淺論經(jīng)濟資本視角的我國商業(yè)銀行風險管理

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1、淺論經(jīng)濟資本視角的我國商業(yè)銀行風險管理企業(yè)計劃在未來一年中使用經(jīng)濟資本。較之監(jiān)管資本模型，使用經(jīng)濟資本的受訪公司，95%已經(jīng)或者預期將實現(xiàn)更有效的資本分配。經(jīng)濟資本可以幫助銀行更好地掌握風險和回報之間此消彼長的微妙關(guān)系，讓決策更加準確犀利，讓價值創(chuàng)造持續(xù)更加長久。其作為一個強大的管理工具，對于商業(yè)銀行的意義體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，經(jīng)濟資本管理體系的建立，將是商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。經(jīng)濟資本管理體系的引入、運用以及相應管理體系的建立與完善，能夠促進銀行管理模式由傳統(tǒng)的粗放式、外延式向集約式、內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變。第二，經(jīng)濟資本是銀行衡

2、量資本充足率的有效工具。經(jīng)濟資本將銀行的風險考慮在內(nèi)，它的驅(qū)動力是經(jīng)濟因素，而不是簡單的監(jiān)管規(guī)則，因此它可以幫助確定銀行應持有的資本的最佳水平，并且也可以用來測評銀行的資本充足率。第三，經(jīng)濟資本是銀行實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段。全面計量和監(jiān)控風險狀態(tài)是銀行實施戰(zhàn)略化管理、贏得市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)手段。當經(jīng)濟資本總量接近或超過監(jiān)管資本時，銀行應通過某種途徑補充資本金、控制其風險承擔行為，否則其安全性將在戰(zhàn)略上受到威脅。當會計資本遠遠低于經(jīng)濟資本的時候，則表明銀行承擔了過度的風險；反之，若銀行的會計資本、監(jiān)管資本大大地超過了經(jīng)濟資本則表明銀行資本運用缺

3、乏效率，銀行應該更有效利用剩余的資本，為股東創(chuàng)造更大的價值。第四，經(jīng)濟資本是銀行開展全面風險管理的重要工具。全面風險管理是銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于風險的量化、分解、監(jiān)測以及應對策略。LocaLhoST經(jīng)濟資本通過對非預期損失的計算和預測，直接反映銀行的風險全貌，同時，經(jīng)濟資本的配置能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資本與風險的匹配。經(jīng)濟資本常用于設(shè)定銀行的風險偏好和風險的限額。第五，經(jīng)濟資本是銀行績效評價的重要依據(jù)。在經(jīng)濟資本配置的基礎(chǔ)上，通過風險調(diào)整后的資本收益率指標對銀行的各分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線的評價，既考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利

4、能力背后承擔的風險，從而斷定是否增加了銀行的整體價值。經(jīng)濟資本管理的實施為銀行市場營銷提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場進退標準是經(jīng)濟資本回報的大小。銀行應保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應予收縮或退出市場。從績效評價的角度。將各種不同的風險、不同的交易通過經(jīng)濟資本這樣一個可比的統(tǒng)一標準進行比較，從而確定銀行、各個交易的風險調(diào)整后的盈利水平，達到揭示銀行、每筆交易對銀行整體價值創(chuàng)造的貢獻水平，從而為銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略中的資本預算、為制定激勵和薪酬方案奠定基礎(chǔ)。新古典理論不足以解釋銀行中介角色和風險管理的必要性。同時，由于m＆．

5、m理論認為銀行的資本結(jié)構(gòu)與價值創(chuàng)造無關(guān)，所以銀行的風險管理和所需保持的資本比例之間沒有關(guān)系。銀行的資本結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)所面臨的風險密切相關(guān)。銀行資本可以替代風險轉(zhuǎn)移，起到緩沖的作用。二、經(jīng)濟資本的內(nèi)涵及其管理框架(一)經(jīng)濟資本的概念。商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理面臨的問題是，如果在沒有任何監(jiān)督當局的監(jiān)管規(guī)定的情況下，為了抵御銀行的非預期的損失，銀行到底需要多少資本?銀行的所有利益關(guān)聯(lián)方分別承擔了各自愿意承擔的風險，他們都不希望銀行發(fā)生“擠兌”現(xiàn)象，不希望銀行發(fā)生破產(chǎn)、關(guān)閉的財務(wù)危機，因此所有的利益關(guān)聯(lián)方會關(guān)心這一臨界點的位置，并且會一致的尋找防止“擠兌”現(xiàn)

6、象發(fā)生的最低資本數(shù)量。這個資本是純粹從經(jīng)濟利益的角度出發(fā)提出來的，被定義為經(jīng)濟資本。經(jīng)濟資本(economiccapital，ec)是一個經(jīng)濟學概念。不同于賬面資本和監(jiān)管資本，它是銀行實際需要的資本，因此也比其他資本概念具有豐富得多的含義和特征：首先，它不僅僅是一個概念，一個數(shù)量，而且是一家銀行計量風險，衡量業(yè)績，制定戰(zhàn)略，計劃業(yè)務(wù)，計算和配置資本的管理系統(tǒng)。它的最主要功能是避害和趨利：防備風險和創(chuàng)造價值。不同于rc，ec作為銀行的管理系統(tǒng)，它參透到銀行管理的各個方面和層次，包括銀行經(jīng)營最終目標、戰(zhàn)略決策等最高層次的管理；風險控制、業(yè)務(wù)開發(fā)、

7、業(yè)績衡量等中級層次的管理；個人業(yè)績評估、報酬和激勵機制等最基層的管理。第二，它是在沒有監(jiān)管要求的狀態(tài)下，銀行開展業(yè)務(wù)必須持有的資本量。其數(shù)量由銀行每日從事業(yè)務(wù)面對的實實在在的風險量所決定。第三，它對資本的計量不是基于歷史或賬面價格，而是基于現(xiàn)有或市場價格(marktomarket)。銀行一旦上市，即有了市場價值——市場對其股票的估價。并且股票的流動性隨著二級資本市場的發(fā)展而提高。這對銀行意味著：資本雖然是最為穩(wěn)定永久的資金，但其持有人——股東卻不是。股東作為理性的投資人，他們選擇投資某家銀行，是因為在經(jīng)過比較之后，認定投資該銀行可以帶來最大回

8、報，或者說，同量投資的機會成本最低。這就決定了他們和銀行的關(guān)系是：只能同甘，不能共苦，銀行業(yè)績好，股價高，投資者峰涌而至，一旦銀行出現(xiàn)危機，跑得最快的正是這些股東。