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《如何從財務(wù)報表看企業(yè)運營狀況》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、怎么從財務(wù)報表看企業(yè)運營狀況初始篇————財務(wù)結(jié)構(gòu)及負債經(jīng)營合理程度資產(chǎn)負債表擁有或控制資源情況及資金實力觀察企業(yè)償債能力和籌資能力預(yù)見未來財務(wù)狀況經(jīng)營業(yè)績利潤表利用現(xiàn)有資源、提高盈利能力未來獲利能力以現(xiàn)金償債和支付投資者利潤獲取利潤和經(jīng)營現(xiàn)金之間發(fā)生差異原因現(xiàn)金流量表籌資、投資影響和不影響現(xiàn)金收支情況未來形成現(xiàn)金流量能力估計企業(yè)風(fēng)險運營狀況分析主要考察企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營能力和盈利能力。主要指標(biāo)有：1）資產(chǎn)負債率=負債總額/全部資產(chǎn)總額考察企業(yè)長期債務(wù)趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表。一般控制在30~50%為
2、最佳。2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)、平均收賬期）＝賒銷凈額／應(yīng)收賬款平均余額反映企業(yè)一定時期收回應(yīng)收賬款的效率如何及損失程度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快資產(chǎn)營運效率越高，不僅有利于及時收回貨款，減少壞賬損失的可能性，而且有利于提高資產(chǎn)的流動性，增強企業(yè)短期償債能力。3）存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/存貨平均余額反映企業(yè)存貨的庫存時間和轉(zhuǎn)移速度。該指標(biāo)直接影響企業(yè)獲利能力。4）銷售利潤率=產(chǎn)品銷售利潤/產(chǎn)品銷售成本表明企業(yè)最終成果占銷售成果的比重。與該指標(biāo)類似的指標(biāo)還有銷售毛利率、邊際貢獻率等，銷售毛利率反映了銷售業(yè)務(wù)的成本盈利水
3、平；邊際貢獻率反映產(chǎn)品本身的初步盈利水平。5）成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額考察企業(yè)成本費用與利潤的關(guān)系，說明1元成本實現(xiàn)多少利潤。6）資產(chǎn)報酬（收益）率＝（凈收益＋利息費用＋所得稅）/資產(chǎn)平均總額考察企業(yè)運用全部資本的收益率，衡量資產(chǎn)運用效率的高低。上述數(shù)據(jù)都可以在資產(chǎn)負債表和利潤表找到。需要說明一點，考察一個企業(yè)不能僅看這些指標(biāo)，更應(yīng)該考察現(xiàn)金流量情況，如1）銷售凈現(xiàn)率＝企業(yè)年末經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／年度銷售收入凈額該指標(biāo)反映企業(yè)一定時期內(nèi)每天實現(xiàn)1元銷售收入所能獲得的現(xiàn)金凈流量，一般應(yīng)大于銷售凈利率
4、指標(biāo)數(shù)值。2）現(xiàn)金流入量對負債總額的比率＝企業(yè)一定時期銷售收入／期末負債總額該指標(biāo)反映企業(yè)一定時期每1元負債由多少經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量所抵充。該指標(biāo)與流動比率相結(jié)合考察企業(yè)償債能力大小。因為，沒有現(xiàn)金流配合的利潤是白條利潤，有些企業(yè)操縱利潤表，數(shù)據(jù)很好看，但資金鏈斷裂，照樣破產(chǎn)或難以維持。進階篇——商業(yè)邏輯和三個財務(wù)報表究竟存在什么樣的關(guān)系？從這個表可以看出，首先一個公司的成立，它或者是“投資者投入”，或者就是有“債權(quán)人借入”資金。投入的資金和借入的資金就能夠形成這家公司的“資產(chǎn)”。但是資產(chǎn)是一種資源，它是需要去
5、投資的，它的投資就牽涉了這個公司的總體戰(zhàn)略。解釋來說，一個公司其實有兩種賺錢方式：一種方式是自主經(jīng)營，即購買一堆存貨、建一堆廠房、設(shè)計一點專利，然后自主經(jīng)營。另一種方式就是投資或是投入股票市場，簡單說就是不自己干了，而是把得到的這筆錢投到別的公司里或者去購買股票，不自主經(jīng)營。這兩種賺錢方式?jīng)Q定了公司資產(chǎn)可以分成兩大類：一類是“經(jīng)營性資產(chǎn)”，一類是“投資性資產(chǎn)”。比如，我現(xiàn)在要成立一家公司，我自己投入了100萬元，那么我就有所有者權(quán)益100萬元，同時我為了擴張我的整個資產(chǎn)，我用100萬元的股權(quán)拿到銀行去質(zhì)押，可能
6、又可以從銀行借來30萬元，銀行借入的錢其實就是我的債務(wù)。所以，所有者權(quán)益和負債就構(gòu)成了一家公司的資產(chǎn)。這家公司的資產(chǎn)其實就是這家公司可以利用的資源。上述舉例的這家公司的資源就是130萬元，但是這130萬元有兩個來源，一個100萬元是投資者的投入，另外一個來源是30萬元，銀行的借入。當(dāng)這家公司有了資產(chǎn)之后怎么辦，有兩個選擇。第一個選擇可以把資源劃分一大部分來做自主經(jīng)營，所以資產(chǎn)可以撥成經(jīng)營性資產(chǎn)。另一個選擇，將這些資產(chǎn)都拿去投資。可能將這130萬元分成10小份，一份13萬元，用來投資一些初創(chuàng)公司。假使有一個初創(chuàng)公
7、司成功，也可賺錢。資產(chǎn)也可能會變成一種投資性的資產(chǎn)。當(dāng)一家公司有“經(jīng)營性資產(chǎn)”的時候就要發(fā)生業(yè)務(wù)，這個業(yè)務(wù)首先是一定要給它帶來收入。為了形成這些收入它也一定會形成相應(yīng)的“費用和成本”。收入和費用成本之間的差額，就是這家公司因為經(jīng)營活動所帶來的利潤，我稱之為“核心利潤”。而“投資性的資產(chǎn)”就會帶來“投資收益”。一家公司因為經(jīng)營所帶來的核心利潤和因為投資所帶來的投資收益，加起來就是這家公司的“營業(yè)利潤”。有了利潤之后，就需要分紅或者償還債務(wù)，所以在上圖可以看到“利潤”有一條藍線指向債權(quán)人借入和投資者投入?！昂诵睦麧?/p>
8、”通常在財務(wù)報表上是沒有的，因為經(jīng)營性的資產(chǎn)根據(jù)原來的財務(wù)準(zhǔn)則，所對應(yīng)的是相應(yīng)的營業(yè)利潤。但是，由于現(xiàn)在的財務(wù)報表里，營業(yè)利潤除了包括經(jīng)營性資產(chǎn)所形成的利潤之外，還包含了投資收益，所以新造了一個詞叫“核心利潤”，用以專門對應(yīng)經(jīng)營性資產(chǎn)所帶來的利潤。有了藍色部分資產(chǎn)負債表和紫色部分的利潤表之后，還有一個特別重要的是“現(xiàn)金流量表”，就是上述圖里的棕色部分。公司的資源是以現(xiàn)金形式得到的，就會
