我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討

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1、我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討　　摘要：自改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了巨大作用。然而，由于中小企業(yè)自身的缺陷以及整個金融體制的問題，中小企業(yè)一直面臨著融資困難的威脅?！　”疚氖紫攘私饬宋覈行∑髽I(yè)融資難的現(xiàn)狀及國內(nèi)外學(xué)者針對這個問題已經(jīng)進(jìn)行的研究，在此基礎(chǔ)上分析了導(dǎo)致這種狀態(tài)的原因，通過將羅列的諸多表層原因進(jìn)行歸納總結(jié)后，我認(rèn)為最根本的問題是中小企

2、業(yè)自身經(jīng)營特點與現(xiàn)有金融體系不匹配。因此，本文從企業(yè)自身、直接融資渠道改革、間接融資渠道改革三個方面提出建議，希望能對我國中小企業(yè)融資難的狀況有所幫助?！　￡P(guān)鍵詞：中小企業(yè);困難;改革;融資　　現(xiàn)今，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)的發(fā)展對于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定已經(jīng)成為一個重要衡量因素，而就我國來說，在GDP指標(biāo)的衡量上，中小企更是占據(jù)了總量的“半壁江山”。但是，就目前來看，我國的中小企業(yè)發(fā)展受到了嚴(yán)重的制約，主要原因就是資金短缺，多數(shù)中小企業(yè)融資十分困難。所以，探究如何解決中小企業(yè)融資難的問題，針對中小企

3、業(yè)建立有效的融資制度，對加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，推動國民經(jīng)濟(jì)具有十分重大的意義?！　∫?、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀　　(1)我國的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡。我國的中小企業(yè)融資難與中小企業(yè)現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系，中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致了諸多問題的存在。我國的中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)相對單一，基本依靠內(nèi)源融資，但是內(nèi)源融資受到企業(yè)自身資本積累能力的制約，僅依靠內(nèi)源融資遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。而外源融資中以向銀行申請貸款為主，如天使融資、風(fēng)險基金等的股權(quán)融資渠道較少，中小企業(yè)從國有商業(yè)銀行中取得貸款較為困難。這種情況的存在嚴(yán)重制

4、約了我國中小企業(yè)的健康發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張?！　?2)我國中小企業(yè)融資困境的主要表現(xiàn)　　1.較高的融資成本。融資成本由用資費用以及籌資費用組成，因為我國中小企業(yè)信譽(yù)較低，所以在融資過程中需要支付的籌資費用便相對較高，所以隨之而來的融資成本也有所增加?？紤]到抵押貸款方面，銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款的利率一般都比大中型企業(yè)的貸款利率高許多。如果中小企業(yè)貸款的時候采用擔(dān)保的形式，就需要支付給擔(dān)保公司一定比例的擔(dān)保金，大約占貸款額度的%―2%，而且還需要企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保，這更加重了我國中小企業(yè)融資難的困境?！　?.單一的融資渠道。現(xiàn)

5、有的中小企業(yè)融資渠道一般有兩種：直接融資和間接融資。在直接融資方面，我國對企業(yè)有諸多嚴(yán)格的限制，大部分的中小企業(yè)并不能滿足發(fā)行條件，導(dǎo)致直接融資十分困難。間接融資方面，由于現(xiàn)行的金融體制、企業(yè)自身不規(guī)范及融資環(huán)境等原因，我國的中小企業(yè)縱使項目很好也很難從銀行得到貸款。并且現(xiàn)在銀行為了規(guī)避風(fēng)險，常常要求企業(yè)以自身資產(chǎn)進(jìn)行抵押，但是抵押的手續(xù)繁瑣、耗時較長、費用較高，使得間接融資也十分困難?！　?.單一的銀行金融服務(wù)。目前，幾乎所有的商業(yè)銀行針對中小企業(yè)主要提供存貸業(yè)務(wù)的金融服務(wù)，而且在這些存貸業(yè)務(wù)中又以短期流動資金的

6、貸款為主，這樣單一的金融服務(wù)不能夠較好的滿足中小企業(yè)在發(fā)展過程中對長期資金的需求?！　?.滯后的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。目前，關(guān)于中小企業(yè)的擔(dān)保，我國的很多地區(qū)成立了一些相關(guān)機(jī)構(gòu)，但沒有能夠取得顯著的成效，主要因為各地銀行對中小企業(yè)的信用貸款提出了過高的要求，因此中小企業(yè)在發(fā)展過程中的實際需求無法得到滿足?！　《?、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及文獻(xiàn)綜述　　中小企業(yè)融資困難的情況已存在許久，對于這項問題國內(nèi)外的專家學(xué)者進(jìn)行了諸多研究。S-W模型(由Stiglitz和Weiss提出)認(rèn)為產(chǎn)生信貸配給最基本的原因是由于信息不對稱所導(dǎo)致的

7、道德風(fēng)險和逆向選擇和[1]。格雷戈里和塔涅夫針對中國民營企業(yè)的融資問題，認(rèn)為銀行的激勵問題、銀行手續(xù)、抵押擔(dān)保條件、信息問題是影響中小企業(yè)融資的主要因素[2]。耿宏玉在分析中小企業(yè)融資難的原因時提到兩點：一、中小企業(yè)自身規(guī)模小、信用低的特點，導(dǎo)致通過向銀行借貸融資較為困難;二、中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，償債保證低，為保證貸款的安全性，銀行不愿貸款給高風(fēng)險的中小企業(yè)[3]。在解決措施方面，林毅夫和李永軍認(rèn)為我國應(yīng)該大力發(fā)展中小型的金融機(jī)構(gòu)，提出要從根本上解決或緩解現(xiàn)在我國的中小企業(yè)融資困境，必須建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系[

8、4]。曹鳳岐認(rèn)為政府應(yīng)該對于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制和信用評級制度予以完善，建立健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系[5]?！　∪?、我國中小企業(yè)融資難問題的原因分析　　(1)根本原因是中小企業(yè)自身特點。中小企業(yè)自身實力薄弱，難以滿足擔(dān)保條件。銀行等金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供融資時，通常都會要求提供擔(dān)保。中小企業(yè)大多起步階段或發(fā)展初期，自身擁有的可供擔(dān)保的資產(chǎn)并不多。而且，我國