基金、信托、銀行理財產(chǎn)品培訓(xùn)講義

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1、基金的含義從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金?；鸬姆诸惏凑战灰追绞絹矸?，基金分為開放式基金和封閉式基金兩種。開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金份額總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金份額，并可應(yīng)投資者要求贖回發(fā)行在外的基金份額的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構(gòu)購買基金使基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。封閉型基金是指基金的單位數(shù)目在基金設(shè)立時就已確定，在基金存續(xù)期內(nèi)基金單位的數(shù)目一般不會

2、發(fā)生變化，但出現(xiàn)基金擴(kuò)募的情況除外。盡管封閉式基金的基金單位數(shù)不變，但基金的資產(chǎn)規(guī)模隨單位資產(chǎn)凈值的變化而變化。由于封閉式基金發(fā)行的是不可贖回證券，基金不必隨時準(zhǔn)備將基金資產(chǎn)變現(xiàn)以應(yīng)對投資者贖回的請求。因為封閉式基金市場很小，所以在這里主要討論開放式基金?；鸬娘L(fēng)險與收益風(fēng)險（1）流動性風(fēng)險　?。?）申購及贖回價格未知風(fēng)險　?。?）投資風(fēng)險（包括股票投資風(fēng)險和債券投資風(fēng)險）　　（4）機構(gòu)運作風(fēng)險（包括系統(tǒng)運作風(fēng)險、管理風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險）　?。?）不可抗力風(fēng)險　　（6）市場風(fēng)險（包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、上

3、市公司經(jīng)營風(fēng)險、購買力風(fēng)險等）風(fēng)險與收益是并存的，并且成正比，但是我們通過對當(dāng)前市場的分析，對投資進(jìn)行組合，以及通過基金管理人的管理等等因素，我們可以降低投資基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險。基金的認(rèn)購、贖回費用開放式基金申購、贖回價格是以單位基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算出來的。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值，其計算公式如下：　　單位基金資產(chǎn)凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)　　認(rèn)購舉例：　　一位投資人有100萬元用來認(rèn)購開放式基金，假定認(rèn)購的費率為1%，基金份額面值為1元，那么　　認(rèn)購費用=100萬元x1%

4、=1萬元　　凈認(rèn)購金額=100萬元-1萬元=99萬元　　認(rèn)購份額=99萬元÷1.00元=99萬份　　　　贖回舉例：　　一位投資人要贖回100萬份基金單位，假定贖回的費率為1%，單位基金凈值為1.5元，那么　　贖回價格=1.5元x(1-1%)=1.485元　　贖回金額=100萬x1.485=148.5萬元基金可以到銀行購買，也可以到券商處購買，現(xiàn)在有網(wǎng)上銀行也可以進(jìn)行購買。因為開放式基金是以基金管理公司為開戶標(biāo)準(zhǔn)的，所以每一個基金管理公司開戶均需一張身份證復(fù)印件，即可認(rèn)購、申購、贖回該基金管理公司旗下所有基金品種。　

5、　已在證券部開有資金賬戶：　　1．身份證原件及復(fù)印件?！　?．填寫開放式基金開戶申請表（無開戶費）?！　]有在證券部開有資金賬戶：　　1．開戶人身份證原件及復(fù)印件兩張以上?！　?．建行活期存折（不必帶卡）首頁復(fù)印件一張或中國銀行長城電子借記卡（必需將電子銀行、電話銀行開通）正面復(fù)印件一張?！　?．填寫開放式基金開戶申請表（無開戶費）。　　開戶后即可在證券部通過現(xiàn)場委托、電話委托、網(wǎng)上委托進(jìn)行認(rèn)購、申購、贖回所開基金管理公司旗下所有基金品種?；鸬氖找娣峙渑c贖回收益分配方式開放式基金收益的分配可采用以下二種方式：　　

6、一、是分配現(xiàn)金方式　　二、是再投資方式，即將投資者分得的現(xiàn)金收益按照除息日的凈值再投資于基金?；馂榱斯膭钔顿Y者進(jìn)行再投資，對紅利再投資免收申購費。　　例如：投資者目前持有10000份基金單位。如果每份額分0.50元、除息日凈值1.50元，則：　　現(xiàn)金紅利=10000×0.50=5000元　　再投資份額=5000/1.5=3333.33份開放式基金的申購、贖回都必須在證券交易所的開放日內(nèi)進(jìn)行，一般為周一到周五（節(jié)假日除外），上午09∶30-11∶30，下午1∶00-3∶00之間進(jìn)行。為了方便客戶的申購贖回等交易業(yè)務(wù)

7、，有些公司還開通了網(wǎng)上交易，可以24小時進(jìn)行申購贖回交易申請，也可以進(jìn)行相關(guān)查詢。除了更改賬戶類信息，客戶必須去開戶網(wǎng)點辦理外，申購、贖回等交易手續(xù)，客戶可以去同一銷售機構(gòu)(所在同一托管網(wǎng)點)同一個城市的不同網(wǎng)點辦理。根據(jù)基金契約，基金管理人將在T+7日內(nèi)支付代銷客戶的贖回款，至于基金管理人支付后的資金的到賬時間具體要看各銀行的轉(zhuǎn)賬速度。一般來說，劃出后會很快到賬；在T+2工作日后（包括該日），客戶可以去代銷機構(gòu)查詢交易是否成功，也可致電基金公司客服中心查詢交易結(jié)果?；鸬膬?yōu)勢市場選擇性強　　如果基金業(yè)績優(yōu)良，投資

8、者購買基金的資金流入會導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。而如果基金經(jīng)營不善，投資者通過贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。由于規(guī)模較大的基金的整體運營成本并不比小規(guī)?；鸬某杀靖?，使得大規(guī)模的基金業(yè)績更好，愿買它的人更多，規(guī)模也就更大。這種優(yōu)勝劣汰的機制對基金管理人形成了直接的激勵約束，充分體現(xiàn)良好的市場選擇流動性好　　基金管理人必須保持基金資產(chǎn)充分的流動性，以應(yīng)付可