鋁(期貨)品種介紹

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1、鋁期貨一.概念鋁期貨就是以鋁為標(biāo)的物的期貨品種，是在上海期貨交易所交易的品種，代碼為AL。標(biāo)準(zhǔn)品：鋁錠，符合國(guó)標(biāo)GB/T1196-2008AL99.70規(guī)定，其中鋁含量不低于99.70%。替代品：1、鋁錠，符合國(guó)標(biāo)GB/T1196-2008AL99.85，AL99.90規(guī)定。2、鋁錠，符合P1020A標(biāo)準(zhǔn)。鋁期貨二.屬性鋁是一種輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁的資源約為400～500億噸,僅次于氧和硅,具第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類金屬。鋁具有特殊的化學(xué)、物理特性，不僅重量輕，質(zhì)地堅(jiān)，而且具有良好的延展性、導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重

2、要基礎(chǔ)原材料。鋁期貨鋁產(chǎn)品分類1、電解鋁的生產(chǎn)過程：鋁土礦→氧化鋁→電解鋁。2、按照鋁錠的主成份含量可以分成三類:高級(jí)純鋁（鋁的含量99.93%-99.999%）、工業(yè)高純鋁（鋁的含量99.85%-99.90%）、工業(yè)純鋁（鋁的含量98.0%-99.7%）。3、按照鋁錠的市場(chǎng)產(chǎn)品型態(tài)可以分成三類：一類是加工材，如板、帶、箔、管、棒型、鍛件、粉末等；一類是鑄造鋁合金、盤條線桿電纜等；一類是日常生活中的各類鋁制品等。鋁期貨三.用途*鋁的合金質(zhì)量較輕而強(qiáng)度較高，因而在制造飛機(jī)、汽車、火箭以及各種交通工具構(gòu)件中被廣泛應(yīng)用。*由于鋁有良好的導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性，可用作超高電壓的電纜材料。高純鋁具有更優(yōu)良

3、的性能。*鋁在高溫時(shí)的還原性極強(qiáng)，可以用于冶煉高熔點(diǎn)的金屬。（這種冶煉金屬的方法稱為“鋁熱法”）*鋁富展性，可制成鋁箔，用于包裝。*鋁是金屬，所以可以回收再造，但是回收率不高。*鋁的抗腐蝕性（特別是氧化，因?yàn)槠溲趸镅趸X反而增加了鋁的抗腐抗熱性）優(yōu)異，外觀質(zhì)感佳，價(jià)格適中，是電腦機(jī)殼的上選材料。鋁期貨近五十年來，鋁已成為世界上最為廣泛應(yīng)用的金屬之一。除上所述，在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽(yáng)極處理后的極佳外觀而受到很大應(yīng)用；在航空及國(guó)防軍工部門也大量使用鋁合金材料；在電力輸送上則常用高強(qiáng)度鋼線補(bǔ)強(qiáng)的鋁纜；集裝箱運(yùn)輸、日常用品、家用電器、機(jī)械設(shè)備等都需要大量的鋁。特別是近年來，鋁作

4、為節(jié)能、降耗的環(huán)保材料，無(wú)論應(yīng)用范圍還是用量都在進(jìn)一步擴(kuò)大。尤其是在建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和包裝業(yè)，這三大行業(yè)的鋁消費(fèi)一般占當(dāng)年鋁總消費(fèi)量的60%左右。鋁期貨世界鋁的消費(fèi)結(jié)構(gòu)鋁期貨中國(guó)鋁的消費(fèi)結(jié)構(gòu)鋁期貨影響鋁價(jià)格變動(dòng)的因素1.供求關(guān)系2.氧化鋁的供應(yīng)3.電價(jià)4.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)5.進(jìn)出口關(guān)稅，匯率的變化6.鋁應(yīng)用趨勢(shì)變化鋁期貨1.供求關(guān)系的影響供求關(guān)系直接影響著商品的市場(chǎng)定價(jià)，當(dāng)市場(chǎng)供求關(guān)系處于暫時(shí)平衡時(shí)，該商品的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在一個(gè)窄小的區(qū)間波動(dòng)；當(dāng)供求關(guān)系處于失衡時(shí)，價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)。在鋁的期貨市場(chǎng)上，投資者可關(guān)注體現(xiàn)鋁供求關(guān)系變化的一個(gè)指標(biāo)——庫(kù)存。鋁的庫(kù)存又分為報(bào)告庫(kù)存和非報(bào)告庫(kù)存，報(bào)告庫(kù)存又稱“

