外部審計(jì)質(zhì)量與大股東“掏空”行為實(shí)證的研究

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1、獨(dú)創(chuàng)性（或創(chuàng)新性）聲明本人聲明所呈交的論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注和致謝中所羅列的內(nèi)容以外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。申請(qǐng)學(xué)位論文與資料若有不實(shí)之處，本人承擔(dān)一切相關(guān)責(zé)任。學(xué)位論文作者簽名：日期：關(guān)于論文使用授權(quán)的說明學(xué)位論文作者了解內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留和使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：研究生在校攻讀學(xué)位期間論文工作的知識(shí)產(chǎn)權(quán)單位屬內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)。學(xué)校有權(quán)保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤，允許學(xué)位論文被查閱和借閱；學(xué)?？梢怨紝W(xué)位

2、論文的全部或部分內(nèi)容，可以允許采用影印、縮印或其它復(fù)制手段保存、匯編學(xué)位論文。（保密的學(xué)位論文在解密后遵守此規(guī)定）保密論文注釋：本學(xué)位論文屬于保密在年解密后適用本授權(quán)書。非保密論文注釋：本學(xué)位論文不屬于保密范圍，適用本授權(quán)書。學(xué)位論文作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：日期：日期：萬方數(shù)據(jù)萬方數(shù)據(jù)摘要在當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展過程中，由于法律和公司制度的缺陷以及股權(quán)分置的特殊結(jié)構(gòu)，證券市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多舞弊現(xiàn)象，如內(nèi)幕交易、欺詐客戶等。其中討論最集中的是大股東的“掏空”行為。“掏空”又稱為“隧道效應(yīng)（Tunneling）”，是指作為管理者的大股東通過地下通道轉(zhuǎn)移資產(chǎn)行為，既大股東利用自己的控制權(quán)，通

3、過多種隱蔽手段如內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、證券回購(gòu)等，從企業(yè)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)到自己手中的各種合法或者非法的行為。這種行為已經(jīng)導(dǎo)致不容忽視的后果，如操縱了企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，侵占了中小股東的利益，影響上市公司的自身發(fā)展以及證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。大股東的“掏空”行為已經(jīng)成為制約我國(guó)證券市場(chǎng)持續(xù)健康快速發(fā)展的關(guān)鍵問題。審計(jì)師審計(jì)作為一種重要的公司外部監(jiān)督機(jī)制，應(yīng)該有效的識(shí)別大股東的“掏空”行為，根據(jù)大股東“掏空”的嚴(yán)重程度出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。那么對(duì)我國(guó)這樣一個(gè)處于逐步發(fā)展階段的資本市場(chǎng)而言，審計(jì)師能否如預(yù)期那樣能夠識(shí)別大股東的“掏空”行為？針對(duì)不同“掏空”程度的上市公司，審計(jì)師出具何種審計(jì)意見類型？審計(jì)費(fèi)用和

4、審計(jì)師變更與大股東的“掏空”行為是否有關(guān)系呢？這樣的問題需要進(jìn)一步的研究。本文首先根據(jù)我國(guó)滬兩深市上市公司2008-2010年連續(xù)3年年報(bào)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，綜合了影響外部審計(jì)質(zhì)量的三個(gè)主要方面：審計(jì)意見、審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)師變更，采用多元Logistic回歸的實(shí)證方法和建立對(duì)照組進(jìn)行對(duì)照分析，研究這三者對(duì)大股東“掏空”行為所產(chǎn)生的影響；其次研究這三者與大股東“掏空”之間的關(guān)系；最后站在公司治理的視角，主要是外部審計(jì)監(jiān)督的角度，對(duì)遏制大股東“掏空”行為提出具有指導(dǎo)性和現(xiàn)實(shí)性的建議。根據(jù)實(shí)證得出的結(jié)果，本文得出如下主要結(jié)論：（1）2008-2010這3年中，我國(guó)滬深兩市上市公司收到的審計(jì)意見與

5、大股東擔(dān)?！疤涂铡本?%的置信水平上顯著正相關(guān)。大股東通過擔(dān)保方式“掏空”上市公司，收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性更大。（2）2008-2010這3年中，大股東通過資金占用“掏空”的上市公司，收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性較小。（3）在這3年中，審計(jì)意見與總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)均在1%的置信水平上顯著負(fù)相關(guān)。即上市公司的規(guī)模越大，就越不容易得到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。（4）實(shí)證結(jié)果得出的結(jié)論：審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)師的變更與大股東擔(dān)?！疤涂铡焙痛蠊蓶|資金占用“掏空”不存在任何相關(guān)性。關(guān)鍵詞：外部審計(jì)質(zhì)量大股東“掏空”委托代理關(guān)聯(lián)擔(dān)保萬方數(shù)據(jù)萬方數(shù)據(jù)ABSTRACTAtpresent,inChinasecurit

6、iesmarketdevelopmentprocessappearedalotofcorruptphenomenon,suchasinsidertrading,fraudandsoon.Oneofthemostconcentrateddiscussionsisthebigshareholders“Empty”behavior.“Empty”alsoknownas“Tunneling”,itispointtoasamanager'sbigshareholdersthroughtheundergroundpassagetransferassetsbehavior.Bigsharehold

7、ersusetheirpower,throughavarietyofconcealmentmeanssuchasinternalassociatedbusiness,securitiescounter-purchaseetc,transferringthehandsofallkindsoflegalorillegal.Thisbehaviorhasleadtoignoringtheconsequences,suchasriggedtheenterprise