我國存款準(zhǔn)備金率的歷次調(diào)整及原因

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1、我國存款準(zhǔn)備金率的歷次調(diào)整及原因一、我國歷年來存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控情況（一）上調(diào)持平階段（1985年—1998年3月）1984年，我國存款準(zhǔn)備金制度設(shè)定的最初目標(biāo)是為中央銀行籌集資金，央行按存款種類規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率，企業(yè)存款20%，農(nóng)村存款25%，儲蓄存款40%。過高的存款準(zhǔn)備金率使當(dāng)時銀行的資金嚴(yán)重不足，人民銀行不得不通過再貸款形式將資金返還給銀行。1985年，為克服存款準(zhǔn)備金率過高帶來的不利影響，中央銀行將存款準(zhǔn)備金率一律調(diào)整為10%。1987年和1988年是我國進(jìn)行全面經(jīng)濟(jì)體制改革的重要時期，由于價格的全面開放和固定資產(chǎn)投資規(guī)模增長過快，使

2、我國出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的通貨膨脹。中國人民銀行為適當(dāng)集中資金，支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的資金需求，同時也為了緊縮銀根、抑制通貨膨脹，兩次上調(diào)了法定存款準(zhǔn)備金率。1987年從10%上調(diào)為12%，1988年8月出現(xiàn)擠兌搶購風(fēng)潮，迫使中央銀行于1988年9月進(jìn)一步上調(diào)為13%。之后一直到1998年基本保持法定存款準(zhǔn)備金率的穩(wěn)定。（二）下調(diào)階段（1998年3月—2003年9月）從1998年開始，我國經(jīng)濟(jì)形勢受到亞洲金融風(fēng)暴的影響，由通貨膨脹風(fēng)險變?yōu)橥ㄘ浘o縮風(fēng)險，國內(nèi)市場疲軟，有效需求不足。為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，1998年3月21日，中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金制度

3、進(jìn)行了重大改革，將法定準(zhǔn)備金賬戶和備付金賬戶合二為一，同時法定存款準(zhǔn)備金率從13%下調(diào)到8%。1999年，我國的GDP增幅滑落到7.1%，經(jīng)濟(jì)仍然處在較為低迷的狀態(tài)，因此央行在11月21日將金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金率由8%下調(diào)到6%以刺激經(jīng)濟(jì)增長。從1998年到1999年，我國的存款準(zhǔn)備金率由13%下降到6%，下降的幅度很大，之后一直到2003年9月保持了法定存款準(zhǔn)備金率的穩(wěn)定。（三）平穩(wěn)上升階段（2003年9月—2008年9月）2003年，擴(kuò)張性的政策造成了我國投資過熱，宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大，貨幣供應(yīng)量和信貸投放增長過快，物價上漲迅速

4、等不利情況。為了防止貨幣信貸總量過快增長，從2003年9月21日起，中國人民銀行將法定存準(zhǔn)備金率提高1個百分點(diǎn)，由6%調(diào)高至7%。2004年第一季度，金融機(jī)構(gòu)貸款再次呈現(xiàn)快速增長，部分銀行貸款擴(kuò)張明顯。2004年4月25日再次提高存款準(zhǔn)備金率，并實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金制度。2005年投資增速仍在比較高位運(yùn)行，我國繼續(xù)采取適當(dāng)收緊政策。2006年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的國內(nèi)外宏觀環(huán)境總體向好，但面臨產(chǎn)能釋放過快所導(dǎo)致的供給過剩壓力，因此央行3次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，從7.5%調(diào)整至9%。2007年出現(xiàn)了GDP增速與CPI漲幅雙雙創(chuàng)下近十余年最高記錄，經(jīng)濟(jì)不平

5、衡凸顯。固定資產(chǎn)投資，尤其是房地產(chǎn)開發(fā)投資增長過快，雙順差迫使外匯儲備不斷膨脹，人民幣升值壓力增大，貨幣供應(yīng)量增長較快，貸款增加較多，流動性明顯過剩，央行在一年中共進(jìn)行了10次調(diào)控，法定存款準(zhǔn)備金率由年初的9%上調(diào)到年底的14.5%。2008年，CPI指數(shù)飛漲，GDP增長速度已達(dá)到9.4%，因此在2008年年初到6月25日之間六次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，提高到了17.5%，創(chuàng)了歷史的新高。調(diào)控之頻繁、調(diào)控力度之大都是罕見的。（四）小幅回調(diào)階段（2008年9月—2010年1月）2008年9月，為了更好地應(yīng)對金融危機(jī)，向社會注入流動性，增大貨幣供應(yīng)量，避免危

6、機(jī)進(jìn)一步影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國采取了寬松的貨幣政策，法定存款準(zhǔn)備金率有所回調(diào)。2008年9月25日，央行宣布，除了工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行暫不下調(diào)外，其他存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率在原來17.5%的基礎(chǔ)上下調(diào)1個百分點(diǎn)。之后，我國央行再次宣布從2008年l0月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。11月26日央行又第三次宣布下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率，即從2008年12月5日起，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行等大型金融機(jī)構(gòu)下調(diào)1個百分點(diǎn)，中小型存款類金融機(jī)構(gòu)下調(diào)

7、2個百分點(diǎn)。隨后中國人民銀行又決定從2008年12月25日起，下調(diào)0.5個百分點(diǎn)。2009年我國總體宏觀經(jīng)濟(jì)形勢良好，存款準(zhǔn)備金率保持穩(wěn)定。（五）不斷上調(diào)階段（2010年1月—2011年11月）2010年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢較金融危機(jī)時已有很大的好轉(zhuǎn)，但依舊面臨很多新的突出矛盾和問題，如流動性過剩、通貨膨脹、房價飛漲等，迫切需要盡早收縮流動性。為了應(yīng)對這些問題，中國人民銀行決定從2010年1月18日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社等小型金融機(jī)構(gòu)暫不上調(diào)。這是2008年12月25日央行下調(diào)準(zhǔn)備金率以來首次上調(diào)。2010年2月

8、25日中國人民銀行又一次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。調(diào)整至16.5%。此后，為了防范通脹，央行連續(xù)十一次上調(diào)存款類金融