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《積極穩(wěn)妥推進利率市場化》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在學術論文-天天文庫。
1、積極穩(wěn)妥推進利率市場化央行宣布，自2012年6月8日起下調(diào)一年期存款和貸款基準利率各0.25個百分點；時隔不到一個月，央行再宣布，自7月6日起金融機構一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點。短短一個月之內(nèi)兩次降息以及擴大利率浮動區(qū)間，既被認為是支持經(jīng)濟增長的重要舉措，更被看做是利率市場化進程的重要一步。我國的利率市場化進程開始于1996年，從允許銀行間同業(yè)拆借利率完全市場化開始，按照“先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先長期大額、后短期小額”的漸進方式進行，最終任務是放開人民幣存款及貸款利率。一、推進利率市場化的必要性1.利率作為資金的價格，應該由資金的供求關系決定。銀行作為資金的
2、提供者，企業(yè)、個人甚至是政府作為資金的需求者，要共同決定資金的價格，才能使利率在市場競爭中起基礎性資源配置作用，不斷優(yōu)化資金配置及流向。62.在競爭性市場中，資金供求雙方應擁有充分的自主權。銀行作為資金的提供者，擁有對自身產(chǎn)品和服務的自主定價權，應該根據(jù)自身的能力以及對風險的判斷和定價，制定相應的利率；資金的需求者，對金融機構的服務及產(chǎn)品，具有充分的自主選擇權，對產(chǎn)品及服務的價格與品質(zhì)，可以表示滿意或者不滿意。3.實現(xiàn)利率市場化是與世界經(jīng)濟接軌的需要。我國加入WTO后，承諾在2006年，完全放開金融市場。隨著金融體制改革不斷深入及國際金融形勢的影響，我國以商業(yè)銀行為主體的金融體系不斷
3、發(fā)展，但是粗放型的發(fā)展模式并沒有改變，導致貨幣政策傳導效率降低。為了實現(xiàn)商業(yè)銀行“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結構”，就必須經(jīng)過利率市場化的歷練。4.實現(xiàn)利率市場化是實現(xiàn)商業(yè)銀行自主經(jīng)營，提高銀行整體素質(zhì)的必經(jīng)之路。實習利率市場化后，各家商業(yè)銀行的利率水平有所差異，加大了商業(yè)銀行之間的競爭。商業(yè)銀行根據(jù)自身對風險的判斷及對資金需求者的考察制定適應的利率水平，從而實現(xiàn)自主經(jīng)營，自負盈虧；同時必然加強各利益主體之間的約束及激勵機制，提高商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的速度，提升商業(yè)銀行的整體素質(zhì)。二、利率市場化進程中可能出現(xiàn)的問題由以上的分析可知，商業(yè)銀行必須積極的推進利率市場化。但是美國、日本成功的利率市場化進程以及阿根
4、廷、智利失敗的利率市場化進程告訴我們，必須在宏觀經(jīng)濟良好的時候有序的推進利率市場化進程。在進程中要注意以下問題：6（1）商業(yè)銀行利率風險擴大。利率市場化賦予商業(yè)銀行充分的自主定價權，但是使得正常利率水平難以得到準確的估測，從而利率風險加大，缺口頭寸風險、利率限期結構變化風險、基準利率風險等都會隨之而來。目前我國的金融市場發(fā)育尚不成熟，貨幣市場交易主體單一，主要品種就是同業(yè)資金拆借以及債券市場，并且期限結構不健全；貨幣市場、資本市場以及金融衍生產(chǎn)品市場相對獨立，不能為商業(yè)銀行規(guī)避利率風險提供有效手段。（2）利差收入減少，同業(yè)競爭導致生存壓力增大。在利率管制制度下，商業(yè)銀行的主要收入來自
5、于利差收入。2011年，中國商業(yè)銀行的利潤中利差收入占6成，是美國的兩倍。隨著利率市場化進程的加快，面對激烈的競爭，各商業(yè)銀行為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，將會提高存款利率并且降低貸款利率使得存貸款利差大幅度減少，銀行的利差利潤減少。（3）過度競爭可能導致大銀行排擠小銀行，造成行業(yè)壟斷。利率市場化進程下，各商業(yè)銀行為了爭奪客戶，很容易出現(xiàn)“高息攬存，低息放貸”的局面。大商業(yè)銀行擁有雄厚的資金實力，小銀行長期處在這種惡性競爭中，生存壓力巨大。大銀行的壟斷地位導致銀行體系的不穩(wěn)定。尤其是大銀行的壟斷地位形成之后，可能將提高貸款利率，金融市場秩序遭到破壞。三、應對利率市場化改革的對策雖然在推進利率市場
6、化進程中可能會遇到很多問題，但是此項舉措勢在必行，只要政府、銀行、監(jiān)管機構各方做好全方面的準備，就能有效化解可能出現(xiàn)的問題。6（1）調(diào)整經(jīng)營結構，增強金融創(chuàng)新能力，保證經(jīng)營收益改變傳統(tǒng)的依靠利差收入的盈利模式，調(diào)整利潤結構，積極擴展中間業(yè)務。中間業(yè)務具有成本低、風險小、附加值高的特點，能夠有效規(guī)避利率市場化帶來的風險，更有利于提升商業(yè)銀行的核心競爭力；同時應有效激發(fā)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新能力，促進商業(yè)銀行業(yè)務范圍的拓展和服務質(zhì)量的提升。面對更加自由的環(huán)境，商業(yè)銀行需要通過金融創(chuàng)新來開發(fā)業(yè)務，也需要通過創(chuàng)新來滿足市場的各種需求，更需要通過創(chuàng)新來降低自身的經(jīng)營風險。（2）完善產(chǎn)品定價體系，規(guī)
7、避利率風險，做好風險防范存貸款定價機制是利率市場化背景下商業(yè)銀行參與競爭的重要法寶之一，關系到商業(yè)銀行的競爭力和效益。商業(yè)銀行要根據(jù)自身的資產(chǎn)負債情況和戰(zhàn)略目標建立起內(nèi)部報價體系，并通過逐級授權來確定定價標準。商業(yè)銀行必須建立起專門的機構進行利率風險管理，制定出相應的政策，有效的對利率風險進行實時的監(jiān)控和管理，確保商業(yè)銀行經(jīng)營管理的科學性和安全性。（3）各商業(yè)銀行在利率市場化的同時，要加快業(yè)務轉(zhuǎn)型和業(yè)務創(chuàng)新6利率市場化進程中，商業(yè)銀行“同質(zhì)化”減弱，商業(yè)銀
