我國上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)研究

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1、我國上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)研究：盈余管理會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的公允表達(dá)，對(duì)投資人、債權(quán)人等的利益造成損失,在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)盈余管理研究具有理論研究?jī)r(jià)值和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。本文首先分析了對(duì)我國上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的政策建議?！　￡P(guān)鍵詞：盈余管理動(dòng)機(jī)研究上市公司　　　　盈余管理在西方的會(huì)計(jì)理論界，已有二十多年的研究歷史。在我國，隨著資本市場(chǎng)的日漸發(fā)展和上市公司的大量涌現(xiàn)，上市公司的盈余管理問題逐漸凸現(xiàn)，成為我國會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界研究的新課題。盈余管理有著正反兩方面的作用。既然盈余管理會(huì)影響會(huì)計(jì)

2、信息的公允表達(dá)，對(duì)投資人、債權(quán)人等的利益造成損失，甚至?xí)绊懽C券市場(chǎng)的健康發(fā)展，那么能否完全消除盈余管理呢？要回答這個(gè)問題就要對(duì)盈余管理產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)作一個(gè)充分研究，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：　　1.企業(yè)自身物質(zhì)利益的驅(qū)動(dòng)　　眾所周知，企業(yè)管理人員取得工資獎(jiǎng)金的具體數(shù)額往往與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)掛鉤，而企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)考核則往往由利潤(rùn)或虧損的完成情況、投資回報(bào)率、產(chǎn)值、銷售收入、銷售利潤(rùn)率、國有資產(chǎn)的保值增值率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映，為取得更多獎(jiǎng)金，企業(yè)往往通過對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行人為處理來改善業(yè)

3、績(jī)考核指標(biāo)?！　?.上市公司為爭(zhēng)取配股避免處罰及炒作股票需要　　配股資格對(duì)處于“殼”資源十分寶貴的中國證券市場(chǎng)上的上市公司來說具有重要意義。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司企業(yè)的配股有嚴(yán)格要求，在1999年前，有關(guān)法規(guī)規(guī)定上市公司配股在其申請(qǐng)配股的前3年每年的凈資產(chǎn)收益率不能低于10%，屬于能源、交通、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司略低，但也不能低于9%，因此企業(yè)想要配股成功，必須在會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)測(cè)算本年度企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到10%，而且是連續(xù)三年企業(yè)為了達(dá)到配股目的，則做系統(tǒng)工程，采取各種各樣的會(huì)計(jì)手法來確保企業(yè)連續(xù)三年的

4、凈產(chǎn)收益率達(dá)到10%，從而人為地造成企業(yè)的會(huì)計(jì)信息的失真。另外，上市公司并非公司股票一上市就萬事大吉，由于經(jīng)營業(yè)績(jī)不好也可能受到各種處罰?；谶@一點(diǎn)，有的企業(yè)為多募集資金上市時(shí)，高估預(yù)測(cè)期間的利潤(rùn)，誤導(dǎo)投資者在預(yù)測(cè)利潤(rùn)完不成時(shí)，又不得不對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告摻水以避免受到處罰。還有就是由于上市公司股價(jià)與各有關(guān)方面的利益直接相連，因此證券市場(chǎng)上就出現(xiàn)公司與證券商聯(lián)手操作，公司出所謂“消息”，證券商托市，炒作企業(yè)股票，從中小投資者口袋里“掙錢”。為做到這一點(diǎn)，一些上市公司往往在年報(bào)中做出高利潤(rùn)，或是中報(bào)利潤(rùn)多，年報(bào)利

5、潤(rùn)少，或中報(bào)利潤(rùn)少，年報(bào)利潤(rùn)多。　　3.基于企業(yè)發(fā)行股票和上市的需要　　根據(jù)我國證券法規(guī)規(guī)定，發(fā)行股票的上市公司必須具備有連續(xù)三年盈余的經(jīng)營業(yè)績(jī)。但許多企業(yè)為了股票發(fā)行及上市，通過各種手法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行會(huì)計(jì)處理以確保企業(yè)連續(xù)三年盈余。中國證監(jiān)會(huì)針對(duì)許多企業(yè)對(duì)歷史會(huì)計(jì)報(bào)表造假的情況，曾先后于1996年12月26日、1997年9月10日和1999年年初三次調(diào)整上市公司股票發(fā)行價(jià)格的定價(jià)方法，但仍然杜絕不了上市企業(yè)為多“圈錢”取得較高股票發(fā)行價(jià)格，而虛報(bào)企業(yè)股票發(fā)行前一年的利潤(rùn)水平?！　?.推卸責(zé)任及隱瞞違

6、法行為　　企業(yè)人事更換后，新任經(jīng)理要做的第一件事往往就是大刀闊斧地清理陳年舊賬，實(shí)則為推卸或明確責(zé)任。同時(shí)由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制及法制建設(shè)尚處于完善期，企業(yè)對(duì)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的一些違法行為都通過會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行人為的粉飾，瞞天過海使之合法化。　　5.企業(yè)籌措資金及納稅方面的動(dòng)機(jī)　　隨著我國金融體制的改革，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，把貸款的安全性放在第一位，在向企業(yè)提供貸款時(shí)必須要考察企業(yè)的償債能力，需要企業(yè)提供會(huì)計(jì)報(bào)告以確定企業(yè)的資信能力。而企業(yè)在面臨資金短缺時(shí)，急于獲得貸款一些財(cái)務(wù)狀況不好的企業(yè)不得不編

7、制一份像樣的會(huì)計(jì)報(bào)告，以應(yīng)付金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)跨區(qū)隱瞞、人為抬高或降低交易價(jià)格等手法就通過會(huì)計(jì)報(bào)告做文章調(diào)整企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，從而調(diào)整企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，確保企業(yè)實(shí)質(zhì)是內(nèi)部人的利益?！　【C上所述，筆者認(rèn)為，由于企業(yè)及管理者諸多自身或企業(yè)利益的需要，盈余管理的實(shí)施具有主觀能動(dòng)性，這使得有效抑制盈余管理行為成為可能。采取相應(yīng)的措施，將企業(yè)的盈余管理控制在一個(gè)適度的范圍內(nèi)，盡可能減少盈余管理的負(fù)面影響就顯得十分必要。為此，筆者建議：　　首先，建立和完善宏觀調(diào)控體系加快政府職能的轉(zhuǎn)變；加強(qiáng)職能性管理機(jī)構(gòu)（如財(cái)政、稅收、

8、工商管理等部門），弱化行業(yè)性管理機(jī)構(gòu)（如各個(gè)工業(yè)管理部門），組建和擴(kuò)充新的市場(chǎng)監(jiān)察和社會(huì)保障機(jī)構(gòu)（如反壟斷局、各種市場(chǎng)監(jiān)察部門和社會(huì)保障部門）；同時(shí)加快對(duì)金融管理體制、投資管理體制、財(cái)稅管理體制和外貿(mào)管理體制的改革。　　其次，改進(jìn)完善證券市場(chǎng)監(jiān)管的相關(guān)制度安排；改進(jìn)完善證券市場(chǎng)監(jiān)管的相關(guān)制度安排，可以減少盈余管理的外在誘因。證監(jiān)會(huì)將股票發(fā)行從原先的額度制改為核準(zhǔn)制這一市場(chǎng)化的舉措，在一定程度上削弱了新股定價(jià)方面進(jìn)行盈余管理的誘