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1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------基金并非“小而美”
【各位讀友,本文僅供參考,望各位讀者知悉,如若喜歡或者需要本文,可點擊下載下載本文,謝謝!】 東方早報記者肖莉 在相同業(yè)績情況下,基金業(yè)人士往往會選擇或勸告周圍朋友選擇購買規(guī)模更小的那一只。然而,這個選擇剛剛被證實是錯誤的?! ∫话阏J為,規(guī)模小的基金船小好調(diào)
2、頭,換倉靈活,能較好地追逐市場熱點:因為規(guī)模小,其換股沖擊成本?。灰?guī)模較大的基金身形龐大,轉(zhuǎn)身難,買賣中小盤股票時的沖擊成本較大,在面對行業(yè)輪動、風格輪動時,劣勢明顯。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~4~------------------------------------------------------
3、-精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 但好買基金研究中心研究員曾令華剛做的統(tǒng)計顯示,從今年以來基金的表現(xiàn)來看,小基金勝過大基金的特征并不明顯?! ≡?009年1月1日以前成立的基金共有195只,統(tǒng)計顯示,截至3月16日,規(guī)模最小的前20只基金平均業(yè)績回報為13.76%,平均排名是105位;而規(guī)模最大的20只基金平均業(yè)績回報為13.66%,平均排名是104位,可見兩者差距不大?! ∪绻鸦鸬臉I(yè)績和規(guī)模都由高到低進行排名,
4、兩者排名的相關(guān)系數(shù)為-0.05,僅存微弱的負相關(guān)關(guān)系。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~4~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------
5、 事實上,同等規(guī)模的小基金之間,業(yè)績分化也很明顯。在規(guī)模最小的20只基金中,截至3月16日,今年以來業(yè)績最好的新世紀優(yōu)選成長(愛基,凈值,資訊),回報率為25.45%,在195只基金中排名第3位;而業(yè)績最差的天弘永定(愛基,凈值,資訊)價值成長業(yè)績?yōu)?4.16%,位于股票型基金的末位?! ≡钊A認為,規(guī)模小是一把雙刃劍,規(guī)模小的基金更易受到申購贖回的影響,因而被動加倉或減倉,打亂基金經(jīng)理的部署,從而對基金業(yè)績造成傷害。規(guī)模小的基金雖然可以提高持股集中度,增加贏取超額收益的可能,但這同時也增加了風險
6、。 “專業(yè)”的基金業(yè)人士為什么普遍認為今年小基金業(yè)績表現(xiàn)較好?統(tǒng)計顯示,主要原因是小基金個數(shù)比較多。大比例存在的小規(guī)模基金,就像一個魔術(shù)師玩了個“小把戲”,給所有市場中人帶來混淆視聽的幻覺。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~4~------------------------------------------
7、-------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 根據(jù)統(tǒng)計,經(jīng)過2008年凈值大幅下跌以及贖回,基金的管理規(guī)模已經(jīng)大幅縮水。以2008年四季報公布的資產(chǎn)凈值來看,195只基金的平均規(guī)模為46.46億元,而管理資產(chǎn)規(guī)模大于50億元的基金只有72只,管理資產(chǎn)規(guī)模大于100億元的基金僅16只,不到10%。
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