k線技術(shù)(五)形態(tài)分析(概述、頭肩形態(tài))

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1、K線技術(shù)（五）形態(tài)分析（概述、頭肩形態(tài)）?　　西方技術(shù)分析是以道氏周期理論為基礎(chǔ)的，所以注重趨勢分析和波段分析，即注重價格運動的階段性分析；同時，西方是以標準線圖為價格記錄手段的，而標準線圖難以直觀的反映價格背后的心理狀態(tài)，不利于發(fā)展短期價格預測技術(shù)?；谶@兩個因素，西方技術(shù)分析家過濾掉了短線雜波，專注于市場的主要趨勢（半年以上）、次要趨勢（1-6個月）和短暫趨勢（1個月以內(nèi)）。所以他們即使是進行短暫趨勢的分析，也往往是進行一個星期至一個月的技術(shù)形態(tài)分析。而在這段時間內(nèi)，價格圖形常常會形成一些特定的形態(tài)，為我們提供市場動態(tài)的參考依據(jù)。

2、?　　事實上，在日本K線圖分析中，也會提到類似于下面所講的形態(tài)，且其判斷標準和形成意義基本相同，但是日本K線圖里的這些論述沒有西方技術(shù)分析家們所列舉的詳細而完整。西方技術(shù)分析對形態(tài)的判斷標準有著嚴格的定義，并形成了一套完整的形態(tài)分析理論。這套理論，同樣適合用于K線圖。?　　趨勢不會突然而來，在發(fā)生重要的變化之前，往往需要醞釀一段時間。醞釀的時候，趨勢可能會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，也可能會小幅盤整后再繼續(xù)前進。當趨勢反轉(zhuǎn)時，就會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)；當趨勢盤整時，就會出現(xiàn)整理形態(tài)。在這些形態(tài)形成的過程中，如果價格波動的范圍越大，或其形成時所消耗的時間越長，或

3、伴隨的成交量越多，那么它們所具有的意義就越重大，因為其間消耗了大量的多頭或空頭的力量，引發(fā)了由量變到質(zhì)變的產(chǎn)生?！　≡谟懻撔螒B(tài)的時候，除了由價格所帶來的形態(tài)需要被重點觀察之外，還有兩個重要的參考因素：成交量和測量目標。在價格形態(tài)的形成過程中，研究與價格數(shù)據(jù)伴隨而來的成交量，是判斷形態(tài)是否形成和是否可靠的技術(shù)指標。同時，絕大多數(shù)價格形態(tài)都有其具體的測量技術(shù)，可以確定出最小的價格運動目標（空間），這些目標有助于對市場下一步的運動空間進行大致估算，避免交易者過早退出的失誤。?　　反轉(zhuǎn)形態(tài)包括：頭肩頂（底）、三重頂（底）、雙重頂（底）、V形頂

4、（底）、圓形、三角形（包括擴散三角形）、菱形、楔形、矩形。整理形態(tài)包括：三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形?！　】梢?，5種整理形態(tài)中有4種屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。也就是說，這些形態(tài)如出現(xiàn)在趨勢頂部或底部，可能形成反轉(zhuǎn)；但這些形態(tài)若出現(xiàn)在趨勢的發(fā)展中部，則屬于盤整的整理形態(tài)。下面一一論述。?　　大多數(shù)情況下，當一個價格走勢處于反轉(zhuǎn)過程中，圖表上都會呈現(xiàn)出一個典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這種形態(tài)被稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會帶來一輪幅度較大的運動，而一個小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就會帶來一輪幅度較小的運動?！　》?/p>

5、轉(zhuǎn)形態(tài)的特性（從整體把握上來說，很重要）：　　1、反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成在于先有一個主要趨勢的存在，即：如果目前并無上升或下降的趨勢存在，那么當時所出現(xiàn)的類似反轉(zhuǎn)圖形就沒有什么意義；?　　2、趨勢將要反轉(zhuǎn)的第一個信號通常表示為對重要趨勢線的突破，如趨勢線、支撐線、阻力線等。但對重要趨勢線的突破，也有可能形成整理形態(tài)，所以該條件不可倒推；　　3、形態(tài)規(guī)模愈大，隨后的價格移動愈大。這里所謂的規(guī)模，是就價格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標志著價格變動的強弱，寬度意味著所耗費時間的長短；　　4、頂部形態(tài)形成的時間較底部形態(tài)形成的時間短，且震蕩大。因為價

6、格傾向于慢升快跌，對于在頂部作空而言，通常贏利的速度比較快?！　?、底部形態(tài)的價格幅度較頂部形態(tài)的價格幅度小，但形成的時間較長。因為聚集人氣需要時間，而此時交易并不瘋狂，因而底部形態(tài)容易被識別。　　6、對于形態(tài)的價格目標的測量，均是以形態(tài)高度為基礎(chǔ)的，但絕大多數(shù)測量技術(shù)只能給出最小的價格目標或運動空間。通常而言，最小的價格目標是前趨勢的起點。?　　圖25只例舉了頂部反轉(zhuǎn)的圖形，除擴散三角形外和菱形外（它們不可能出現(xiàn)在底部），把它們反向180度就是底部反轉(zhuǎn)的圖形。　?。▓D25）?　　一、頭肩頂（底）形態(tài)?　　頭肩頂（底）是最經(jīng)典的主要反

7、轉(zhuǎn)形態(tài)，其它的反轉(zhuǎn)形態(tài)大都是頭肩型的變化形態(tài)。當頭肩頂形成的時候，通常在最強烈的上漲趨勢中形成左肩，小幅回調(diào)后再次上行形成頭部，再次回調(diào)后上行形成右肩，由此形成最為簡單的頭肩頂形態(tài)。見圖26：　　（圖26）?　　頭肩頂形態(tài)形成原理：當匯價被大眾蜂擁推到左肩時，成交量劇增；隨后出于獲利回吐的需要，匯價開始向下調(diào)整，但由于后市仍被人看好，所以只是縮量下跌；隨后，匯價又開始在利好消息的鼓動下繼續(xù)攀升，成交量仍為可觀；但是在接近頭部的時候，成交量將出現(xiàn)萎縮和遞減的現(xiàn)象，這是買盤不足的表現(xiàn)，于是出現(xiàn)了頭部；此后市場出現(xiàn)了意見分歧，但由于多頭力量

8、不足，匯價開始回落到頸線部位，此時的成交量往往是遞減的；當匯價到達頸線部位后，部分持樂觀預期的投資者繼續(xù)買入，但有人懷疑頭部已經(jīng)形成，所以看好的人群開始減少，于是在匯價無力維持高位的時候出現(xiàn)了右肩；隨后匯價開始回調(diào)，并在