談荷蘭式拍賣的內(nèi)在缺陷及其超越

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1、談荷蘭式拍賣的內(nèi)在缺陷及其超越論文關(guān)鍵詞：荷蘭式拍賣交易成本交易效率互聯(lián)網(wǎng)　　論文內(nèi)容摘要：本文從交易成本和交易效率的角度揭示了荷蘭式拍賣的內(nèi)在缺陷，以此警示不可照搬國(guó)外的模式，同時(shí)提出了超越荷蘭式拍賣，即構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)的大宗鮮活農(nóng)產(chǎn)品新型拍賣市場(chǎng)的構(gòu)想。　　　　農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然屬性以及農(nóng)產(chǎn)品的生物屬性決定了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者在整個(gè)生產(chǎn)過程中和產(chǎn)品收獲后面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，這種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性常常使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者在市場(chǎng)交易中處于弱勢(shì)地位，其利益很容易受到損害。因此，農(nóng)產(chǎn)品的貿(mào)易和市場(chǎng)體系建設(shè)問題一直為各國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者、政府和學(xué)者

2、所關(guān)注。19世紀(jì)中后期相繼誕生以美國(guó)為代表的期貨交易和以荷蘭為代表的拍賣交易。前者主要用于谷物、棉花、食糖等非鮮活產(chǎn)品的交易，針對(duì)的是生產(chǎn)過程中的風(fēng)險(xiǎn)；后者則主要用于花卉、蔬菜、水產(chǎn)等鮮活產(chǎn)品的交易，針對(duì)的是產(chǎn)品收獲后的風(fēng)險(xiǎn)?！　‰S著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高和對(duì)外開放程度的擴(kuò)大，20世紀(jì)90年代期貨交易和荷蘭式拍賣相繼登陸我國(guó)。但是在互聯(lián)網(wǎng)上幾乎見不到真正意義上的荷蘭式拍賣。是什么原因使得國(guó)外的“先進(jìn)模式”沒有發(fā)揮預(yù)期的效能呢？本文對(duì)此進(jìn)行探討。　　　　荷蘭式拍賣的起源及運(yùn)作模式　　　　荷蘭式拍賣最早出現(xiàn)在1887年，那年

3、由于花椰菜獲得了大豐收而出現(xiàn)了供大于求的局面，為盡快擺脫困境，減少因產(chǎn)品腐爛變質(zhì)造成的損失，一位種植者發(fā)明了不同于傳統(tǒng)的升價(jià)式拍賣的降價(jià)式拍賣。此后，隨著交易量的增加和技術(shù)的進(jìn)步，人們于1906年開始采用拍賣大鐘進(jìn)行交易?！　‖F(xiàn)代荷蘭式拍賣的運(yùn)作方式是：拍品由賣方運(yùn)至拍賣市場(chǎng)，在經(jīng)過質(zhì)檢和信息錄入后按拍賣市場(chǎng)隨機(jī)設(shè)定的順序由臺(tái)車運(yùn)入拍賣大廳，產(chǎn)品名稱、數(shù)量、質(zhì)量、供貨商、最低購(gòu)買量等信息則顯示在拍賣大鐘上；拍賣價(jià)格由拍賣師代表賣方報(bào)出，且由高到低逐次下降，一旦有人應(yīng)價(jià)（按下電鈕）光標(biāo)即停止轉(zhuǎn)動(dòng)，此時(shí)光標(biāo)所停的位置即為成交

4、價(jià)格。隨后，應(yīng)價(jià)人（購(gòu)買商）通過麥克風(fēng)告訴拍賣師所需的數(shù)量，在拍賣師將這一數(shù)值輸入電腦后，電腦即進(jìn)行計(jì)算，若滿足公式：應(yīng)價(jià)人所應(yīng)價(jià)格×所需數(shù)量≤應(yīng)價(jià)人預(yù)存的交易保證金，則成交，反之電腦將降低應(yīng)價(jià)人的購(gòu)買量，以保證不會(huì)發(fā)生透支現(xiàn)象。在第一應(yīng)價(jià)人購(gòu)買后若還有剩余，則拍賣重新開始，直至無剩余或無人應(yīng)價(jià)（流拍）為止。接下去下一批次的拍品進(jìn)入拍賣，如此循環(huán)反復(fù)，直至拍賣結(jié)束。在整個(gè)拍賣過程中，拍賣大鐘與運(yùn)載拍品的臺(tái)車始終保持著同步的運(yùn)動(dòng)。　　綜上所述，荷蘭式拍賣的特點(diǎn)有：賣方叫價(jià)，價(jià)格由高到低依次遞降；競(jìng)價(jià)過程為多對(duì)一非重復(fù)性同時(shí)

