企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)投資效率的影響分析

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1、企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)投資效率的影響分析【摘要】長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)資本投資率在世界各國(guó)中名列前茅，但高額的投資率是以降低投資成本應(yīng)用效率為代價(jià)的?！秲?nèi)部控制基本規(guī)范》中明確要求:企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外投資的可行性研究和內(nèi)部控制，確保對(duì)外投資決策科學(xué)、合理。本文從內(nèi)部控制對(duì)投資效率的影響、原因及對(duì)策等方面，將企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)投資效率的影響進(jìn)行分析，旨在引導(dǎo)企業(yè)認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制對(duì)投資效率的重要作用?！娟P(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制；投資效率；原因分析；改善對(duì)策一、背景分析近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外一系列經(jīng)濟(jì)犯罪丑聞案件（安然、世通、中航油等）的爆發(fā)使全球經(jīng)濟(jì)蒙受了巨大的損失。分析主要原因?yàn)楹暧^管理方面內(nèi)部控制的欠缺，從而影響企

2、業(yè)經(jīng)濟(jì)信息的真實(shí)披露，誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人。我國(guó)正處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制持續(xù)完善進(jìn)程中，上市公司內(nèi)部控制未受到企業(yè)應(yīng)有的重視。會(huì)計(jì)信息失真、企業(yè)經(jīng)營(yíng)不力等情況的出現(xiàn)，在很大程度上是由于企業(yè)內(nèi)部控制的低效或無(wú)效造成的，這極大地?fù)p害了投資者和債權(quán)人的利益、內(nèi)部控制對(duì)投資效率影響的現(xiàn)狀分析內(nèi)部控制是隨著企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的需要逐步發(fā)展并持續(xù)完善起來(lái)的。隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的持續(xù)增速發(fā)展，內(nèi)部控制由最初簡(jiǎn)單的內(nèi)部互相牽制，到基于內(nèi)部審計(jì)視角的內(nèi)控，直至發(fā)展到基于財(cái)務(wù)控制、管理控制和風(fēng)險(xiǎn)控制多方位內(nèi)控體系。三、內(nèi)部控制對(duì)投資效率影響的關(guān)系分析1.企業(yè)對(duì)外投資失敗與內(nèi)部控制的關(guān)系《內(nèi)部控制基本規(guī)范》中要求

3、企業(yè)加強(qiáng)對(duì)外投資的可行性研究、評(píng)估與決策控制，確保對(duì)外投資決策科學(xué)、合理?！柏?cái)政部重點(diǎn)會(huì)計(jì)科研課題研究一投資內(nèi)部控制操作指引與典型案例研宄”結(jié)果顯示，因投資決策失誤造成投資失敗的案例高達(dá)72%。深入分析看出，無(wú)論是可行性研究失效、投資決策機(jī)制失靈，乃至投資規(guī)劃的失敗，直至風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制的缺失，深刻體現(xiàn)出內(nèi)控不到位對(duì)企業(yè)投資的失敗存在舉足輕重的影響。2.對(duì)外投資內(nèi)部控制失效的原因企業(yè)內(nèi)部控制體系應(yīng)具備保障企業(yè)決策質(zhì)量的功能，如果內(nèi)控機(jī)制不完善，就難以有效制約管理層的決策權(quán)限，就會(huì)加大企業(yè)投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，若內(nèi)控機(jī)制不健全，得不到各部門(mén)決策的充分支持，企業(yè)管理層的決策將

