國際金融法論文金融法論文范文：韓國法中

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1、國際金融法論文金融法論文范文：韓國法中的“金融投資商品”定義小考2007年7月3日，韓國國會全體通過了《有關(guān)資本市場和金融投資業(yè)的法律》(以下簡稱《資本市場統(tǒng)合法》)，并于同年8月3日正式頒布。本法綜合了《證券交易法》、《間接投資資產(chǎn)運營業(yè)法》、《期貨交易法》、《信托業(yè)法》、《綜合金融公司相關(guān)的法律》、《韓國證券期貨交易所法》等六部資本市場相關(guān)法律的內(nèi)容，將它們集中到《銀行法》、《保險業(yè)法》和《資本市場統(tǒng)合法》三大法律中。((資本市場統(tǒng)合法》是一部由科9條條文組成的龐大法律，也是規(guī)范韓國資本市場的唯一法律。一、《資本市場統(tǒng)合法》出臺的背景制定《資本市場統(tǒng)合法》對金融法制而言是一次劃時代的

2、工作，其目的在于建立一套金融系統(tǒng)，加強資本市場的中介功能和對投資者的保護措施，促進金融機構(gòu)的競爭和創(chuàng)新以保障韓國經(jīng)濟的持續(xù)性發(fā)展。要使韓國的經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，應(yīng)發(fā)展高附加價值的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，并以此作為經(jīng)濟發(fā)展的動力。然而，韓國的金融系統(tǒng)歷來采取以銀行為中心的結(jié)構(gòu)，因此，籌資并支持以高風(fēng)險、高效益為特點的創(chuàng)新行業(yè)受到一定的限制。對這一行業(yè)的支持，有待于通過資本市場實現(xiàn)。因此，社會各方不斷提出改編法律的必要性，以建立發(fā)展資本市場，平衡銀行與資本市場的金融系統(tǒng)。此外，投資銀行業(yè)和資產(chǎn)管理業(yè)等與資本市場相關(guān)的金融業(yè)，本身就是能夠創(chuàng)造比較好的工作崗位和高附加價值的服務(wù)行業(yè)，因此，應(yīng)將這些行業(yè)作為下一個發(fā)展

3、目標(biāo)重點培養(yǎng)?！顿Y本市場統(tǒng)合法》不僅在表面上改變了金融法制，其真正的意義在于它對改變韓國金融相關(guān)法律的框架產(chǎn)生了劃時代的影響。為了讓大家更好地了解韓國資本市場及金融投資業(yè)的有關(guān)法律，在此簡單介紹一下本法的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容。第一，以功能監(jiān)管作為《資本市場統(tǒng)合法》的基本原則，該法的內(nèi)容按照“金融投資商品”、“金融投資業(yè)”、“金融投資業(yè)從業(yè)者”以及“投資人”這四個概念依次規(guī)定。第二，規(guī)定由證券和場內(nèi)外衍生產(chǎn)品構(gòu)成的金融投資產(chǎn)品的概念?！顿Y本市場統(tǒng)合法》在對金融投資產(chǎn)品的概念下定義時，沒有采用以往的列舉方式，而是采用了概括方式，這也意味著監(jiān)管模式從以往的事前、行政監(jiān)管轉(zhuǎn)換為事后、司法監(jiān)管。二、((資本

4、市場統(tǒng)合法》的基本原則和適用范圍(一)基本原則—轉(zhuǎn)換為功能監(jiān)管韓國以前的金融監(jiān)管以“對口商品”或“金融機構(gòu)”的概念為基礎(chǔ)，按商品類別、機構(gòu)類別分別進行監(jiān)管，但是在急劇變化的金融市場環(huán)境下，這種類型的監(jiān)管與現(xiàn)實并不適合?！Y本市場統(tǒng)合法》把以往的對商品、機構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)換為對“經(jīng)濟實質(zhì)相同的金融功能”進行“同樣的監(jiān)管”，這就是功能監(jiān)管(FunctionalRegula-lion)。筆者認為這種轉(zhuǎn)換是非常妥當(dāng)?shù)摹榱素瀼貓?zhí)行功能監(jiān)管原則，《資本市場統(tǒng)合法》在監(jiān)管方法上做了如下安排:(1)把金融投資業(yè)、金融投資商品、顧客按照經(jīng)濟實質(zhì)進行分類;(2)以金融投資商品(證券、衍生產(chǎn)品)、金融投資業(yè)(購售

5、業(yè)、中介業(yè)、資產(chǎn)運營業(yè)等)以及顧客(專業(yè)投資人、一般投資人)為基準(zhǔn)，對“金融功能”進行再次分類;(3)對同一“金融功能”適用同樣的行業(yè)監(jiān)管(準(zhǔn)人監(jiān)管、健全性監(jiān)管、營業(yè)行為監(jiān)管)，不管運營主體(金融公司)如何，只要金融功能相同，就適用一樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這種功能監(jiān)管原則也同樣適用于保護投資人。總之，這種轉(zhuǎn)換消除了監(jiān)管套利(RegulatoryArbitrage)，加強了投資者保護，同時也為金融部門之間的均衡發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。(二)適用范圍《資本市場統(tǒng)合法》的適用范圍以“金融投資商品”、“金融投資業(yè)”、“金融投資業(yè)從業(yè)者”這三個概念為基礎(chǔ)而設(shè)定。之后，再追加一個作為交易相對方的“投資人”，《資

6、本市場統(tǒng)合法》根據(jù)投資人的專業(yè)性等因素，對其監(jiān)管的適用范圍也不同。1.金融投資商品。作為《資本市場統(tǒng)合法》的調(diào)整對象，金融商品應(yīng)是可作為“投資”的對象，包括具有“投資性”的所有金融商品，“金融投資商品”作為單一概念被立法下了定義。《資本市場統(tǒng)合法》把金融投資商品按照其內(nèi)容分為證券、場內(nèi)衍生產(chǎn)品、場外衍生產(chǎn)品。證券沒有追加支付義務(wù)，最多就是損失已投資的本金，從這一點上區(qū)別于衍生產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品則根據(jù)其交易場所分為場內(nèi)衍生產(chǎn)品和場外衍生產(chǎn)品。2.金融投資業(yè)。(1)概念。《資本市場統(tǒng)合法》把以往的機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)換為對“經(jīng)濟實質(zhì)相同的金融功能”進行“同樣的監(jiān)管”即功能監(jiān)管，這也同樣適用于金融投資業(yè)的分

7、類。有關(guān)資本市場的金融業(yè)按照其經(jīng)濟實質(zhì)可分為購售業(yè)、中介業(yè)、資產(chǎn)運營業(yè)、投資咨詢業(yè)、投資委托業(yè)、資產(chǎn)保管管理業(yè)等六種。這種分類方法是以商品、機構(gòu)為基準(zhǔn)的，比較容易理解。換句話說，舊法上的證券、期貨等商品統(tǒng)一為金融投資商品，所以按商品分類已毫無意義。(2)種類。購售業(yè)(Dealing)是指以自己的計算，收購、賣出、購買其金融投資商品或者邀請、請求、承諾其要約的行業(yè)。中介業(yè)(ArrangingDeals)是以他人的計算，收購、賣出、購買