5、顯性庫(kù)存”，是期貨交易所定期公布其指定交割倉(cāng)庫(kù)鋁的庫(kù)存數(shù)量。而非報(bào)告庫(kù)存主要是指全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和消費(fèi)者手中持有的鋁的數(shù)量，由于這些庫(kù)存無(wú)專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和對(duì)外發(fā)布，所以這些庫(kù)存又稱為“隱性庫(kù)存”鋁期貨2000年以來國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)量(萬(wàn)噸)及增加百分比(2010年為預(yù)估值)LME鋁庫(kù)存與鋁價(jià)走勢(shì):鋁期貨SHFE鋁庫(kù)存與滬鋁走勢(shì):鋁期貨2.氧化鋁的供應(yīng)氧化鋁成本約占鋁錠生產(chǎn)成本的28%-34%。由于國(guó)際氧化鋁市場(chǎng)高度集中，全球大部分氧化鋁（80％～90％）都通過長(zhǎng)期合約的方式進(jìn)行銷售，因此可供現(xiàn)貨市場(chǎng)買賣的氧化鋁少之又少。而不斷上漲的氧化鋁價(jià)格使電解鋁生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升，經(jīng)濟(jì)效益

6、大幅下滑，多數(shù)企業(yè)陷入微利或虧損。鋁期貨鋁期貨3、電價(jià)的影響:電解鋁產(chǎn)業(yè)又稱“電老虎”行業(yè)，目前國(guó)內(nèi)外鋁廠噸鋁平均耗電均控制在1.5萬(wàn)kwh/t以下。西方國(guó)家鋁錠生產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)顯示，當(dāng)電費(fèi)超過鋁生產(chǎn)成本的30%時(shí)被認(rèn)為是危險(xiǎn)的生產(chǎn)。電價(jià)每上升4分/KWh，就意味著鋁企業(yè)噸鋁的生產(chǎn)成本增加600元。因此，電力因素不僅影響著中國(guó)電解鋁的生產(chǎn)，也影響著國(guó)內(nèi)國(guó)際鋁市場(chǎng)的價(jià)格.鋁期貨全球電解鋁產(chǎn)量(萬(wàn)噸):鋁期貨4、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響：鋁已成為重要的有色金屬品種，特別是在發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，鋁的消費(fèi)已經(jīng)與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展高度相關(guān)。當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，鋁消費(fèi)亦會(huì)出現(xiàn)同步增長(zhǎng)。同樣，經(jīng)濟(jì)的衰退會(huì)導(dǎo)致鋁在一些

7、行業(yè)中消費(fèi)的下降，進(jìn)而導(dǎo)致鋁價(jià)格的波動(dòng)。此外，與鋁相關(guān)的一些金屬價(jià)格的波動(dòng)、國(guó)際石油價(jià)格的波動(dòng)、各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的變化都會(huì)對(duì)鋁價(jià)產(chǎn)生影響。鋁期貨5、進(jìn)出口關(guān)稅、國(guó)際匯率的影響國(guó)際上鋁的貿(mào)易一般以美元進(jìn)行標(biāo)價(jià)和結(jié)算，近年來美元的走勢(shì)對(duì)鋁價(jià)的影響顯而易見。進(jìn)出口關(guān)稅對(duì)鋁價(jià)的影響在中國(guó)顯得尤其突出。中國(guó)是氧化鋁的進(jìn)口大國(guó)，加入WTO前為了保護(hù)國(guó)內(nèi)氧化鋁工業(yè)，進(jìn)口關(guān)稅為18%。根據(jù)世貿(mào)協(xié)議，中國(guó)在2002年將氧化鋁關(guān)稅調(diào)整為12％，2003年為