中信銀行財(cái)務(wù)分析

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1、中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告10財(cái)管陳俊堅(jiān)10372024目錄一、中信銀行簡(jiǎn)介1二、財(cái)務(wù)比率分析21、中信銀行盈利性分析22、中信銀行流動(dòng)性分析53、中信銀行資本充足率分析64、中信銀行資產(chǎn)質(zhì)量分析8三、杜邦分析111、總體分析112、連環(huán)替代法分析113、因素分解12（1）對(duì)資產(chǎn)凈利率進(jìn)行分解12（2）對(duì)銷售凈利率進(jìn)行分解12（3）對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分解12四、中信銀行趨勢(shì)分析12一、中信銀行簡(jiǎn)介中信銀行成立于1987年。26年來，中信銀行不斷創(chuàng)新，用心服務(wù)客戶，締造卓越價(jià)值，已經(jīng)發(fā)展成為具有較強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的全國(guó)性商業(yè)銀行，。在2012年英國(guó)《銀行家》雜志全球1

2、,000家銀行排名中，本行一級(jí)資本全球排名第48位，總資產(chǎn)排名53位，成為國(guó)內(nèi)首家躋身世界銀行50強(qiáng)的股份制商業(yè)銀行。200713/13中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告年4月，中信銀行在上海、香港同步上市，目前在國(guó)內(nèi)設(shè)有近900家分支機(jī)構(gòu)，在香港、澳門、美國(guó)、新加坡設(shè)有30多家分支機(jī)構(gòu)。截至2012年末，中信銀行集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)29,599.39億元，比上年末增長(zhǎng)7.02%；客戶存款達(dá)到22,551.41億元，比上年末增長(zhǎng)14.59％；各項(xiàng)貸款余額達(dá)到16,629.01億元，比上年末增長(zhǎng)15.96％；全年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)310.32億元，平均總資產(chǎn)回報(bào)率1.10%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

3、16.70%，經(jīng)營(yíng)效益保持平穩(wěn)；不良貸款余額和不良貸款率略有上升，分別為122.55億元和0.74%，資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定；貸款撥備率首次突破2%，達(dá)到2.12%，比上年末大幅提高0.50個(gè)百分點(diǎn)，撥備對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋水平明顯提升。二、財(cái)務(wù)比率分析1、中信銀行盈利性分析盈利性比率指標(biāo)是用來衡量商業(yè)銀行運(yùn)用資金賺取收益同時(shí)控制成本費(fèi)用支出的能力。盈利性指標(biāo)的核心是資產(chǎn)收益率和資本收益率，除此之外還有銀行凈利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、非利息凈收入率、收入費(fèi)用比。1）中信銀行自身盈利性指標(biāo)分析表1、中信銀行2010-2012盈利指標(biāo)分析表指標(biāo)201020112012總資產(chǎn)收益率1.05%1.12%

4、1.06%凈資產(chǎn)收益率17.49%17.25%15.45%股本回報(bào)率66.33%65.87%55.10%銀行凈利差率2.54%2.85%2.61%非利息凈收入率0.379%0.320%0.274%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率50.16%55.59%47.68%凈利潤(rùn)率40.25%41.39%36.06%收入費(fèi)用比33.82%29.86%31.51%13/13中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告注：銀行凈利差率=總生息資產(chǎn)平均收益率-總付息負(fù)債平均成本率。數(shù)據(jù)來源：2010-2012年報(bào)分析從中信銀行盈利性指標(biāo)分析表可以看出中信銀行的各項(xiàng)盈利性指標(biāo)基本呈下降趨勢(shì)，凈資產(chǎn)收益率與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在2012年下降幅度比較

5、大，分別為11.65%、14.23%。這說明中信銀行的盈利能力在降低。同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)中信銀行的收入費(fèi)用比在2012年上漲了5.53%，達(dá)到31.51%。說明其2012年的經(jīng)營(yíng)效率在下降。另外，相對(duì)于較高的凈資產(chǎn)收益率來講中信銀行的資產(chǎn)收益率過低。2）中信銀行與其它上市銀行盈利性指標(biāo)比較表2、2011-2012各銀行盈利指標(biāo)對(duì)比表凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)率13/13中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告2011201220112012中信銀行17.25%15.45%41.39%36.06%華夏銀行14.42%17.12%27.60%32.33%光大銀行18.81%20.66%38.90%39.45%

6、民生銀行21.21%22.73%35.51%39.01%中國(guó)銀行17.24%16.89%41.52%41.23%興業(yè)銀行22.05%20.47%42.94%40.06%13/13中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告2、中信銀行流動(dòng)性分析1）中信銀行流動(dòng)性指標(biāo)分析表3、2010-2012中信銀行流動(dòng)性指標(biāo)表指標(biāo)201020112012流動(dòng)比率（高于25%）59.1160.8952.20存貸款比率（小于75%）72.8372.9773.59拆入資金比率（不得高于4%）0.41%0.24%0.79%拆出資金比率(不得高于8%)2.81%7.67%6.73%從中信銀行資產(chǎn)流動(dòng)性各項(xiàng)指標(biāo)來看，各項(xiàng)指標(biāo)

7、均達(dá)到監(jiān)管要求，短期內(nèi)沒有大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但存貸比接近限制要求，從長(zhǎng)期看蘊(yùn)含一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此中信銀行要注重資產(chǎn)負(fù)債的匹配。但存貸比跟拆出資金都比較接近監(jiān)管要求，也可得出中信銀行的資本利用率比較高。2）中信銀行與其它上市銀行流動(dòng)性指標(biāo)比較表4、2011-2012各銀行流動(dòng)指標(biāo)對(duì)比表13/13中信銀行財(cái)務(wù)分析報(bào)告流動(dòng)比率貸款比率20112012增長(zhǎng)率20112012增長(zhǎng)率中信銀行42.74%33.96%-25.85%71.68%72.17%0.68%華夏銀行44.43%42.97%-3.30%66.3