我國證券市場存在的問題及對策

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1、我國證券市場存在的問題及對策我國證券市場存在的問題及對策我國證券市場存在的問題及對策　　證券市場規(guī)模過小，證券產(chǎn)品種類不足　　目前我國的證券市場規(guī)模還是非常小的，這與我國國民經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求之間存在很大的差距，雖然發(fā)展速度較為迅速，但是從整體上還不夠成熟，低于西方發(fā)達(dá)國家，特別是股票市場的規(guī)模，在我國股票市場的市值占國民生產(chǎn)總值的30%，遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)資本主義國家80%的規(guī)模。對于目前的金融衍生產(chǎn)品種類也不能滿足不同風(fēng)險偏好投資者的需求，在大多數(shù)發(fā)達(dá)市場和國際新興市場的股票市場，存在股票和債券的現(xiàn)貨交易、股指期貨期權(quán)產(chǎn)品以及大量的個股期權(quán)期貨產(chǎn)品交

2、易，相比之下，我國的股票市場除股票外，期限在5年以上的金融衍生產(chǎn)品幾乎沒有，同時，期限在1～5年內(nèi)的的金融衍生產(chǎn)品在交易的時候又受到各種限制，這不利于資本市場資源的有效配置。　　我國證券市場監(jiān)管制度不夠健全，監(jiān)管力度不夠　　健全的證券市場監(jiān)管制度是證券市場交易的基礎(chǔ)，同時也是建立高效、公平、公正的有序市場的根本出發(fā)點，目前我國證券市場的信息系統(tǒng)相對來說不夠透明，缺乏有效的支持，造成了維護公平權(quán)益運作的難度，阻礙了信息披露制度的公開化，也將不利于保護投資者的收益，嚴(yán)重?fù)p害投資者的交易信心，嚴(yán)重打擊了投資者的熱情，使投資者面臨巨大的市場交易風(fēng)險，從證券機

3、構(gòu)來看，一些企業(yè)缺乏外部約束，也面臨國際化程度較低的問題，上市公司則由于內(nèi)部結(jié)構(gòu)的缺陷，經(jīng)常出現(xiàn)投機自己公司股票的情況，操縱股票價格，不能有效的保護股東投資者的利益，上市公司的內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督也缺乏有效的協(xié)調(diào)?！　〔糠稚鲜泄緝?nèi)部管理不規(guī)范　　作為證券市場重要主體的上市公司來說，股票上市交易主要目的應(yīng)該是通過資本市場的融資來籌措資金用于企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，實現(xiàn)利潤的最大化，同時購買該公司股票的投資者也可以分享上市公司業(yè)績帶來的現(xiàn)金紅利，共享企業(yè)發(fā)展帶來的成果，這應(yīng)該是一個雙贏的局面，但是目前我們的部分上市公司運作水平缺乏規(guī)范性，水平也相對較低，法人治

4、理結(jié)構(gòu)相對不夠健全，部分上市公司法制意識、誠信觀念相對薄弱，容易出現(xiàn)聯(lián)合部分中介機構(gòu)弄虛作假，通過內(nèi)幕交易來操作股票市場價格，特別是近些年我國資本市場復(fù)雜變化的背景下，這種問題尤為突出?！　∽C券市場投資者本身也存在一定的問題　　目前我國證券市場的投資者缺乏正確的投資理念，雖然投資者的數(shù)量巨大，已經(jīng)突破了1億，但是投資者的人群、年齡等方面的層次相對較為復(fù)雜，在質(zhì)量上也有其缺點，很多投資者不能正確認(rèn)識投資與投機的本質(zhì)區(qū)別，不能正視投資的收益和風(fēng)險，處于投資和投機失衡的狀態(tài)，在交易的過程中過于盲目，從眾心理較為濃厚，特別是當(dāng)投資者利益受到損害的時候不能夠正

5、視自己的缺陷，往往將責(zé)任推卸給監(jiān)管當(dāng)局，也偶爾會出現(xiàn)謠言惑眾的情況?！　〖涌熳C券市場立法進度，規(guī)范證券市場　　證券市場必須建立在高度信用的基礎(chǔ)之上，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該努力建立證券行業(yè)的信用制度，信用的維護需要立法的約束，必須建立嚴(yán)密的證券市場法律體系，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增強監(jiān)管工作的通明度，規(guī)范各項證券市場法律法規(guī)，讓嚴(yán)格的法律法規(guī)貫穿證券交易的各個環(huán)節(jié)，保證市場交易的安全可靠性，保護交易雙方的合法權(quán)益，讓市場交易風(fēng)險降低到最小程度，從而實現(xiàn)證券市場的有序健康發(fā)展。因此我們要不斷完善《證券法》及其他法律法規(guī)，同時加大執(zhí)法的力度，嚴(yán)懲市場違法違規(guī)活動，加大查

6、處力度，嚴(yán)肅懲治通過非正常交易手段獲得巨額收益的交易者，在監(jiān)管交易的同時做到有法可依、有章可循，證券市場的規(guī)范化、法制化是我們證券市場完善的最終目標(biāo)。同時要加強證券從業(yè)人員的行為規(guī)范，證券從業(yè)人員是證券市場中的特殊群體，他們掌握全面而相對準(zhǔn)確的信息，所以要加強證券從業(yè)人員的道德風(fēng)險教育，加強證券從業(yè)人員的崗位準(zhǔn)則，讓其嚴(yán)格執(zhí)行職業(yè)道德和職業(yè)操守，維護其客戶的合法權(quán)益?！　∫允袌鰹閷?dǎo)向，推廣市場準(zhǔn)入、退市制度　　隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和完善，我國的證券市場也必須堅持以市場為導(dǎo)向，積極處理市場中出現(xiàn)的各種復(fù)雜的矛盾和問題，要嚴(yán)格遵循市場規(guī)律，以市

7、場為導(dǎo)向推進證券市場的完善。在我國的證券市場準(zhǔn)入規(guī)則來說，更要堅持以市場為導(dǎo)向，不能完全照搬西方發(fā)達(dá)國家的政策，必須根據(jù)我國的國情，以維護社會穩(wěn)定及證券市場穩(wěn)定為基礎(chǔ)，盡快建立市場準(zhǔn)入和市場退市等方面的社會風(fēng)險防范機制，同時對證券市場的各類交易主體，如中介機構(gòu)、從業(yè)人員及中小投資者等加強風(fēng)險交易教育，讓其深刻認(rèn)識到證券市場的各種風(fēng)險，適應(yīng)證券市場的各種變化，進一步嚴(yán)格證券機構(gòu)的監(jiān)管，建立存款保險制度及投資保證金等，合理引導(dǎo)國內(nèi)外的各類資本有序的自由進出資本市場。對于證券市場的監(jiān)管當(dāng)局要下定決心，指令明確，統(tǒng)一提高證券市場的效率，同時也要通過證券市場來

8、平衡不同地區(qū)不同行業(yè)之間的資源配置?！　〖訌娮C券市場風(fēng)險評估和控制　　對于證券市場風(fēng)險的評估和控制要全面，從