中小企業(yè)融資難的原因及對策探討.doc

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1、中小企業(yè)融資難的原因及對策探討　　【摘要】本文回顧了漢唐集團(tuán)迅速擴(kuò)張?jiān)斐少Y金鏈危機(jī)的過程,以此為案例分析中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀,從國家、銀行和企業(yè)三個(gè)方面研究中小企業(yè)融資難的原因,并對中小企業(yè)融資對策進(jìn)行探討?！　　娟P(guān)鍵詞】漢唐集團(tuán);中小企業(yè);融資;原因;對策　　　　中小企業(yè)在繁榮我國經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動科技創(chuàng)新中發(fā)揮著日益舉足輕重的作用,已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和推動社會主義和諧社會建設(shè)的重要力量(楊宜、梁紅,2009)。與我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用相比,中小企業(yè)獲得的資金支持是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,中小企業(yè)融資難是不爭的事

2、實(shí)。特別是2008年,從緊的貨幣政策和一系列宏觀調(diào)控政策對于中小企業(yè)而言是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn),從緊使中小企業(yè)的融資環(huán)境更加艱難。本文通過對四川漢唐集團(tuán)的融資環(huán)境進(jìn)行分析,對我國中小企業(yè)融資困境存在的原因進(jìn)行剖析,并提出解決對策?！　　　∫弧咐仡櫋　　　∷拇h唐集團(tuán)實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司(以下簡稱漢唐集團(tuán))成立于1997年11月,是集超市連鎖、品牌產(chǎn)品代理、肉制品深加工及銷售,旅游開發(fā)、融資為一體的綜合型民營企業(yè)集團(tuán),下轄漢唐超市連鎖分公司、漢唐營銷分公司等五個(gè)分公司;擁有員工　　1052人,擁有資產(chǎn)3億元。公司被評為“四川省農(nóng)業(yè)

3、銀行信用AA級企業(yè)”,副總經(jīng)理謝冰當(dāng)選為第十屆全國人大代表?！　∽?997年成立至今的10余年間,漢唐集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)涉及商業(yè)超市、房地產(chǎn)、旅游開發(fā)等領(lǐng)域。超速發(fā)展讓漢唐集團(tuán)一直處于資金緊張狀態(tài),于是漢唐集團(tuán)開始向供貨商借款,后來成立了專門的投資公司,向社會公眾集資。憑借漢唐在達(dá)州地區(qū)連鎖超市中近80%的市場份額和副總經(jīng)理謝冰的政治身份,漢唐公司向社會不特定對象非法吸納資金累計(jì)達(dá)2.67億元,涉及集資戶763戶。2008年8月25日,謝冰被警方刑拘,同時(shí)漢唐公司被警方查封,究其原因就是企業(yè)快速擴(kuò)張的同時(shí),資金鏈吃緊,最終被逼上高

4、息攬儲、非法集資的道路,偏又遇上經(jīng)濟(jì)緊縮的寒冬,企業(yè)突遭法律性死亡?！　　　《?、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析　　5　　漢唐集團(tuán)的滑鐵盧之戰(zhàn)源于鐵山賓館的建設(shè)。按照規(guī)劃,鐵山旅游風(fēng)景區(qū)項(xiàng)目總體規(guī)劃投資5億元,從2006年4月至2010年5月,分三期投入。漢唐集團(tuán)在集資過程中一直宣稱,集團(tuán)通過土地抵押等方式將獲得4億元貸款,結(jié)果貸款受阻。其實(shí),漢唐集團(tuán)從一開始接手鐵山賓館項(xiàng)目就處于資金困難之中,他們對政府支持不足也頗有微詞,最后不得不通過集資來運(yùn)作。事實(shí)上,集資這種民間借貸方式在我國廣大農(nóng)村地區(qū),尤其是江浙、廣東一帶一直頗具規(guī)模。有數(shù)

5、據(jù)顯示,從1986年開始,農(nóng)村民間借貸數(shù)量超過正規(guī)信貸規(guī)模,以每年19%的速度穩(wěn)步增長。在經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的東南沿海地區(qū),企業(yè)之間的直接臨時(shí)資金拆借、高于銀行固定利率的民間借貸,數(shù)量更是巨大。民間借貸的繁榮反映出了我國中小企業(yè)發(fā)展中所面臨的融資困境。其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:　　(一)銀行對中小企業(yè)信貸的支持有限　　目前中國實(shí)行從緊的貨幣政策,自2007年至今,中國人民銀行先后6次加息,15次提高存款準(zhǔn)備金率。由于貸款額度受限,銀行將僅有的額度在分配過程中偏向于大型國有企業(yè),部分獲得貸款的中小企業(yè),利率水平也在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上普

6、遍上浮30%～40%。這直接造成了對資金需求強(qiáng)烈的中小企業(yè)資金鏈漸趨緊張,使一直存在的融資難問題更加現(xiàn)實(shí)和迫切。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì),2008年第一季度各大商業(yè)貸款額超過2.2萬億元,其中約3000億元落實(shí)到中小企業(yè),僅占全部貸款的15%左右。2008年的數(shù)據(jù)顯示,在除四大國有商業(yè)銀行之外的13家股份制銀行中,個(gè)體私營短期貸款余額僅為1418.11億元,不足銀行短期貸款總額的5%,在全部貸款余額中僅占2%。從企業(yè)數(shù)量上講,2003年我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右,鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行

7、全部短期貸款的比重僅為14.4%。貸款難成為中小企業(yè)生存、發(fā)展的最大障礙之一?！　?二)中小企業(yè)融資渠道窄　　中國人民銀行2003年8月調(diào)查顯示,我國中小企業(yè)融資的98.7%來源于銀行貸款,直接融資僅占1.3%。主要原因在于我國證券市場、債券市場和創(chuàng)業(yè)投資體制尚不健全,中小企業(yè)融資主要來自于銀行。因此,相對狹窄的融資渠道成為限制中小企業(yè)資金來源的瓶頸,從而阻礙了其發(fā)展。　　(三)中小企業(yè)自有資金缺乏　　國際金融公司2004年的研究資料顯示,創(chuàng)業(yè)資本和內(nèi)部留存收益分別占私營企業(yè)資金來源的30%和26%,公司債券和股權(quán)融資不足

8、1%?？梢?私營中小企業(yè)主要靠自身積累來謀求發(fā)展,然而自有資金規(guī)模有限,從而進(jìn)一步限制了私營中小企業(yè)的發(fā)展。　　當(dāng)然,商業(yè)銀行針對各類企業(yè)均統(tǒng)一的信貸管理方式和信貸品種不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要,導(dǎo)致中小企業(yè)可借用的資金也十分有限,這在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展壯大?！　　　∪⒅行∑髽I(yè)融資困境的原因