國際財務(wù)管理文檔

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1、第二講企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略一、財務(wù)戰(zhàn)略概述n（一）財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵n2、公司戰(zhàn)略：指一個公司為謀求競爭優(yōu)勢并實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)所確定的資源配置與未來發(fā)展、必須遵循的總體思路、基本方向與運行軌跡.它是企業(yè)為了適應(yīng)未來環(huán)境的變化，尋求長期生存和穩(wěn)定發(fā)展而制定的總體性和長遠(yuǎn)性謀劃n3、公司戰(zhàn)略的層次n公司總體戰(zhàn)略：n職能戰(zhàn)略：n經(jīng)營戰(zhàn)略：n公司戰(zhàn)略（總司總體戰(zhàn)略）n財務(wù)戰(zhàn)略其他職能戰(zhàn)略（層次職能戰(zhàn)略）nA事業(yè)部戰(zhàn)略B事業(yè)部戰(zhàn)略C事業(yè)部戰(zhàn)略（經(jīng)營戰(zhàn)略）財務(wù)戰(zhàn)略其他職能戰(zhàn)略財務(wù)戰(zhàn)略其他職能戰(zhàn)略財務(wù)戰(zhàn)略其他職能戰(zhàn)略（經(jīng)營領(lǐng)域?qū)哟温毮軕?zhàn)略）4、公司戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系nnn關(guān)系：總體戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略對財務(wù)戰(zhàn)略

2、的制定起指導(dǎo)作用；而財務(wù)戰(zhàn)略具有相對的獨立性，對公司總體戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略起支持作用；n5、財務(wù)戰(zhàn)略n1）財務(wù)戰(zhàn)略的定義：是為實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)，提高財務(wù)活動效率，控制財務(wù)風(fēng)險，在分析企業(yè)外部和內(nèi)部環(huán)境因素對財務(wù)活動的影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)發(fā)展具有全局性、長遠(yuǎn)性和根本性影響的財務(wù)活動進行規(guī)劃和控制的過程n2）財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容：n以公司財務(wù)活動作為管理內(nèi)容，重點關(guān)注會對公司未來價值創(chuàng)造產(chǎn)生影響的重要財務(wù)活動作出規(guī)劃n籌資戰(zhàn)略：n投資戰(zhàn)略：n分配戰(zhàn)略：(二)財務(wù)戰(zhàn)略管理n財務(wù)戰(zhàn)略管理：以經(jīng)營戰(zhàn)略為主導(dǎo)，以財務(wù)職能管理為核心，以其他部門的協(xié)調(diào)為依托的全員管理。n公司進行財務(wù)戰(zhàn)略管理的四個階段n財務(wù)

3、戰(zhàn)略規(guī)劃：n財務(wù)戰(zhàn)略的實施：n財務(wù)戰(zhàn)略的控制n財務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整n1、財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃：n1）定義：指在審視公司以往財務(wù)戰(zhàn)略和進一步的公司環(huán)境分析的基礎(chǔ)上，著重分析公司內(nèi)外部環(huán)境因素對財務(wù)活動的影響，并根據(jù)公司在未來發(fā)展階段的目標(biāo)定位、總體戰(zhàn)略，n對公司未來的發(fā)展階段的籌資、投資、和分配等財務(wù)活動進行全局性、長期性的謀劃。n2）具體步驟n第一步：對企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展前景進行戰(zhàn)略分析；n第二步：制定財務(wù)戰(zhàn)略的選擇方案；n第三步：評估財務(wù)戰(zhàn)略選擇方案并進行抉擇n3）財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的重點n——————進行財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析n公司財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的分類n內(nèi)部環(huán)境：n外部環(huán)境：nn4）財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的方法n