5、博弈，首先應(yīng)價(jià)的人——出價(jià)最高的投標(biāo)人獲得標(biāo)的；信息流與物流同步運(yùn)行，價(jià)格發(fā)現(xiàn)與實(shí)體物流相捆綁，拍市既是交易場(chǎng)所又是貨物集散地?！　　　『商m式拍賣的交易成本及交易效率　　　?。ㄒ唬┖商m式拍賣的交易成本　　信息和搜尋成本——信息的獲取和搜尋成本很大程度上取決于獲取的手段和搜尋的方式。由于荷蘭式拍賣是按照一定的順序進(jìn)行的，故對(duì)于買賣雙方來講尋找合適對(duì)方的過程是一個(gè)串行搜索的過程，整場(chǎng)拍賣所耗費(fèi)的時(shí)間為每筆拍賣分別耗費(fèi)時(shí)間的和?！　≌勁泻秃灱s成本——拍賣是一種談判機(jī)制或價(jià)格博弈。由于荷蘭式拍賣屬多對(duì)一非重復(fù)性同時(shí)博弈，且每次博

6、弈只產(chǎn)生一名中標(biāo)人，因而它的簽約過程具有排他性和不連續(xù)性（即在某一購(gòu)買商按下電鈕后只能進(jìn)行一對(duì)一的簽約，剩余拍品的拍賣需在這一簽約完成后才能繼續(xù)進(jìn)行），這使得等待簽約要耗費(fèi)很長(zhǎng)的時(shí)間。此外，現(xiàn)行的集中競(jìng)價(jià)交易模式必須購(gòu)買商親自到場(chǎng)或委托他人到場(chǎng)按電鈕，這又帶來了參與成本和委托-代理問題?！　÷募s和監(jiān)督成本——由于荷蘭式拍賣的信息流與物流同步運(yùn)行，價(jià)格發(fā)現(xiàn)與實(shí)體物流相捆綁，拍市既是交易場(chǎng)所又是貨物集散地，從而為完成簽約和貨物交割需進(jìn)行運(yùn)輸、搬運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)、保鮮、包裝等項(xiàng)作業(yè)，這些作業(yè)既有外部物流又有內(nèi)部物流，由此荷蘭式拍賣的物

7、流成本是巨大的?！　。ǘ┖商m式拍賣的交易效率　　從以上考察得知荷蘭式拍賣具有高昂的交易成本，對(duì)于大多為低價(jià)值的鮮活農(nóng)產(chǎn)品來講，如此高昂的交易成本必然導(dǎo)致交易資金效率的低下。然而，但凡來自荷蘭的有關(guān)人士都聲稱荷蘭式拍賣的最突出優(yōu)點(diǎn)之一就是其具有很高的交易時(shí)間效率，即速度快。的確，凡見過荷蘭式拍賣的人都會(huì)對(duì)拍賣大鐘上迅速轉(zhuǎn)動(dòng)的光標(biāo)留下深刻的印象。從原理上講荷蘭式拍賣屬限時(shí)交易，即每筆交易必須在價(jià)格下降到保底價(jià)之前完成，這使得它的單筆交易具有很高的時(shí)間效率。然而，荷蘭式拍賣搜索的串行性、簽約的排他性和不連續(xù)性使得它的整體運(yùn)作

8、耗時(shí)巨大。在極端的情況下，若某一購(gòu)買商所需的貨物恰巧排在拍賣序列的末尾，那他就必須等到最后才能進(jìn)行交易。因此，荷蘭式拍賣實(shí)際上并無時(shí)間上的優(yōu)勢(shì)可言，其局部的時(shí)間高效率完全被其整體的時(shí)間低效率抵銷掉了。對(duì)于鮮活農(nóng)產(chǎn)品來講，時(shí)間就是金錢，任何環(huán)節(jié)上的時(shí)間延誤都意味著價(jià)值的損失?！　∮梢陨系目疾旌头治觯覀兛梢钥闯觯汉商m式