貨幣金融學(xué)（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)）貨幣金融學(xué)考點(diǎn)歸納（一）

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1、更多資料請(qǐng)戳:http://ghy.swufe.edu.cn/study09/第1章為什么要研究貨幣、銀行和金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)不僅可以影響人們的日常生活，而且關(guān)系到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的資金流動(dòng)，它會(huì)依次影響到企業(yè)利潤(rùn)、商品和服務(wù)的產(chǎn)出，甚至?xí)绊懙矫绹?guó)以外其他國(guó)家的福利水平。本章主要了解研究貨幣、銀行和金融市場(chǎng)的重要性，掌握總產(chǎn)出、總收入、物價(jià)水平和通貨膨脹率的概念。1.貨幣金融學(xué)架構(gòu)為什么要學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)?宏觀層面微觀層面貨幣金融學(xué)架構(gòu)金融市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)貨幣理論中央銀行和貨幣政策，國(guó)際金融與貨幣政策2.貨幣金融學(xué)的學(xué)習(xí)方法首先，掌握一些經(jīng)濟(jì)史和金融史方面的知識(shí)。其次，

2、必須注意對(duì)基礎(chǔ)概念的理解。再則，也是最重要的一點(diǎn)，就是要記住貨幣金融學(xué)是一門(mén)與實(shí)踐聯(lián)系非常緊密的學(xué)科，因此，應(yīng)該將所學(xué)的理論與現(xiàn)實(shí)結(jié)合起來(lái)。針對(duì)教材的一點(diǎn)補(bǔ)充說(shuō)明：由于本課程采用原版翻譯教材，書(shū)中的大量?jī)?nèi)容和實(shí)例以美國(guó)為藍(lán)本，我會(huì)盡量聯(lián)系中國(guó)實(shí)際講解，同學(xué)們?cè)趯W(xué)習(xí)過(guò)程中也需要密切聯(lián)系中國(guó)實(shí)際加以學(xué)習(xí)和理解。第2章金融體系概覽經(jīng)濟(jì)與金融體系金融市場(chǎng)的功能金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)金融市場(chǎng)工具金融市場(chǎng)的國(guó)際化金融中介機(jī)構(gòu)的功能金融中介機(jī)構(gòu)的類型金融體系的監(jiān)管0.經(jīng)濟(jì)與金融體系為了理解金融體系的作用，我們先考察它在經(jīng)濟(jì)中的地位。經(jīng)濟(jì)的基本作用是分配稀缺資源；資源配置的方式有多種（如：計(jì)劃和市場(chǎng)）

3、；在世界上大部分經(jīng)濟(jì)體系中，市場(chǎng)執(zhí)行著分配資源、生產(chǎn)商品與服務(wù)這一復(fù)雜的任務(wù)；在經(jīng)濟(jì)體系中運(yùn)行的市場(chǎng)基本上有三種類型：要素市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和金融市場(chǎng)。金融體系示意金融結(jié)構(gòu)根據(jù)戈德史密斯的界定，金融結(jié)構(gòu)是指金融體系中各種現(xiàn)存金融工具（債權(quán)憑證和股權(quán)憑證等）與金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)規(guī)模。根據(jù)直接融資和間接融資在金融體系中的地位，可以區(qū)分為銀行主導(dǎo)型和市場(chǎng)主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)。美國(guó)和德國(guó)可視為市場(chǎng)主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)的兩種極端情形。中國(guó)的情況中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：1.金融市場(chǎng)的功能金融市場(chǎng)的基本功能是向居民、企業(yè)和政府提供資金融通服務(wù)，將資金從收大于支而擁有盈余的的經(jīng)濟(jì)體那里轉(zhuǎn)移到收小于支出現(xiàn)

