全球銀行業(yè)并購(gòu)的原因透析

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1、全球銀行業(yè)并購(gòu)的原因透析

2、第1內(nèi)容顯示中　　80年代，特別是90年代以來(lái)，全球金融并購(gòu)風(fēng)起云涌，僅1998年至今，全球金融并購(gòu)就出現(xiàn)了幾個(gè)大手筆，如1998年4月6日，美國(guó)花旗公司（Citicorp）和旅行者公司（TravellerGroup）宣布合并，合并后的新集團(tuán)定名為花旗集團(tuán)，價(jià)值730億美元，擁有遍布世界100多國(guó)家的1億家公司及零售客戶，能夠提供包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、基金管理、證券交易等業(yè)務(wù)在內(nèi)的全方位的金融服務(wù)。1999年2月1日，法國(guó)排名第二的興業(yè)銀行和排名第五的巴黎銀行宣布合并，組成法國(guó)第

3、一，歐洲第三、世界第四大銀行。這些并購(gòu)活動(dòng)大大改變了國(guó)際金融業(yè)的格局，也成了當(dāng)今國(guó)際金融界的一個(gè)熱點(diǎn)，是什么原因促使這股并購(gòu)浪潮席卷全球并且持久不衰？我們?nèi)绾慰创@股浪潮？這都是值得深入探討的問(wèn)題?！　　　∫弧⒉①?gòu)的原因　　　　1.銀行數(shù)量過(guò)多和主營(yíng)業(yè)務(wù)的吸引力下降是銀行并購(gòu)的直接驅(qū)動(dòng)力。從歷史上看，在美國(guó)，銀行過(guò)多、過(guò)于分散是一個(gè)長(zhǎng)期存在的問(wèn)題，經(jīng)過(guò)二十多年來(lái)的并購(gòu)、整合，銀行總數(shù)已從12000個(gè)減少至9000多個(gè)，但仍然比其它工業(yè)化國(guó)家銀行的總和還要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出。亞洲國(guó)家同樣也存在這些問(wèn)題。表面上，很多

4、亞洲國(guó)家的銀行系統(tǒng)被幾家大銀行控制，但它們被數(shù)百家微型銀行包圍著。印尼就是一個(gè)很好的例子：自從1988年印尼政府放松管理制以來(lái)，當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行數(shù)量翻了一倍，達(dá)到240個(gè)，導(dǎo)致銀行數(shù)量大量過(guò)剩。當(dāng)前，在雅加達(dá)，每一百萬(wàn)人就有450家支行。相比較，香港有230家，美國(guó)有225家，新加坡有140家。在泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)代，即使金融機(jī)構(gòu)日益增多，對(duì)它的服務(wù)還是供不應(yīng)求，金融機(jī)構(gòu)不需要像西方那樣進(jìn)行聯(lián)合就能獲得發(fā)展。而泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后怎么樣呢？以日本為例，日本在90年代掀起了聲勢(shì)浩大的銀行并購(gòu)潮，1990年三井銀行與太陽(yáng)神

5、戶銀行合并為櫻花銀行，1991年協(xié)和與琦玉兩行合并為朝日銀行，1995年三菱銀行與東京銀行合并為東京三菱銀行，1997年又有北海道銀行與北海道拓殖銀行合并。而亞洲金融危機(jī)后，印尼金融業(yè)也掀起了一股兼并熱。這表明，過(guò)去泡沫經(jīng)濟(jì)掩蓋了亞洲許多國(guó)家金融機(jī)構(gòu)過(guò)多的弊端，而一旦泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，并購(gòu)整合也就不可避免?！　　　°y行主營(yíng)業(yè)務(wù)吸引力下降是近年來(lái)國(guó)際金融界出現(xiàn)的一個(gè)問(wèn)題。隨著各國(guó)金融管制的放松和新技術(shù)在金融領(lǐng)域大面積的推廣和運(yùn)用，銀行的信用中介業(yè)務(wù)受到威脅，金融市場(chǎng)直接融資成本大大降低，各種市場(chǎng)信息都能直接顯

6、示在熒屏上，直接融資成本的下降和信息的公開(kāi)使借款人對(duì)銀行的依賴性減弱，銀行作為信用中介的地位削弱。1990年，國(guó)際金融市場(chǎng)融資總額為5940億美元，其中國(guó)際銀行信貸總額為4300億美元，占72.39%；國(guó)際債券融資總額為310億美元，占22.05%；歐洲債券總額為330億美元，占5.36%.至1995年，國(guó)際金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，當(dāng)年國(guó)際金融市場(chǎng)融資總額為6282億美元，其中國(guó)際銀行信貸總額為3150億美元，占50.14%，國(guó)際債券融資總額為1208億美元，占19.23%，歐洲債券融資總額為1924億

7、美元，占30.63%.（資料：國(guó)際清算銀行第66期年報(bào)）國(guó)際金融市場(chǎng)信貸融資份額和債券融資份額的根本性轉(zhuǎn)變，使銀行的傳統(tǒng)的信用中介地位發(fā)生了動(dòng)搖。今后銀行更多地以一般地投資者或貸款者的身份出現(xiàn)在市場(chǎng)中，這種角色地轉(zhuǎn)變使銀行業(yè)更積極地投身于創(chuàng)新市場(chǎng)和創(chuàng)新交易。而銀行要涉足這些不熟悉的業(yè)務(wù)范圍，最有效的途徑就是通過(guò)實(shí)施并購(gòu)?！　　　?.銀行管制的放松為并購(gòu)提供了良好的外部條件。80年代以來(lái)，西方國(guó)家進(jìn)行了一系列的金融改革，以放松管制為特征的美國(guó)80年代以來(lái)的金融改革旨在推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)提高與德、日等國(guó)大規(guī)模全

8、能銀行相抗衡的競(jìng)爭(zhēng)力，為此聯(lián)邦貨幣當(dāng)局先后通過(guò)了《存款機(jī)構(gòu)放松管制和貨幣控制法》（1980年），《銀行公平競(jìng)爭(zhēng)法》（1987年），《金融機(jī)構(gòu)改革復(fù)興法》（1989年），完全解除了“Q條例”限制。進(jìn)入90年代，美國(guó)金融當(dāng)局進(jìn)一步加大改革力度，銀行業(yè)逐步向徹底解除管制邁進(jìn)，1994年，《里格——尼爾銀行跨州經(jīng)營(yíng)及設(shè)立分行效率法》規(guī)定自1997年6月1日起允許銀行全方位跨州經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。1995年《金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)法》的出臺(tái)，使商業(yè)銀行通過(guò)其分支機(jī)構(gòu)全面經(jīng)營(yíng)證券成為可能。當(dāng)然，伴隨著這種“解除管制”，金融競(jìng)爭(zhēng)將更加激

9、烈，正是這種“解除管制”步伐加快的背景下誘發(fā)了兼并浪潮。此外，一些國(guó)家對(duì)銀行業(yè)務(wù)的種種限制也不同程度進(jìn)行放松，如日本，1981年規(guī)定商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，同時(shí)，為了加快日元的國(guó)際化進(jìn)程，日本政府不僅逐步放松了外匯管制，從事外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行（即外匯指定銀行）的數(shù)量越來(lái)越多，而且放松了對(duì)居民和非居民發(fā)行歐洲日元債券的規(guī)定，允許銀行對(duì)非居民提供各種期限的歐洲日元貸款。英國(guó)也從1981年起允許商業(yè)銀行持有股票和證券商29.9%以內(nèi)的股權(quán)，取消