4、SWOT矩陣分析法、n財務(wù)總體戰(zhàn)略規(guī)劃分析方法企業(yè)生命周期分析法n標(biāo)桿法、經(jīng)濟周期分析法SWOT矩陣分析法n1、SWOT矩陣分析法：是優(yōu)勢—弱點—機會—威脅（strengths—weaknesses—opportunities--threats）矩陣的縮寫，它是幫助管理者制定戰(zhàn)略的重要工具。n2、形成的四種戰(zhàn)略nSO戰(zhàn)略（優(yōu)勢-機會戰(zhàn)略）：nWO戰(zhàn)略（弱點-機會戰(zhàn)略）：nWT戰(zhàn)略（弱點--威脅戰(zhàn)略）：nST戰(zhàn)略（優(yōu)勢—威脅戰(zhàn)略）：企業(yè)生命周期分析法n從企業(yè)生命周期的角度來劃分，一個公司一般要經(jīng)過n初創(chuàng)期n成長期n成熟期n衰退期投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析方法n重點：從項目投資決策轉(zhuǎn)向行業(yè)的分析

5、決策n方法：波士頓增長—占有率矩陣分析法n通用電氣經(jīng)營矩陣分析法n產(chǎn)品生命周期法n波特行業(yè)結(jié)構(gòu)分析法n產(chǎn)業(yè)鏈分析法n價值鏈分析法波士頓增長—占有率矩陣分析法n是美國波士頓咨詢集團（BCG）提出的一種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析的方法，也是一種用來評估公司投資組合的有效模式。該方法是將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全部產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的組合作為一個整體進行分析，常用于分析企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)之間現(xiàn)金流的平衡問題。是描述企業(yè)各部分在市場份額和產(chǎn)業(yè)增長速度方面的差別。BCG矩陣使多部門企業(yè)通過考察各部分對其他部分的相對市場份額地位和產(chǎn)業(yè)增長速度而管理其業(yè)務(wù)組合橫軸-----企業(yè)在行業(yè)中的相對市場份額地位縱軸-----產(chǎn)業(yè)增長率利用波

6、士頓矩陣分析法，公司的財務(wù)戰(zhàn)略選擇n第一、發(fā)展。第二、維持。n第三、收獲。第四、放棄。n波特行業(yè)結(jié)構(gòu)分析法n提出者：邁克爾.波特n《競爭戰(zhàn)略》1980年提出了行業(yè)結(jié)構(gòu)分析模型即“五力模型”n行業(yè)結(jié)構(gòu)分析模型（五力模型）：即行業(yè)現(xiàn)有的競爭狀況、供應(yīng)商的議價、客戶的議價能力、替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅、新進入者的威脅這五大競爭驅(qū)動力，決定了企業(yè)的盈利能力，并指出公司戰(zhàn)略的核心在于選擇正確的行業(yè)，以及行業(yè)中最具有吸引力的競爭位置。決定行業(yè)盈利能力的五種競爭力利用波特行業(yè)結(jié)構(gòu)分析法，公司的財務(wù)戰(zhàn)略選擇n第一、總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。第二、差異化戰(zhàn)略。第三、專業(yè)化戰(zhàn)略。產(chǎn)品生命周期分析法n定義：根據(jù)企業(yè)各

7、項業(yè)務(wù)所處的產(chǎn)品/市場生命周期和業(yè)務(wù)的大致競爭地位決定戰(zhàn)略類型的方法產(chǎn)業(yè)鏈分析法價值鏈分析:2、財務(wù)戰(zhàn)略的實施、控制與調(diào)整n財務(wù)戰(zhàn)略的實施：指將財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為行動，并采取一些措施或者手段保證既定的財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的以實現(xiàn)。n具體措施：n將財務(wù)戰(zhàn)略進一步分解和落實，轉(zhuǎn)變?yōu)閱我唤?jīng)營年度的戰(zhàn)略計劃---實施體系----實施措施n財務(wù)戰(zhàn)略的控制通過評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，審視財務(wù)戰(zhàn)略的科學(xué)性和有效性。n具體措施：內(nèi)部報告----業(yè)績評價------激勵制度n財務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整財務(wù)戰(zhàn)略在實