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1、HQ集團國有股權(quán)置換案例第二章股權(quán)置換案例介紹2.1案例概述HQ集團股權(quán)置換重組及資產(chǎn)整合分兩步走:一是恒健公司將所持HQ集團9%國有股權(quán)置換為深圳市廣恒順投資有限公司(以下簡稱“廣恒順”)100%股權(quán)和GT集團100%股權(quán),通過廣恒順持有HQ文化科技6.705%股權(quán),通過GT集團持有廣西GT(集團)股份有限公司(股票簡稱:GT股份,股票代碼:000833)25.60%股份,實際控制該上市公司;二是在取得GT集團100%股權(quán)后,恒健公司按照廣東省國資委的部署將GT集團無償劃轉(zhuǎn)至廣東省廣業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(以下簡稱“廣業(yè)公司”)。廣業(yè)公司通過GT集
2、團實際控制GT股份,獲得上市平臺,為下一步整合產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造先決條件。2.2置換方一——恒健公司簡介2.2.1基本情況恒健公司是經(jīng)廣東省人民政府批準設(shè)立,由廣東省國資委履行出資人職責(zé)的國有投資控股公司。根據(jù)《廣東省省屬國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整“十二五”規(guī)劃綱要》,恒健公司的定位是省屬國有經(jīng)濟融資平臺、國有投資發(fā)展平臺、國有資產(chǎn)管理平臺和國有資本運作平臺,通過股權(quán)集中管理,為省重大項目籌集資金;通過資本運作,提高省屬資產(chǎn)證券化率;通過投資與投資管理,推進省屬企業(yè)的自主創(chuàng)新,推進省屬企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級,為省屬企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。受廣東省國資委委托,主要負責(zé)集中管理廣
3、東省政府持股有點企業(yè)股權(quán)及資產(chǎn),逐步持有廣東省國資委在電網(wǎng)、電信等中央企業(yè)的股權(quán)。恒健公司于2006年成立,設(shè)立時注冊資本為5,000萬元。2008年,廣東省國資委以貨幣出資4,000萬元和深圳HQ9%國有股權(quán)出資2,700萬元,增加出資6,700萬元。公司注冊資本金由5,000萬元增資至11,700萬元。2009年2月,廣東省國資委以廣東省粵電集團有限公司(以下簡稱“粵電集團”)76%股權(quán)增加出資1,520,000萬元。恒健公司注冊資本金由11,700萬元增資至1,531,700萬元。2012年,恒健公司又受托持有廣東省在寶鋼集團廣東韶關(guān)鋼鐵有
4、限公司49%股權(quán)、寶鋼湛江鋼鐵有限公司36.3375%股權(quán)、中國廣東核電集團有限公司10%股權(quán)。公司明確作為省屬國有資本運作平臺,以產(chǎn)業(yè)基金、策略投資、資產(chǎn)管理、投行服務(wù)為服務(wù)手段,打造資本估價能力、資本融合能力及資本杠桿能力三位一體的平臺核心競爭能力,協(xié)助廣東省國資委推進省屬國資布局結(jié)構(gòu)調(diào)整,加快企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)資源整合,資本結(jié)構(gòu)調(diào)整,進一步提煉和優(yōu)化企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)鏈,打造一批主業(yè)突出、核心競爭能力強、具有完整產(chǎn)業(yè)鏈、在國內(nèi)或行業(yè)內(nèi)居領(lǐng)先地位的大企業(yè)集團,提升省屬國資系統(tǒng)資本運營工作的質(zhì)量和效率。為此恒健公司圍繞發(fā)展的總體思路和定位,充分把握產(chǎn)業(yè)資本
5、和金融資本融合規(guī)律,堅持產(chǎn)業(yè)為本,金融為用,在融合中加快產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,在融合中促進產(chǎn)業(yè)資本做大做強的經(jīng)營方針,推進各業(yè)務(wù)模塊的協(xié)調(diào)發(fā)展,逐步形成以優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈打造為基本紐帶,金融資本和產(chǎn)業(yè)資本有效融合的短中長期相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略。2.2.2公司經(jīng)營和財務(wù)狀況恒健公司主業(yè)為投資及投資管理,資產(chǎn)管理,經(jīng)營業(yè)務(wù)可分為電力、通用航空、軌道交通、資本市場、創(chuàng)業(yè)投資等板塊。1.電力板塊恒健公司現(xiàn)持有粵電集團76%股權(quán)?;涬娂瘓F注冊資本金215億元人民幣,由恒健公司和中國華能集團分別持有76%和24%的股權(quán),是廣東省實力最強、規(guī)模最大的發(fā)電企業(yè)。截至2011年底,公
6、司期末總資產(chǎn)1322億元,全資及控股電廠裝機容量達2480.97萬千瓦,其中裝機容量百萬千瓦級以上的電廠13家;現(xiàn)有全資、控股、參股單位130余家,并控股上市公司--廣東電力發(fā)展股份有限公司(股票簡稱:粵電力)?;涬娂瘓F產(chǎn)業(yè)涉及火電、水電、風(fēng)電、核電、LNG、生物質(zhì)、太陽能等多種能源,遍布廣東全境,并積極向省外和海外延伸。近年來,粵電集團積極實施相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略,在煤炭、航運、天然氣、金融、設(shè)備制造等領(lǐng)域均取得突破性發(fā)展,推進產(chǎn)業(yè)鏈向主業(yè)上下游延伸,實現(xiàn)了核心價值的有效提升。公司連續(xù)十年在省屬國有資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制考核中成績?yōu)閮?yōu),在2011年度中國
7、企業(yè)500強中位列第197位、在廣東省企業(yè)500強中位列第22位。2.通用航空板塊中航通用飛機有限責(zé)任公司(以下簡稱“中航通飛”)是中國航空工業(yè)集團(以下簡稱“中航工業(yè)”)旗下按照國務(wù)院批復(fù)組建的大型國有企業(yè)集團,由中航工業(yè)、廣東粵財投資控股有限公司、恒健公司和珠海格力航空投資有限公司投資設(shè)立,中航通飛控股中航重機、貴航股份、中航三鑫、中航電測四家國內(nèi)A股上市公司,注冊資本100億元,現(xiàn)有資產(chǎn)544億元。中航通飛實施領(lǐng)先發(fā)展戰(zhàn)略,在產(chǎn)品開發(fā)中按照“生產(chǎn)一代、研制一代、預(yù)研一代、搜索一代”的研制模式,重點加快研制具有市場競爭力的通用飛機,努力形成以
8、噴氣式公務(wù)飛機、水陸兩棲飛機、單發(fā)渦槳飛機和各類活塞多用途飛機等產(chǎn)品系列發(fā)展格局。中航通飛在珠海設(shè)立了國內(nèi)發(fā)展通航產(chǎn)業(yè)的核心基地,投資建