會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究述評

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1、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究述評　　摘要：穩(wěn)健性作為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)慣例，在保護(hù)債務(wù)投資者及股權(quán)投資者方面具有十分重要的作用。本文系統(tǒng)介紹了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義、計(jì)量方法以及經(jīng)濟(jì)后果?！　￡P(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性定義；計(jì)量方法；經(jīng)濟(jì)后果　　一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性定義　　（1）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性古典定義。Bliss（1924）最先為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性定義，他將其定義為“對于可能發(fā)生的損失在可以預(yù)期時(shí)就進(jìn)行確認(rèn)，而對于任何不確定的收益要在實(shí)現(xiàn)之后才進(jìn)行確認(rèn)”。（2）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性準(zhǔn)則定義。FASBSFAC2（1980）將其定義為“對于商業(yè)環(huán)境中的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)作出的謹(jǐn)慎的反應(yīng)。如果未來收到或支付金額有多種不同的估計(jì)，且多種估

2、計(jì)值發(fā)生的可能性相同，則使用較為不樂觀的估計(jì)值；如果估計(jì)值發(fā)生的可能不同，并不一定要使用不樂觀的估計(jì)值而舍棄可能性大的估計(jì)值?！盜ASB（1980）將其定義為“審慎是指在不確定的情況下必須做出估計(jì)時(shí)更加謹(jǐn)慎，不虛增資產(chǎn)或收益，也不少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用。然而，該原則并不意味著允許過分的提取準(zhǔn)備，故意壓低資產(chǎn)或收益，或故意抬高負(fù)債或費(fèi)用等損害財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性的行為”。財(cái)政部新準(zhǔn)則（2006）認(rèn)為“企業(yè)對交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益，低估負(fù)債或費(fèi)用”。以上對穩(wěn)健性的界定，可見穩(wěn)健性已經(jīng)由“絕對穩(wěn)健”發(fā)展為了“相對穩(wěn)健”，強(qiáng)調(diào)了企業(yè)在不同的環(huán)境中

3、面對損失和收益應(yīng)持有不同態(tài)度，但也體現(xiàn)出對合理估計(jì)的重視?！　《?、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法　?。?）盈余——股票收益模型。根據(jù)穩(wěn)健性原則的要求，相比于確認(rèn)損失，會(huì)計(jì)人員在確認(rèn)收益時(shí)需要更高的可驗(yàn)證性，所以損失的確認(rèn)比收益的確認(rèn)更加及時(shí)。而在有效市場中，公司股票的價(jià)格能對公司資產(chǎn)價(jià)格的變化做出反應(yīng)。因此，Basu提出公司股票收益率和會(huì)計(jì)盈余對于“好消息”和“壞消息”的敏感性是不同的，股票收益率的變動(dòng)與收益和損失的發(fā)生基本同時(shí)，而會(huì)計(jì)盈余受穩(wěn)健性的限制對收益和損失的反應(yīng)表現(xiàn)出不對稱性。于是，他用公司正股票收益率代表“好消息”，用負(fù)股票收益率代表“壞消息”，構(gòu)建了盈余股票收益“反向回歸方程

4、”。穩(wěn)健性意味著會(huì)計(jì)盈余對“壞消息”更為敏感，所以當(dāng)回歸方程中負(fù)股票收益的斜率和擬合優(yōu)度更高時(shí)可以證明穩(wěn)健性的存在并衡量穩(wěn)健性的程度。（2）應(yīng)計(jì)——現(xiàn)金流關(guān)系模型。BallandShivakumar（2005）將應(yīng)計(jì)項(xiàng)目分為兩類，一類在時(shí)間序列上與現(xiàn)金流成負(fù)相關(guān)關(guān)系，另一類則在時(shí)間序列上與現(xiàn)金流成正相關(guān)關(guān)系。前者用于降低經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流中的噪音，平滑收益。另一類應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來自于經(jīng)濟(jì)收益和損失的及時(shí)確認(rèn)，從而降低當(dāng)期應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。針對第二類應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，他們認(rèn)為可以用來解釋和衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性下，經(jīng)濟(jì)損失比經(jīng)濟(jì)收益的確認(rèn)更及時(shí)，未實(shí)現(xiàn)的應(yīng)計(jì)費(fèi)用抵減收入，這時(shí)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目為負(fù)，現(xiàn)金流也為

5、負(fù)，兩者之間成正相關(guān)關(guān)系。該模型解決了Basu（1997）模型不適用于非上市公司的問題，也避免了股價(jià)中噪音對穩(wěn)健性的影響。（3）盈余——應(yīng)計(jì)關(guān)系度量法。這種方法由Basu（1997）提出。他認(rèn)為，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性意味著會(huì)計(jì)盈余對“壞消息”的反應(yīng)更加及時(shí)充分，但對“好消息”的反應(yīng)則相對滯后遲緩，只有當(dāng)資產(chǎn)價(jià)值增加并產(chǎn)生現(xiàn)金流時(shí)才將利得確認(rèn)為會(huì)計(jì)盈余，從而造成負(fù)盈余及其變化更加容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，而正盈余及其變化的持續(xù)性更強(qiáng)，所以就可以采用盈余的持續(xù)性來度量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性使會(huì)計(jì)盈余、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目對“壞消息”更為敏感，在統(tǒng)計(jì)上表現(xiàn)為負(fù)偏，會(huì)計(jì)信息越穩(wěn)健會(huì)計(jì)盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的偏度會(huì)越高。Ball

6、等（2000）認(rèn)為在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則的驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)損失對會(huì)計(jì)盈余的影響比經(jīng)濟(jì)收益對其影響更大，并且經(jīng)濟(jì)損失的影響是短暫的，而經(jīng)濟(jì)收益會(huì)在后續(xù)一段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生連續(xù)影響。所以穩(wěn)健的會(huì)計(jì)盈余是負(fù)偏的，他在研究中發(fā)現(xiàn)這一現(xiàn)象普遍存在于多個(gè)國家的樣本，并且與其他計(jì)量方法的結(jié)果是一致的。累計(jì)應(yīng)計(jì)度量法是Givoly和Hayn（2000）提出的，他們認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是一種長期的會(huì)計(jì)方法選擇，因此產(chǎn)生的累計(jì)應(yīng)計(jì)符號和大小能衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。累計(jì)應(yīng)該在以后期間轉(zhuǎn)回，因此長期的累計(jì)應(yīng)計(jì)為零，但是在短期內(nèi)，持續(xù)為負(fù)的累計(jì)應(yīng)計(jì)能夠說明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在，且穩(wěn)健性越強(qiáng)，累計(jì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目為負(fù)。（4）凈資產(chǎn)基礎(chǔ)。Felt

7、hamOhlson估價(jià)模型將公司市場價(jià)值分解為凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與會(huì)計(jì)盈余，當(dāng)兩者之和小于市場價(jià)值時(shí)說明凈資產(chǎn)被低估，也說明存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。Beaver和Ryan提出凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與市場價(jià)值比也用來衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。他們將該比率分解為偏差部分和之后部分，前者表示賬面價(jià)值持續(xù)高于（低于）市場價(jià)值的差異，后者表示由于未實(shí)現(xiàn)的利得在以后期間逐步確認(rèn)導(dǎo)致的賬面價(jià)值與市場價(jià)值的暫時(shí)性差異。滯后部分是由于歷史成本原則導(dǎo)致的，與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性無關(guān)，而偏差部分用來衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。　　三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果　　近年來