k線技術(shù)(五)形態(tài)分析(概述、頭肩形態(tài))

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1、K線技術(shù)（五）形態(tài)分析（概述、頭肩形態(tài)）?　　西方技術(shù)分析是以道氏周期理論為基礎(chǔ)的，所以注重趨勢(shì)分析和波段分析，即注重價(jià)格運(yùn)動(dòng)的階段性分析；同時(shí)，西方是以標(biāo)準(zhǔn)線圖為價(jià)格記錄手段的，而標(biāo)準(zhǔn)線圖難以直觀的反映價(jià)格背后的心理狀態(tài)，不利于發(fā)展短期價(jià)格預(yù)測(cè)技術(shù)?；谶@兩個(gè)因素，西方技術(shù)分析家過濾掉了短線雜波，專注于市場(chǎng)的主要趨勢(shì)（半年以上）、次要趨勢(shì)（1-6個(gè)月）和短暫趨勢(shì)（1個(gè)月以內(nèi)）。所以他們即使是進(jìn)行短暫趨勢(shì)的分析，也往往是進(jìn)行一個(gè)星期至一個(gè)月的技術(shù)形態(tài)分析。而在這段時(shí)間內(nèi)，價(jià)格圖形常常會(huì)形成一些特定的形態(tài)，為我們提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的參考依據(jù)。?　

2、　事實(shí)上，在日本K線圖分析中，也會(huì)提到類似于下面所講的形態(tài)，且其判斷標(biāo)準(zhǔn)和形成意義基本相同，但是日本K線圖里的這些論述沒有西方技術(shù)分析家們所列舉的詳細(xì)而完整。西方技術(shù)分析對(duì)形態(tài)的判斷標(biāo)準(zhǔn)有著嚴(yán)格的定義，并形成了一套完整的形態(tài)分析理論。這套理論，同樣適合用于K線圖。?　　趨勢(shì)不會(huì)突然而來(lái)，在發(fā)生重要的變化之前，往往需要醞釀一段時(shí)間。醞釀的時(shí)候，趨勢(shì)可能會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，也可能會(huì)小幅盤整后再繼續(xù)前進(jìn)。當(dāng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)；當(dāng)趨勢(shì)盤整時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)整理形態(tài)。在這些形態(tài)形成的過程中，如果價(jià)格波動(dòng)的范圍越大，或其形成時(shí)所消耗的時(shí)間越長(zhǎng)，或伴隨的成

3、交量越多，那么它們所具有的意義就越重大，因?yàn)槠溟g消耗了大量的多頭或空頭的力量，引發(fā)了由量變到質(zhì)變的產(chǎn)生?！　≡谟懻撔螒B(tài)的時(shí)候，除了由價(jià)格所帶來(lái)的形態(tài)需要被重點(diǎn)觀察之外，還有兩個(gè)重要的參考因素：成交量和測(cè)量目標(biāo)。在價(jià)格形態(tài)的形成過程中，研究與價(jià)格數(shù)據(jù)伴隨而來(lái)的成交量，是判斷形態(tài)是否形成和是否可靠的技術(shù)指標(biāo)。同時(shí)，絕大多數(shù)價(jià)格形態(tài)都有其具體的測(cè)量技術(shù)，可以確定出最小的價(jià)格運(yùn)動(dòng)目標(biāo)（空間），這些目標(biāo)有助于對(duì)市場(chǎng)下一步的運(yùn)動(dòng)空間進(jìn)行大致估算，避免交易者過早退出的失誤。?　　反轉(zhuǎn)形態(tài)包括：頭肩頂（底）、三重頂（底）、雙重頂（底）、V形頂（底）、圓形

4、、三角形（包括擴(kuò)散三角形）、菱形、楔形、矩形。整理形態(tài)包括：三角形（對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形）、菱形、旗形（包括尖旗形）、楔形、矩形?！　】梢?，5種整理形態(tài)中有4種屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。也就是說，這些形態(tài)如出現(xiàn)在趨勢(shì)頂部或底部，可能形成反轉(zhuǎn)；但這些形態(tài)若出現(xiàn)在趨勢(shì)的發(fā)展中部，則屬于盤整的整理形態(tài)。下面一一論述。?　　大多數(shù)情況下，當(dāng)一個(gè)價(jià)格走勢(shì)處于反轉(zhuǎn)過程中，圖表上都會(huì)呈現(xiàn)出一個(gè)典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這種形態(tài)被稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會(huì)帶來(lái)一輪幅度較大的運(yùn)動(dòng)，而一個(gè)小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就會(huì)帶來(lái)一輪幅度較小的運(yùn)動(dòng)。　　反轉(zhuǎn)形態(tài)的特性（從

