不良資產(chǎn)處置

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1、關(guān)于我國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的梳理報(bào)告-經(jīng)濟(jì)下行期的“億萬(wàn)級(jí)淘金盛宴”北京冠恒大成資產(chǎn)管理有限公司2016-5-30目錄第一部分?不良資產(chǎn)處置有關(guān)的基礎(chǔ)概念-1-一、關(guān)于金融企業(yè)和非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)-1-二、關(guān)于銀行不良資產(chǎn)-1-（一）銀行不良資產(chǎn)的概念-1-（二）銀行不良資產(chǎn)的分類-1-三、關(guān)于金融不良資產(chǎn)處置-2-四、關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司(AMC)-2-（一）AMC的基本概念-2-（二）中國(guó)的AMC-2-第二部分我國(guó)金融不良資產(chǎn)處置的整體市場(chǎng)狀況-5-一、我國(guó)不良資產(chǎn)總體規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)張，形成經(jīng)濟(jì)下行的“萬(wàn)億金礦”-5-二、我國(guó)不良資產(chǎn)處置的產(chǎn)

2、業(yè)鏈逐漸完善，諸侯爭(zhēng)霸“黃金時(shí)代”到來(lái)-9-（一）金融不良資產(chǎn)處置“產(chǎn)業(yè)鏈”的主要參與者-9-(二)金融不良資產(chǎn)處置的市場(chǎng)層級(jí)劃分-11-第三部分?我國(guó)金融不良資產(chǎn)處置的傳統(tǒng)方式-12-一、債權(quán)實(shí)現(xiàn)-12-（一）基本概念-12-（二）主要特點(diǎn)-13-二、債務(wù)重組-13-（一）基本概念-13-（二）主要特點(diǎn)-13-三、債權(quán)轉(zhuǎn)讓（對(duì)外多樣化出售）-14-（一）基本概念-14-（二）主要特點(diǎn)-14-四、銀行內(nèi)部消化模式-16-五、四大AMC不良資產(chǎn)傳統(tǒng)處理方式比較-17-第四部分?金融不良資產(chǎn)處置方式的創(chuàng)新發(fā)展及其面臨的問(wèn)題-17-一、AMC“通道”類

3、模式-18-（一）基本概念和內(nèi)容-18-（二）主要特點(diǎn)及其發(fā)展面臨的問(wèn)題-18-二、不良資產(chǎn)證券化-19-（一）不良貸款資產(chǎn)支持證券基本概念-19-（二）我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的歷史沿革-20-（三）我國(guó)不良資產(chǎn)證券化發(fā)展所面臨的重要問(wèn)題-22-三、關(guān)于銀行不良貸款“債轉(zhuǎn)股”-23-（一）關(guān)于“債轉(zhuǎn)股”基本概念-23-（二）關(guān)于商業(yè)銀行不良貸款“債轉(zhuǎn)股”的熱議-23-（三）商業(yè)銀行不良貸款“債轉(zhuǎn)股”面臨的問(wèn)題-24-（四）銀行不良資產(chǎn)“債轉(zhuǎn)股”發(fā)展的曙光---投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的啟動(dòng)-25-四、互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置-26-（一）“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”4種

4、主要模式-26-（二）“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”發(fā)展中的主要問(wèn)題-27-結(jié)束語(yǔ)：-28-第一部分?不良資產(chǎn)處置有關(guān)的基礎(chǔ)概念一、關(guān)于金融企業(yè)和非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)?不良資產(chǎn)從產(chǎn)生主體的角度來(lái)看一般可分兩類：一是金融企業(yè)的不良資產(chǎn)，由銀行、信托公司等金融企業(yè)對(duì)外放款產(chǎn)生的無(wú)法按期回收的債權(quán)；二是企業(yè)的不良資產(chǎn)，也即通常所稱的“非金融企業(yè)不良資產(chǎn)”，例如陷入互保、三角債的企業(yè)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款等不良債權(quán)。本文要討論的不良資產(chǎn)，主要是指的金融企業(yè)的不良資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱“金融不良資產(chǎn)”或“不良資產(chǎn)“）。其中，金融不良資產(chǎn)中占據(jù)比例最大的，便是銀行的不良資產(chǎn)。二、

5、關(guān)于銀行不良資產(chǎn)（一）銀行不良資產(chǎn)的概念銀行的不良資產(chǎn)一般是指的不良貸款債權(quán)，是指銀行客戶不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說(shuō)，銀行發(fā)放的貸款不能按借款合同預(yù)先約定的期限、利率收回本金和利息。（二）銀行不良資產(chǎn)的分類我國(guó)對(duì)銀行的不良資產(chǎn)的種類劃分可分為兩個(gè)階段：一是在1998年以前，各銀行業(yè)按財(cái)政部1988年在金融保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)制度中的規(guī)定，進(jìn)行“四級(jí)分類”，俗稱“一逾兩呆”，也就是“逾期”、“呆滯”、“呆賬”。按這種方法提取的貸款損失準(zhǔn)備金僅有普通呆賬準(zhǔn)備金一種，為貸款總量的1%。銀行不良資產(chǎn)主要就是指不良貸款，包括逾期貸款（貸款到期限未還的貸

6、款）、呆滯貸款（逾期兩年以上的貸款）和呆賬貸款（需要核銷的收不回的貸款）三種情況。二是1998年以后，中國(guó)將資產(chǎn)分為“正?！?、“關(guān)注”、“次級(jí)”、“可疑”、“損失”，即“五級(jí)分類”。1999年7月，央行下發(fā)了《中國(guó)人民銀行關(guān)于全面推行貸款五級(jí)分類工作的通知》及《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則（試行）》。按照人民銀行的規(guī)定，通常提取的專項(xiàng)準(zhǔn)備金比例為：關(guān)注2%、次級(jí)25%、可疑50%、損失100%。后三類為不良資產(chǎn)。三、關(guān)于金融不良資產(chǎn)處置金融不良資產(chǎn)處置，也被稱“不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”，一般指通過(guò)剝離、收購(gòu)等獲得不良資產(chǎn)，再以持有、實(shí)現(xiàn)債權(quán)、分拆、拍賣、重組、轉(zhuǎn)股

7、等多種手段進(jìn)行處置，回收債權(quán)進(jìn)而獲取收益的業(yè)務(wù)。在西方發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)，那些專門盯壞賬并且以此為生的金融機(jī)構(gòu)，被喻稱為“禿鷲投資者”，它們盤旋在天空，尋找著垂死的企業(yè)。在經(jīng)濟(jì)的生態(tài)系統(tǒng)中，這也是不可或缺的一環(huán)。近兩年在中國(guó)，“禿鷲投資者”越來(lái)越多。不良資產(chǎn)表面上看起來(lái)并非是適合投資的對(duì)象，但如果信息披露對(duì)稱和處置得當(dāng)，有的不良資產(chǎn)的回報(bào)率其實(shí)是相當(dāng)驚人的。主要原因在于：一方面，對(duì)于很多的金融企業(yè)的不良資產(chǎn)，其法律權(quán)責(zé)明晰、訴訟時(shí)效明確、一般對(duì)證據(jù)鏈等保留完整、爭(zhēng)議焦點(diǎn)較少，且很多貸款都有抵押等有效擔(dān)保措施，因此一般后端處置是比較容易成功；另一方面，對(duì)

8、于很多非金融企業(yè)不良資產(chǎn)，雖然可能因資金鏈斷裂陷入困頓，但有的債務(wù)企業(yè)其實(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)不錯(cuò)或者尚存價(jià)值，一旦成功幫其隔離債務(wù)減輕企業(yè)包袱，通