)務(wù)的經(jīng)營,成為新發(fā)證券承銷機(jī)構(gòu)。3.金融創(chuàng)新促進(jìn)金融市場一體化。金融創(chuàng)新對金融市場一體化的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是加快金融創(chuàng)新國際資本的流動(dòng),促進(jìn)國際資本市場規(guī)模迅速擴(kuò)大、促使一體化程度加深。一些創(chuàng)新的金融工具在國內(nèi)金融市場或國際金融市場問世以后,交易規(guī)模迅速擴(kuò)大并且快速向全球金融市場發(fā)展,而這又在客觀上要求這些金融工具的交易慣例、市場交易價(jià)格和投資

6、回報(bào)在不同的金融市場上基本一致,從而促進(jìn)了不同的金融市場之間的關(guān)聯(lián)度改善。二是金融衍生工具不僅為金融主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值提供了有效手段,因?yàn)橄嗤呢泿诺母?dòng)利率和固定利率之間、不同貨幣的利率之間存在差異,并對金融主體套利投機(jī)收益和套匯收益提供了可能。三是一些創(chuàng)新金融工具或衍生工具的交易,本身就要以多個(gè)金融市場做依托,是一種跨市場的國際性金融交易。三、金融創(chuàng)新對金融制度的影響1.金融創(chuàng)新模糊了融資邊界。金融創(chuàng)新使得直接融資與間接融資、資本市場和貨幣市場的界限越來越模糊,從而導(dǎo)致融資體制發(fā)生了深刻的結(jié)構(gòu)性變化。按照一般的金融學(xué)原理,間接融資是指以銀行作為信貸中介的資金融通資行為,而直接融

7、資則是籌資人和投資人沒有必要借助金融中介機(jī)構(gòu)直接融資。至于貨幣市場與資本市場融資期限的分類則作為主要的客觀標(biāo)準(zhǔn)。融資期限不超過十二個(gè)月期限的市場為貨幣市場,反之為資本市場。這樣來解釋這種融資制度相關(guān)的四個(gè)基本概念,在不同類型的金融文件和金融教科書中似乎已經(jīng)成為規(guī)則得到了一致的認(rèn)可。然而,金融創(chuàng)新將使這些劃分標(biāo)準(zhǔn)遇到了很大的挑戰(zhàn)。2.金融創(chuàng)新促進(jìn)國際貨幣制度的變遷。金融創(chuàng)新促進(jìn)國際貨幣一體化的進(jìn)程。歐元的開始使用就是一個(gè)典型的例子。歐元貨幣制度創(chuàng)