4、不可避免存在局限性。結(jié)合案例分析如下：(1)投資戰(zhàn)略的影響因素投資戰(zhàn)略制定的主體是高級(jí)管理層，制定戰(zhàn)略時(shí)，必須充分了解企業(yè)所處的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)能力；若管理層僅從自身短期利益出發(fā)，設(shè)定不恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略，往往造成企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張。亞細(xì)亞集團(tuán)近似瘋狂的收購(gòu)兼并活動(dòng)就是在快速做大企業(yè)規(guī)模的投資戰(zhàn)略指引下進(jìn)行的。管理層在制定戰(zhàn)略時(shí)只考慮企業(yè)的快速成長(zhǎng)，忽略了資金缺口問(wèn)題，只能依靠貸款和拖欠往來(lái)賬款債”問(wèn)題。來(lái)彌補(bǔ)，這勢(shì)必引起企業(yè)之間嚴(yán)重的“三f(2)投資的可行性研究缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目尚行苑治?，投資項(xiàng)目與企業(yè)發(fā)展能力和要求不適應(yīng)，企業(yè)的投資戰(zhàn)略就不能科學(xué)地轉(zhuǎn)換為投資計(jì)劃。巨人集團(tuán)建造巨人大廈的

5、最初目的只是企業(yè)自用，但在決策過(guò)程中，正趕上全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱，在未經(jīng)科學(xué)研宄和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的情況下，巨人集團(tuán)倉(cāng)促將大廈加層，投入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)而造成資金嚴(yán)重缺口；由于可行性報(bào)告的失誤和局限性，造成管理層對(duì)形勢(shì)的錯(cuò)誤估計(jì)，同時(shí)又缺乏完善監(jiān)督機(jī)制的有效監(jiān)督，最終導(dǎo)致企業(yè)做出錯(cuò)誤的戰(zhàn)略決策。(1)投資決策機(jī)制的影響分析在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，投資決策是由管理層做出的，可行性研究等支持性工作往往失去實(shí)際意義，這也成為內(nèi)部控制影響投資效率急需解決的問(wèn)題。成熟的投資決策機(jī)制具有集體決策的特征，有效的內(nèi)控系統(tǒng)應(yīng)在投資業(yè)務(wù)中將企業(yè)的戰(zhàn)略逐級(jí)分解，落實(shí)為各基礎(chǔ)層的管理目標(biāo)。這樣既能有效降低管理層對(duì)投資

6、決策的責(zé)任，又不會(huì)剝奪管理層的最終決策權(quán)。四、改善投資效率的對(duì)策建議1.持續(xù)完善科學(xué)合理的投資決策機(jī)制對(duì)投資業(yè)務(wù)內(nèi)控分析看出，投資決策內(nèi)控機(jī)制對(duì)投資業(yè)務(wù)的成敗存在顯著影響。為防止企業(yè)內(nèi)部關(guān)鍵人員決策中的“一言堂”現(xiàn)象，企業(yè)必須盡快完善內(nèi)部控制機(jī)制和監(jiān)督制衡機(jī)制。在企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí),應(yīng)充分考慮投資行為能否發(fā)揮和利用企業(yè)原有優(yōu)勢(shì)，有助于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。2.強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制的執(zhí)行力對(duì)諸多企業(yè)而言，內(nèi)控制度并不缺乏；然而內(nèi)控機(jī)制失效的案例時(shí)有發(fā)生的情況顯7K，內(nèi)控體系缺失的主要原因在于執(zhí)行力度弱化。由于企業(yè)在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，已形成各方

7、面的規(guī)章制度，因此對(duì)企業(yè)而言，重要的是如何根據(jù)內(nèi)控制度的新理念、新原則，結(jié)合實(shí)際情況，對(duì)原有的規(guī)章制度進(jìn)行修訂完善，構(gòu)建一整套導(dǎo)向明確的內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制的執(zhí)行力度。1.合理優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果，提高投資效率，同時(shí)保證國(guó)有股權(quán)的控股地位，最佳方案是優(yōu)化國(guó)有股權(quán)形式，即采用國(guó)有法人股控股形式；同時(shí)，國(guó)家股減持政策對(duì)改善企業(yè)績(jī)效無(wú)疑是明智之舉?？傊瑑?nèi)部控制應(yīng)對(duì)企業(yè)形成有效制約，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部建立長(zhǎng)效管理機(jī)制，降低管理者決策時(shí)的獨(dú)權(quán)是優(yōu)化投資業(yè)務(wù)內(nèi)控的有效途徑。完整的投資活動(dòng)，包括事前、事中和事后多層面控制，雖