4、短缺的經(jīng)濟(jì)主體手中。金融市場(chǎng)的功能：兩個(gè)角度1）提高資源配置的效率（投資的效率角度）：如果沒(méi)有金融市場(chǎng)，沒(méi)有投資機(jī)會(huì)的人很難把資金轉(zhuǎn)移給有投資機(jī)會(huì)的人，導(dǎo)致資金閑置和投資機(jī)會(huì)的錯(cuò)失。金融市場(chǎng)有助于整個(gè)經(jīng)濟(jì)增加生產(chǎn)和提高效率。（p20）2）增進(jìn)社會(huì)福利（消費(fèi)的效用角度）：如生命周期理財(cái)規(guī)劃，金融市場(chǎng)使消費(fèi)者能更好地利用購(gòu)買時(shí)機(jī)，提高他們的福利?？傊?，金融市場(chǎng)的重要意義在于它能夠有效地配置資本，從而提高整體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出水平和效率以及增進(jìn)社會(huì)福利。金融市場(chǎng)的融資方式：直接融資直接融資：資金盈余單位和短缺單位通過(guò)金融市場(chǎng)發(fā)生聯(lián)系。短缺單位通過(guò)出售股票、債券等憑證而獲得資金，盈余單位持有這

5、些憑證而獲得未來(lái)的本息收入或股息分紅。直接融資可分為直接股權(quán)融資和直接債權(quán)融資。直接融資的優(yōu)勢(shì)和局限優(yōu)勢(shì)：1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于合理配置資金，提高資金使用效率；2）直接融資避開(kāi)了銀行等中介機(jī)構(gòu)，由資金供求雙方進(jìn)行交易，因此籌資成本相對(duì)較低而投資收益相對(duì)較大。局限：1）要求盈余單位具有一定的專業(yè)知識(shí)和技能；2）要求盈余單位承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；3）對(duì)于短缺單位來(lái)說(shuō)，直接融資的門(mén)檻較高；4）融資工具流動(dòng)性和變現(xiàn)能力受金融市場(chǎng)發(fā)育程度的限制。2.金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可以進(jìn)行不同的劃分（閱讀P21-23）一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的關(guān)系一級(jí)市場(chǎng)是源頭二級(jí)市場(chǎng)為金融工具創(chuàng)造

6、流動(dòng)性，為證券發(fā)行定價(jià)提供參考。3.金融市場(chǎng)工具金融工具就是完成資金融通所使用的工具。廣義的金融工具不僅包括股票、債券等有價(jià)證券，而且包括存款、貸款等金融資產(chǎn)。狹義的金融工具是指資金短缺單位向資金盈余單位借入資金或發(fā)行者向投資者籌措資金時(shí)，依一定格式制成標(biāo)準(zhǔn)化的、在金融市場(chǎng)上被普遍接受和交易的金融資產(chǎn)。金融工具分類貨幣市場(chǎng)工具貨幣市場(chǎng)工具特征：1）到期期限在一年內(nèi)，大多數(shù)工具擁有三個(gè)月甚至更短的期限；2）都是債務(wù)契約；3）本金的高度安全性；4）具有高度的流動(dòng)性。高度安全性源于：1）貨幣市場(chǎng)工具通常由信用狀況很好地借款人發(fā)行，多數(shù)債務(wù)契約來(lái)自政府、中央銀行、大商業(yè)銀行、證券交易商

7、、杰出的非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)；2）短的期限意味著所受的利率風(fēng)險(xiǎn)很小。高度流動(dòng)性源于：活躍的二級(jí)市場(chǎng)主要貨幣市場(chǎng)工具：國(guó)庫(kù)券；可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單；商業(yè)票據(jù)；回購(gòu)協(xié)議；銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)工具（如美國(guó)的聯(lián)邦基金）…請(qǐng)閱讀（P23-25）資本市場(chǎng)工具資本市場(chǎng)工具是期限在一年和一年以上的中長(zhǎng)期債務(wù)工具和股權(quán)工具。資本市場(chǎng)工具主要包括：股票股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)。按股東權(quán)利分類，股票可分為普通股和優(yōu)先股。公司債券信用評(píng)級(jí)結(jié)果優(yōu)異