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《證券金融公司研究畢業(yè)論文 金融控股公司的內部控制》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、湖南師范大學本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融公司研究論文題目：金融控股公司的內部控制指導老師：XXX二〇一一年十二月十日一、金融集團內部控制的含義和目標 在現(xiàn)代企業(yè)制度中，可以有兩個層次的內部控制。一是作為一個法人實體的公司的內部控制，二是控股公司（或集團）的內部控制。 相對于一個法人實體來說，集團的內部控制更為復雜。一是子公司的內部控制，一是控股公司對整個集團的內部控制，二者的職能應當明確界定，相互補充?！ ⒄瞻腿麪栁瘑T會關于內控制度的框架性文件，金融控股公司的內部控制應當有三個目
2、標：第一，實現(xiàn)集團的協(xié)同效應，實現(xiàn)效率目標；第二，提高集團的透明度，保證對內對外的信息是及時的、可靠的和恰當?shù)?；第三，保證整個集團的經(jīng)營活動符合監(jiān)管要求和法律，符合公司制定的政策和程序。 二、金融控股公司架構下的主要風險 金融控股模式只是多元化金融集團的一種組織結構。在多元化金融業(yè)務的組織模式中，金融控股模式是取其“中”，即介于全能銀行模式和分業(yè)經(jīng)營模式之間。在金融控股模式下，子公司仍然是“分業(yè)”的，或者說是專業(yè)化的，而集團是“全能”的，從而兼顧了安全和效率?！ 斦f，金融控股模式只是部分地排除了全能銀行的風險。雖
3、然控股公司只對子公司的債務承擔有限責任，但由于金融集團內部復雜的持股關系和資金往來，單個機構的安全并不能得到充分的保障，并且面臨著新的風險。在金融控股架構之下，分業(yè)經(jīng)營下金融機構的問題仍然存在，但又提出一些新的問題。最大的問題就是金融集團的內部交易問題。所謂內部交易（intragrouptransacitons）是指集團成員之間發(fā)生的資產(chǎn)和負債。這些資產(chǎn)和負債可以是確定的，也可能是或有的?！ 〗鹑诩瘓F的內部交易具有兩重性。一方面，內部交易可以為集團帶來協(xié)同效應，降低經(jīng)營成本，增加利潤，改進風險管理的效率，更有效地管理資本
4、和債務。之所以有金融集團，除了概念和品牌上的意義之外，就是要有內部交易。否則各種業(yè)務以法人形式獨立經(jīng)營便可，不必組成集團。否定了內部交易就是否定了可以得到的、潛在的效率，從而等于否定了金融集團。另一方面，內部交易可能導致風險傳遞，使得經(jīng)營中發(fā)生的困難更加復雜化。金融集團和監(jiān)管當局都應權衡內部交易的好處和問題，區(qū)別對待不同金融業(yè)務中不同種類的內部交易?！ ?000年4月世界銀行的一份研究報告指出，從監(jiān)管的角度看，金融集團帶來的問題主要有三個：風險傳播、透明度、自主權。對金融控股公司的監(jiān)管必須解決這些問題?！ ?、集團內部的
5、風險傳播 風險傳播是指，某一集團成員發(fā)生的經(jīng)營事故可能引發(fā)另一個成員的流動性困難，或大幅度地影響后者的業(yè)務量。如果后者是一家被監(jiān)管的金融子公司，就必然引起監(jiān)管機構的關注。當一個集團成員陷入財務困難時，可能由于已有的資金往來而使其他集團成員被迫救助，從而發(fā)生新的資金往來。風險傳播的基礎是集團的內部交易，這種交易可能是明顯的，比如貸款和投資；也可能是隱含的，比如集團內部的擔保和轉移定價?！ ?、公開信息是真實情況可能發(fā)生較大出入 透明度問題既與個別集團成員的財務狀況有關，也與整個集團的財務狀況有關，同時也與集團的法人結構
6、和管理結構有關。集團內部法人主體之間的交易可能會夸大一個集團成員的報告利潤和資本水平，因為集團的凈資本（外部資本）可能大大低于所有集團成員的資本之和。因此，公開信息的準確性將大打折扣。集團結構和內部交易的復雜性將使監(jiān)管當局和投資人、債權人難以了解集團內部各個成員之間的授權關系和管理責任，從而無法準確判斷和區(qū)分一個集團成員所面對的真實風險。 3、集團成員的決策自主權 如果一個被監(jiān)管的金融機構由一個控股公司控股，該機構是否能夠獨立地、有效地行使管理就是一個問題。監(jiān)管當局和股東、債權人需要知道，該機構的董事會和管理層是否可
7、以按照監(jiān)管和法規(guī)的要求，實施有效的管理。這樣的擔心來源于該機構的董事會和管理層可能缺乏必要的自主權，他們在經(jīng)營和財務決策方面受到很多限制，作出客觀判斷的能力將大打折扣。如果控股公司是非金融性企業(yè)，不受監(jiān)管的約束，金融性子公司的自主性將更成問題?！ 膶嶋H執(zhí)行中的情況看，各國監(jiān)管當局對金融集團的內部交易并不是“一刀切”地禁止，而是采取了一種“迂回”的方法。一是對公司治理和內部控制提出要求，“啟發(fā)”金融集團自己關注內部交易。金融集團往往從戰(zhàn)略角度安排不同業(yè)務之間的內部交易，以獲得效率；監(jiān)管當局則從資本和償付能力的角度出發(fā)，要
8、求它們關注集團內部法人實體之間的內部交易。監(jiān)管當局尤其需要關注那些業(yè)務領域和法人結構不一致的金融集團的內部交易?！ 《且蠼鹑诩瘓F披露自己的組織結構和重大的內部交易，特別是那些將對集團財務健康帶來不利影響的內部交易，并監(jiān)測這些內部交易的規(guī)模和水平?！ ∪峭ㄟ^對集團結構和集團法人的層次提出要求，增加內部交易的透明度
