萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例分析

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1、萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例分析【】近年來(lái)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假案例屢禁不止，嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的利益，破壞了資本市場(chǎng)的秩序，同時(shí)，一旦被發(fā)現(xiàn)，將會(huì)大大降低公司的價(jià)值。而財(cái)務(wù)造假的最根本原因是公司治理存在缺陷。鑒于此，文章從公司治理的角度，以萬(wàn)福生科這一創(chuàng)業(yè)板造假第一為例，對(duì)其造假手段和造假的深層次原因進(jìn)行剖析，進(jìn)而提出防范上市公司財(cái)務(wù)造假的對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)舞弊；公司治理；萬(wàn)福生科：F275：A：1004-5937（2014）25-0064-03一、引言隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，資本市場(chǎng)的日益成熟，資本的趨利性也漸漸顯現(xiàn)出來(lái)。近年來(lái)，我國(guó)上市公司出現(xiàn)了一連串的

2、財(cái)務(wù)造假案，如之前的深圳主板上市公司“銀廣夏”造假案，以及中小板上市公司“綠大地”造假案。這些上市公司的造假案使投資者蒙受了巨額損失，損害了他們對(duì)上市公司以及中國(guó)資本市場(chǎng)的信任。雖然我國(guó)對(duì)于上市公司的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，但是仍有部分公司受利益驅(qū)動(dòng)，使用各種方法進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，2012年8月發(fā)生的萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案成為創(chuàng)業(yè)板造假第一股。二、案例背景介紹萬(wàn)福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司前身是成立于2003年的湖南省桃源縣湘魯萬(wàn)福有限責(zé)任公司，于2011年9月27日在深圳證券交易所的創(chuàng)業(yè)板上市，股票代碼為300268，股票簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)福生科”。主要從事大米結(jié)晶葡萄糖、

3、大米高蛋白、高麥芽糖漿等淀粉糖系列產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售，是稻米深加工副產(chǎn)品綜合利用循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)。在上市不到一年的時(shí)間，萬(wàn)福生科就被曝出財(cái)務(wù)造假。在2012年半年度報(bào)告中，該公司虛增營(yíng)業(yè)收入18800萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)成本14600萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)4023.16萬(wàn)元，前述數(shù)據(jù)金額較大，且導(dǎo)致該公司2012年上半年財(cái)務(wù)報(bào)告盈虧方向發(fā)生變化，情節(jié)嚴(yán)重。因此萬(wàn)福生科被湖南省證監(jiān)局立案調(diào)查，并于2012年11月22日被深交所公開(kāi)譴責(zé)。隨著案情的進(jìn)一步發(fā)展，萬(wàn)福生科上市之前的造假行為也浮出水面。根據(jù)深交所2013年3月15日對(duì)萬(wàn)福生科做出的公開(kāi)譴責(zé)，公司2008—2011年期

4、間存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載情形，累計(jì)虛增收入74000萬(wàn)元左右，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)18000萬(wàn)元左右，虛增凈利潤(rùn)16000萬(wàn)元左右。其中，2011年度公司虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入28000萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6541.36萬(wàn)元，虛增歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5912.69萬(wàn)元，分別占公司已披露2011年財(cái)務(wù)報(bào)告中三項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)金額的50.63%、110.67%和98.11%。經(jīng)對(duì)上述虛增數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整后，公司2011年?duì)I業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)數(shù)額分別為27300萬(wàn)元、-630.51萬(wàn)元和114.17萬(wàn)元，與公司披露的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在重大差異。截至2013年5月

5、10日，萬(wàn)福生科的財(cái)務(wù)造假案有了最終結(jié)果，證監(jiān)會(huì)對(duì)萬(wàn)福生科涉嫌欺詐發(fā)行及相關(guān)中介違法違規(guī)案進(jìn)行了正式通報(bào)，并對(duì)相關(guān)人員做出了處罰。三、萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假手段簡(jiǎn)析一般情況下，公司財(cái)務(wù)造假的結(jié)果是營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的虛增。根據(jù)會(huì)計(jì)上三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的勾稽關(guān)系，利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的增加反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，就是資產(chǎn)的增加。根據(jù)萬(wàn)福生科的公告，其具體的造假手段主要有虛增應(yīng)收賬款、虛增預(yù)付賬款、虛增在建工程等。（一）虛增應(yīng)收賬款根據(jù)萬(wàn)福生科《關(guān)于重要信息披露的補(bǔ)充和2012年中報(bào)更正的公告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》）顯示，2012年上半年的應(yīng)收賬款凈額由原來(lái)的12830萬(wàn)元更正

6、為41250萬(wàn)元，虛增了近876萬(wàn)元。另外，報(bào)告顯示。前五大客戶(hù)發(fā)生了很大變化，如表1顯示，更正前應(yīng)收賬款的前五名客戶(hù)在在更正后的前五名名單中并未出現(xiàn)，并且，前五名客戶(hù)的應(yīng)收賬款總額由512萬(wàn)元減少到164萬(wàn)元，說(shuō)明其應(yīng)收賬款存在嚴(yán)重的造假行為，包括偽造銷(xiāo)售合同、虛擬銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等。（二）虛增預(yù)付賬款預(yù)付賬款是指買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)議商定，由購(gòu)貨方預(yù)先支付一部分貨款給供應(yīng)方而發(fā)生的一項(xiàng)債權(quán)，但實(shí)際上，萬(wàn)福生科的這些預(yù)付賬款并非都與真實(shí)交易掛鉤。萬(wàn)福生科2011年年報(bào)上顯示預(yù)付賬款為10700萬(wàn)元，而實(shí)際更正后的金額為1279.29萬(wàn)元，虛增預(yù)付賬款達(dá)1070萬(wàn)元。根據(jù)

7、《公告》顯示，2012年6月底的預(yù)付賬款更正后為14569.55萬(wàn)元，而實(shí)際為10100.72萬(wàn)元，虛增了4468.83萬(wàn)元。萬(wàn)福生科通過(guò)虛假的交易，將公司的資金支付給糧食經(jīng)紀(jì)人和農(nóng)戶(hù)。而事實(shí)上，一方面大部分的資金轉(zhuǎn)移到了自己控制的銀行賬戶(hù)，然后通過(guò)銷(xiāo)售回款的方式收回資金；另一方面，隨著工程的進(jìn)一步開(kāi)展，預(yù)付賬款可以轉(zhuǎn)向在建工程，從而達(dá)到了虛增在建工程的目的。（三）虛增在建工程通過(guò)在建工程達(dá)到虛增收入和利潤(rùn)是萬(wàn)福生科最為高明的手段。因?yàn)樵诮üこ踢€處在建設(shè)中，具有隱蔽性，不像應(yīng)收賬款那樣容易被察覺(jué)?！豆妗凤@示，2012年6月底，在建工程虛增8036萬(wàn)元。

8、其中，項(xiàng)目虛增金額較大的項(xiàng)目如表2所示。供熱車(chē)間改造工程、淀粉擴(kuò)改工程和污水處理