上市公司會計信息披露存在的問題及對策

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1、上市公司會計信息披露存在的問題及對朿胡國恒王少芳翟永會河南師范大學商學院摘要：上市公司信息披露的質量直接影響投資者的決策和證券市場的運行效率，其屮會計信息披露的質量尤為重要。我國一些上市公司在會計信息披露方而存在利用關聯方交易操縱利潤、鉆法律空子、披露不真實、不充分、不及時、不具可比性等問題，出現這些問題有很多原因，應采取措施不斷完善上市公司會計信息披露制度。關鍵詞：上市公司；會計佶息披露;對策建議;作者簡介：胡國恒，河南師范大學商學院教授；作者簡介：王少芳，河南師范大學商學院碩士研究生；作者簡介：翟永會，河南師范大學商學院副教授。基金：國家白然科學基金項目“整合風險管理與系統(tǒng)風

2、險管理一一微觀審慎與宏觀審慎相結合的分析框架”（編號:71203056）盡管證券法和會計準則對上市公司會計信息披露有嚴格的規(guī)定，但上市公司信息披露失真問題仍時有發(fā)生。會計信息披露的失真、滯后、不規(guī)范和不充分等問題導致證券市場的信息不對稱，這不僅會誤導投資者、降低市場冇效性，而且會影響證券市場的價格發(fā)現功能。錯誤的價格信號會導致金融市場出現“錯配”，而“錯配”往往是金融風險的最初來源。因此，分析我國上市公司會計信息披露出現的一些新問題及成因，有利于采取措施提高上市公司會計信息披露的質量。一、上市公司會計信息披露的必要性高質量的會計信息披露，有助于投資者做出正確的預判和決策，是證券市

3、場健康有效運行的基本前提。會計信息越及時有效越能促進市場資源的合理配置，使市場健康運行。（一）有利于投資者作出合理的投資決策投資者希望通過上市公司的會計信息披露獲得充分的信息，以助其做出合理的投資決策。Ill在信息不對稱的情形下，投資者主要依靠上市公司按時披露的季報、半年報和年報獲得必要信息，并通過分析上市公司的資產負債表、利潤表等財務報表及重大事項預披露等進行投資決策。只有上市公司進行及時充分有效的信息披露，冰能減少市場參與者間的信息不對稱，避免內部人利用內幕信息獲取不正當利益，保障外部投資者尤其是中小投資者的合法權益，維護資木市場的公開、公平、公正。（二）有助于上市公司樹立良

4、好的形象上市公司及時、真實的信息披露，能提升公司信譽和知名度等無形資產價值，增強投資者對上市公司的投資信心。如果上市公司披露的會計信息存在失真等問題,投資者就無法了解企業(yè)的真實經營狀況，不僅難以進行正確的投資決策甚至可能導致投資損失。一旦上市公司失去了投資者的信任，不僅公司的無形資產價值會縮水，正常的再融資活動也難以進行，而投資者“用腳投票”使企業(yè)的市價被低估，甚至會導致公司控制權易主。（三）有效的會計信息披露有助于監(jiān)管機構進一步完善會計準則上市公司披露的會計信息依據會計準則生成公允信息，只有客觀、公允的會計信息才能保障信息披露的質量，有助于監(jiān)管層發(fā)現和控制會計準則不規(guī)范引發(fā)的問

5、題，從而及時修正會計準則，提高上市公司信息披露的質量。（四）有效的會計信息披露是會計信息監(jiān)管的必然要求如果上市公司能及時、真實、完整、充分的披露會計信息，監(jiān)管層就能從上市公司所披露的信息中及時發(fā)現可能存在的違規(guī)甚至違法問題，并針對問題做出正確的市場指引，采取有效的監(jiān)管措施制止公司違規(guī)行為的進一步擴大，將風險降至可控范圍，避免公司違規(guī)行為損害投資者的正當權益，維護資本市場的“三公”原則和有效運行。二、上市公司會計信息披露存在的問題近年來，我國證券市場的上市公司數量增長迅速，市場規(guī)模逐漸增大，上市公司會計信息披露體系和披露規(guī)范也在逐步完善。尤其是2006年頒布的企業(yè)新會計準則與國際會

6、計準則棊本接軌，對提高我國上市公司會計信息披露質量起到了決定性作用。據北京師范大學發(fā)布的《2010年度中國上市公司信息披露指數報告》表明，在新會計準則頒布實行之前的2002?2005年，我國上市公司會計信息披露違規(guī)的數量一直在100家以上，違規(guī)企業(yè)占全部上市公同的比例在10%以上；2006年新會計準則頒布以后，上市公司會計信息披露的違規(guī)情況大幅減少。在新規(guī)則實施當年（2007年）和第二年（2008年），信息披露違規(guī)企業(yè)分別降到54家和50家，占全部上市公司的比例下降到3%左右。皿毫無疑問，新會計準則實施以來，上市公司會計信息披露逐漸規(guī)范，有力推動了資本市場的健康發(fā)展。雖然會計信息

7、披露違規(guī)數量顯著減少，但違規(guī)現象并沒有徹底消除，違規(guī)手段和方式更加隱蔽復雜，一般投資者更難以辨析和防范。根據對諸多上市公司會計信息披露舞弊事件的分析發(fā)現，目前會計信息披露的問題主要集中在以下幾方面：（一）上市公司利用關聯方交易操縱利潤關聯方交易是一種非市場化的交易活動，關聯交易的價格在很大程度上是可操控的。FI前，我國對上市公司關聯方的界定不明確，許多上市公司與改組之前的母公司、由母公司控股的子公司及其他聯營公司等間普遍存在關聯關系和關聯交易。關聯方交易對企業(yè)財務狀況和經營成果產