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1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------立立電子IPO被撤的法律思考
【各位讀友，本文僅供參考，望各位讀者知悉，如若喜歡或者需要本文，可點擊下載下載本文，謝謝！】 繼通海高科后，中國證監(jiān)會做出第二起發(fā)行撤銷決定 上海新望聞達律師事務(wù)所宋一欣 2008年4月3日，中國證監(jiān)會發(fā)審委否決了寧波立立電子的首發(fā)申請，撤銷其公開發(fā)行股票核準決定，并宣布公司募集資金將
2、按發(fā)行價和同期銀行存款利息退還。這是繼通海高科后，中國證監(jiān)會做出的第二起發(fā)行撤銷決定。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~7~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 其實，
3、早在2008年3月5日，立立電子首發(fā)就已申請過會，并預(yù)計于2008年7月8日掛牌上市，發(fā)行價為21.81元/股，發(fā)行數(shù)量為2600萬股。在扣除承銷傭金1084.12萬元后，實際募集資金為55621.88萬元，一直存放于募集資金專戶中。截至2009年4月7日，產(chǎn)生利息719.78萬元。不過，由于在上市前，媒體曝出立立電子涉嫌掏空上市公司浙大海納資產(chǎn)，中國證監(jiān)會隨后暫停了公司的上市進程。2009年4月7日，立立電子公告，由于首發(fā)上市被撤銷，故將向投資者返還本息，合計金額為22.09元/股，返還資金將劃至中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司的賬戶中
4、。筆者認為，中國證監(jiān)會的此次行政裁決，預(yù)示著證券發(fā)行制度將延續(xù)“從嚴”標準，通過高門檻把關(guān)上市公司的質(zhì)量?！ ?quán)益受損投資者能否索賠-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~7~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------
5、------------------ 無論今天的立立電子案，還是過去的通海高科案，該兩起撤銷上市案都是根據(jù)《證券法》對相關(guān)規(guī)定作出。在立立電子案中，將募集資金本息返還給投資者，是由《證券法》第26條的依據(jù)。該條規(guī)定：“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人的控股股東、
6、實際控制人有過錯的，應(yīng)當與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任?！?----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~7~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 于是，問題就來了。有投資者詢問，在立立電子案
7、中，他們可不可以向公司及其相關(guān)責(zé)任人提出索賠。如果在發(fā)行上市中存在虛假陳述行為，根據(jù)目前最高人民法院的司法解釋，必須有前置條件文件，即中國證監(jiān)會作出的行政處罰決定，或者有關(guān)人民法院作出的認定有罪并生效的刑事判決書。目前，在該案中，尚沒有前置條件文件，所以投資者暫時還不能起訴?！ ⊥瑫r，我們應(yīng)該看到，根據(jù)《證券法》及司法解釋，因欺詐上市提起虛假陳述民事賠償?shù)?，必須是該股票已?jīng)上市交易。由此造成投資者損失的，方可起訴。在過去的大慶聯(lián)誼虛假陳述民事賠償案中，大慶聯(lián)誼就存在欺詐發(fā)行上市行為與上市后的虛假陳述行為兩種情況，故投資者分別予以了索賠。
8、但是，該公司股票雖然已經(jīng)發(fā)行，但并沒有上市交易。那么，依法只能退還募集資金的本息。從這個意義上說，立立電子案中權(quán)益受損的投資者，并不能起訴索賠。-------------------------------
