集團公司資金集中管理模式探析

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1、集團公司資金集中管理模式探析一、傳統(tǒng)資金管理面臨的主要難題現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，“現(xiàn)金至尊”是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的基本理念。從現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展來看，大型集團公司的財務(wù)與資金管理日益趨向高度集中是歷史的必然。但是，許多企業(yè)由于缺乏必要的技術(shù)手段，資金控制能力不足，從而付出了沉重的代價。大型集團公司由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，在資金集中管理上的問題尤其突出。資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低，已經(jīng)成為我國大型集團公司管理中迫切需要解決的問題。其突出表現(xiàn)是：企業(yè)集團缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，各個子公司、各種業(yè)務(wù)對資金流動的影響沒有形成相關(guān)聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風(fēng)險較大；部分子

2、公司資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現(xiàn)富余，但由于管理分散而無法利用，導(dǎo)致整個企業(yè)集團的資金成本上升，資源浪費極大；與多家銀行的無序合作，使得內(nèi)部交易體外循環(huán)，匯總費用過高。資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容，也是企業(yè)管理的核心之一。如何使企業(yè)集團的資金循環(huán)周轉(zhuǎn)順暢、高效迅速，是財務(wù)管理者所普遍關(guān)注的問題。各企業(yè)集團為加強資金管理，提高對資金的調(diào)控能力和使用效益，借鑒銀行資金管理模式，運用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、理財手段，成立資金結(jié)算中心，已成為大多數(shù)企業(yè)的共識。二、資金集中管理的應(yīng)用模式資金集中管理模式的選擇實質(zhì)上是企業(yè)集團采取集權(quán)還是分權(quán)管理策略的體現(xiàn)，是由其行業(yè)特點和企業(yè)

3、集團資金運行規(guī)律決定的。5資金管理集權(quán)和分權(quán)的程度是資金管理中的基本策略問題。高度集權(quán)的資金控制策略對資金的集中控制和統(tǒng)一調(diào)配有利，但不利于發(fā)揮成員企業(yè)的積極性。成員企業(yè)在資金上過分依賴企業(yè)集團，若配套措施不到位，可能影響資金的周轉(zhuǎn)速度，影響其對市場的應(yīng)變能力。對于經(jīng)營品種單一、現(xiàn)金流穩(wěn)定、有比較固定的上下游資金鏈的企業(yè)集團來說，可以優(yōu)先選用集權(quán)程度較高的資金集中管理策略。集權(quán)程度較低的資金控制策略，有利于調(diào)動成員企業(yè)的積極性，但又難以避免資金分散、資金使用率低、沉淀資金比例大、資金使用成本高等固有缺點。對于多元化經(jīng)營的企業(yè)集團，或者是現(xiàn)金流不十分穩(wěn)定的行業(yè)，為了使其經(jīng)營能正常進行

4、，往往采取集權(quán)程度較低的資金集中管理策略。企業(yè)集團只有根據(jù)自己的實際情況，明確控制資金管理的集權(quán)程度，才能使企業(yè)集團的資金聚而不死、分而不散、高效有序、動態(tài)平衡。根據(jù)管理的集權(quán)與分權(quán)程度的不同以及各行業(yè)資金運行規(guī)律的不同，資金管理大致可劃分為以下三種模式：１．現(xiàn)金集合庫模式?，F(xiàn)金集合庫是由一組形成上下級聯(lián)動關(guān)系的銀行賬戶和內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)賬戶及其定義在這一組賬戶上的資金收付轉(zhuǎn)和相應(yīng)記賬規(guī)則組成的。5實際上，企業(yè)集團和其成員企業(yè)均為獨立法人時，雙方均在商業(yè)銀行開立實際賬戶，集團賬戶交集團結(jié)算中心或財務(wù)公司管理，作為結(jié)算業(yè)務(wù)主賬戶或稱一級結(jié)算賬戶，成員企業(yè)開立的賬戶作為二級結(jié)算賬戶，資金在

5、開立的兩級結(jié)算賬戶之間由協(xié)作的商業(yè)銀行或者由集團結(jié)算中心自己根據(jù)需要或約定進行上劃和下?lián)堋Ｆ髽I(yè)集團在集團結(jié)算中心為參加集中結(jié)算的成員企業(yè)建立對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶，用以記錄一、二級結(jié)算賬戶之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。成員企業(yè)從系統(tǒng)外收款時，資金從二級結(jié)算賬戶上劃到一級結(jié)算賬戶，集團結(jié)算中心增加該二級結(jié)算賬戶所對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶余額；成員企業(yè)向系統(tǒng)外付款時，資金從一級結(jié)算賬戶下?lián)艿蕉壗Y(jié)算賬戶，集團結(jié)算中心減少該二級結(jié)算賬戶所對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶余額；兩個成員企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬時，集團結(jié)算中心增減涉及交易的兩個二級結(jié)算賬戶的余額，而資金始終在外部的一級結(jié)算賬戶中未進行任何移動。由于收款付款須經(jīng)過相應(yīng)

6、貨幣的總賬戶，集團結(jié)算中心的一級結(jié)算賬戶中形成了企業(yè)集團的不同貨幣的現(xiàn)金集合庫，等于按貨幣統(tǒng)一了現(xiàn)金流，直接控制了各貨幣的頭寸凈額。為了規(guī)避風(fēng)險，企業(yè)集團的資金交易員根據(jù)市場波動，隨時調(diào)整頭寸貨幣份額，并運用各種衍生金融工具對沖風(fēng)險以及保值現(xiàn)金資產(chǎn)。在充分控制風(fēng)險的前提下，可以統(tǒng)一調(diào)劑使用沉淀資金，這正是運用現(xiàn)金集合庫理財?shù)幕竟ぷ髟?。成員企業(yè)在銀行開設(shè)的賬戶可以采用收支合一的形式，也可以采用收支分開的形式，其收款后的資金上劃有逐筆自動上劃的方式，也有每日定時上劃的方式，有零余額上劃的方式，也有定額上劃的方式。值得注意的是，內(nèi)部結(jié)算賬戶的建立和記賬機制不變。5２．集中監(jiān)控模式。集

7、中監(jiān)控模式即成員企業(yè)定期上報資金調(diào)度表或者采用技術(shù)手段搭建一個跨銀行的資金集中監(jiān)控平臺。企業(yè)集團不干預(yù)成員企業(yè)的資金管理，在資金使用和用途上，給其較大的自主權(quán)，使其自主安排流動資金總量，分配不同流動資金所占的比例，自主決定購買與公司經(jīng)營有關(guān)的固定資產(chǎn)。然而，企業(yè)集團對成員企業(yè)的資金借貸規(guī)模和負債比率要實行嚴格控制，這主要是為了降低成員企業(yè)的負債風(fēng)險和金融風(fēng)險。成員企業(yè)不能私自從外部商業(yè)銀行借貸，其借貸有兩種方式，也即從企業(yè)集團借貸或者經(jīng)企業(yè)集團批準(zhǔn)按計劃向商業(yè)銀行借貸