5、整體把握上來(lái)說，很重要）：　　1、反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成在于先有一個(gè)主要趨勢(shì)的存在，即：如果目前并無(wú)上升或下降的趨勢(shì)存在，那么當(dāng)時(shí)所出現(xiàn)的類似反轉(zhuǎn)圖形就沒有什么意義；?　　2、趨勢(shì)將要反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)通常表示為對(duì)重要趨勢(shì)線的突破，如趨勢(shì)線、支撐線、阻力線等。但對(duì)重要趨勢(shì)線的突破，也有可能形成整理形態(tài)，所以該條件不可倒推；　　3、形態(tài)規(guī)模愈大，隨后的價(jià)格移動(dòng)愈大。這里所謂的規(guī)模，是就價(jià)格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標(biāo)志著價(jià)格變動(dòng)的強(qiáng)弱，寬度意味著所耗費(fèi)時(shí)間的長(zhǎng)短；　　4、頂部形態(tài)形成的時(shí)間較底部形態(tài)形成的時(shí)間短，且震蕩大。因?yàn)閮r(jià)格傾向于慢升快跌，對(duì)

6、于在頂部作空而言，通常贏利的速度比較快?！　?、底部形態(tài)的價(jià)格幅度較頂部形態(tài)的價(jià)格幅度小，但形成的時(shí)間較長(zhǎng)。因?yàn)榫奂藲庑枰獣r(shí)間，而此時(shí)交易并不瘋狂，因而底部形態(tài)容易被識(shí)別?！　?、對(duì)于形態(tài)的價(jià)格目標(biāo)的測(cè)量，均是以形態(tài)高度為基礎(chǔ)的，但絕大多數(shù)測(cè)量技術(shù)只能給出最小的價(jià)格目標(biāo)或運(yùn)動(dòng)空間。通常而言，最小的價(jià)格目標(biāo)是前趨勢(shì)的起點(diǎn)。?　　圖25只例舉了頂部反轉(zhuǎn)的圖形，除擴(kuò)散三角形外和菱形外（它們不可能出現(xiàn)在底部），把它們反向180度就是底部反轉(zhuǎn)的圖形。　?。▓D25）?　　一、頭肩頂（底）形態(tài)?　　頭肩頂（底）是最經(jīng)典的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，其它的反轉(zhuǎn)形態(tài)大

7、都是頭肩型的變化形態(tài)。當(dāng)頭肩頂形成的時(shí)候，通常在最強(qiáng)烈的上漲趨勢(shì)中形成左肩，小幅回調(diào)后再次上行形成頭部，再次回調(diào)后上行形成右肩，由此形成最為簡(jiǎn)單的頭肩頂形態(tài)。見圖26：　?。▓D26）?　　頭肩頂形態(tài)形成原理：當(dāng)匯價(jià)被大眾蜂擁推到左肩時(shí)，成交量劇增；隨后出于獲利回吐的需要，匯價(jià)開始向下調(diào)整，但由于后市仍被人看好，所以只是縮量下跌；隨后，匯價(jià)又開始在利好消息的鼓動(dòng)下繼續(xù)攀升，成交量仍為可觀；但是在接近頭部的時(shí)候，成交量將出現(xiàn)萎縮和遞減的現(xiàn)象，這是買盤不足的表現(xiàn)，于是出現(xiàn)了頭部；此后市場(chǎng)出現(xiàn)了意見分歧，但由于多頭力量不足，匯價(jià)開始回落到頸線部位

8、，此時(shí)的成交量往往是遞減的；當(dāng)匯價(jià)到達(dá)頸線部位后，部分持樂觀預(yù)期的投資者繼續(xù)買入，但有人懷疑頭部已經(jīng)形成，所以看好的人群開始減少，于是在匯價(jià)無(wú)力維持高位的時(shí)候出現(xiàn)了右肩；隨后匯價(jià)開始回調(diào)，并在