中國保險(xiǎn)公司資產(chǎn)探究

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1、保險(xiǎn)公司資產(chǎn)探究摘要：本文旨在通過對保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與投資行為的研究，展現(xiàn)中國保險(xiǎn)公司的發(fā)展現(xiàn)狀。并為中國以中國太平洋保險(xiǎn)公司為代表的一批保險(xiǎn)公司提供必要的投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改進(jìn)意見和投資方式的優(yōu)化建議。關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)優(yōu)化投資收益保險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)組成具有明顯的特殊性，其結(jié)構(gòu)對保險(xiǎn)公司的生死存亡可以說具有決定性的作用，下面我就在中國整個(gè)保險(xiǎn)市場基礎(chǔ)之上，同時(shí)以太平洋保險(xiǎn)公司為主要切入點(diǎn)，探究保險(xiǎn)公司的投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與投資行為的優(yōu)化。中國保險(xiǎn)公司資產(chǎn)概況從形式上看，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)主要由定期存款，證券投資，基金投資，股

2、票持有，房地產(chǎn)，辦公品，現(xiàn)金構(gòu)成。從保險(xiǎn)法規(guī)定看，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)被分為兩個(gè)部分：認(rèn)可資產(chǎn)和非認(rèn)可資產(chǎn)。這種區(qū)分是按照保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求做出的。做出這一區(qū)分的主要目的是為了保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益(簡單地說，認(rèn)可資產(chǎn)是可以變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)，非認(rèn)可資產(chǎn)是不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上顯現(xiàn)并不易變現(xiàn)的資產(chǎn))。根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，設(shè)立保險(xiǎn)公司其注冊資本的最低限額為人民幣二億元。保險(xiǎn)公司注冊資本最低限額必須為實(shí)繳貨幣資本。當(dāng)然這只是在注冊開始時(shí)的資本。近幾年中國保險(xiǎn)資產(chǎn)狀況如下　保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司資產(chǎn)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)再保險(xiǎn)公司資產(chǎn)中資保險(xiǎn)

3、公司資產(chǎn)外資保險(xiǎn)公司資產(chǎn)　　億元億元億元億元億元億元2003年9088.001176.007657.00255.002004年11953.681411.388352.90262.3711540.63413.052005年15286.441718.8113458.27292.7014630.97665.642006年19704.192340.4517446.26311.3118862.60862.662007年29326.693881.3723572.70890.2527994.971331.722008年3

4、3418.834687.0327138.45994.4531893.931524.912009年40634.754892.6233655.051162.0138582.372052.39可以看出，中國保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的增長幅度是非常驚人的，數(shù)額也越來越龐大。截止2011年末，全國保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到5.9萬億元。就對社會(huì)的影響力來看，這5.9萬億，絕不僅僅是一個(gè)簡單的數(shù)字。保險(xiǎn)由于其特殊的行業(yè)特點(diǎn)，它的穩(wěn)定發(fā)展對社會(huì)影響深遠(yuǎn)。所以對其合理地利用與形成合理的結(jié)構(gòu)，不僅僅對保險(xiǎn)公司是必須之舉，對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展也

5、是至關(guān)重要。中國保監(jiān)會(huì)最近公布的保險(xiǎn)業(yè)月度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，險(xiǎn)資一改2012年1月減少銀行存款的動(dòng)作，于2月份增加了千億存款。此外，隨著保險(xiǎn)資產(chǎn)不斷增長，投資方面，險(xiǎn)資已連續(xù)5個(gè)月每月追加投資數(shù)百億。根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2012年2月底，保險(xiǎn)資產(chǎn)總額為6.19萬億元，較上月增長2.68%。其中，銀行存款總額為1.86萬億元，較上月增加1433億元，占保險(xiǎn)資產(chǎn)總額29.99%。一般情況下，受銀行年末攬存任務(wù)影響，銀行存款占險(xiǎn)資資產(chǎn)比例會(huì)比較高。去年12月末，銀行存款為1.77萬億元，占險(xiǎn)資總額的29.49%。但本

6、月的占比甚至超過了去年12月。除銀行存款外，保險(xiǎn)資金投資包括買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券，長期股權(quán)投資等形式。數(shù)據(jù)顯示，隨著保險(xiǎn)資產(chǎn)總額的增長，除了去年5月份、9月份之外，保險(xiǎn)資金每月都進(jìn)行了追加投資。今年2月份，保險(xiǎn)投資增加了259.34億元，這已是第五次月度追加投資數(shù)百億。不過，投資方面的資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例為62.14%，較上個(gè)月度占比險(xiǎn)資總額63.38%的比例有所下降。從近期看，中國主要保險(xiǎn)公司的投資資產(chǎn)近況并不佳。?新華保險(xiǎn)上市后首份年報(bào)最近才公開，該公司以24.5%的增速，坐上了四

7、大A股上市保險(xiǎn)公司中凈利潤同比增速最高的寶座。然而，在證券投資方面，新華保險(xiǎn)依然未能在去年整體大跌的市場中“脫身”，累計(jì)虧損116億元。事實(shí)上，其余三家上市保險(xiǎn)公司亦是如此，四保險(xiǎn)巨頭去年證券投資累計(jì)虧損額高達(dá)194.17億元。截至5月份，四大A股上市保險(xiǎn)公司年報(bào)已經(jīng)出齊，四公司2011年共實(shí)現(xiàn)凈利潤489.18億元，平均同比下降20.77%，盈利能力不及目前上市銀行30%的凈利潤平均增速。具體翻看年報(bào)發(fā)現(xiàn)，去年四大上市保險(xiǎn)公司證券投資報(bào)表均為負(fù)數(shù)，對公司總投資收益產(chǎn)生較大的沖擊。其中，交易性金融資產(chǎn)累計(jì)虧

8、損19.5億元，可供出售金融資產(chǎn)累計(jì)虧損174.67億元，合計(jì)虧損194.17億元。新華人壽這兩項(xiàng)資產(chǎn)的虧損金額均為最大，分別虧損11.44億元、104.89億元；中國太保最小，分別虧損3.05億元、8.84億元。近年來的中國險(xiǎn)資狀況并不太平。同時(shí)，保險(xiǎn)公司的償付能力，也受到了質(zhì)疑。無論盈利與否，只要險(xiǎn)企的償付能力觸及監(jiān)管紅線（償付能力充足率為100%）就表明經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)敞口加大。近期非上市險(xiǎn)企披露的年度信息報(bào)告顯示