[財(cái)會(huì)考試]cpa財(cái)管筆記

《[財(cái)會(huì)考試]cpa財(cái)管筆記》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。

1、一．財(cái)務(wù)管理概述1.財(cái)務(wù)管理討論的對(duì)象——公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)：無(wú)限存續(xù)，易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)，有限債務(wù)責(zé)任。缺點(diǎn)：雙重課稅，組建成本高，存在代理問題2.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)目標(biāo)缺點(diǎn)利潤(rùn)最大化沒有考慮利潤(rùn)的取得時(shí)間、所獲利潤(rùn)和投入資本額及所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系每股收益最大化沒有考慮每股盈余取得的時(shí)間、每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)性股東財(cái)富最大化股東財(cái)富增加＝股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值－股東投資資本＝權(quán)益的市場(chǎng)增加值（企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值）若股東投資資本不變，股價(jià)最大化=股東財(cái)富最大化若股東投資資本和債務(wù)價(jià)值不變，企業(yè)價(jià)值最大化=股東財(cái)富最大化3.股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人

2、利益的沖突和協(xié)調(diào)目標(biāo)與股東目標(biāo)的沖突協(xié)調(diào)方法經(jīng)營(yíng)者增加報(bào)酬和閑暇時(shí)間、避免風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇監(jiān)督、激勵(lì)債權(quán)人到期時(shí)收回本金，獲得約定的利息收入。投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)更高的新項(xiàng)目，發(fā)行新債借款合同中加入限制性條款，拒絕進(jìn)一步合作利益相關(guān)者法律，道德規(guī)范的約束合同利益相關(guān)者——主要客戶，供應(yīng)商和員工（法律關(guān)系，受到合同的約束）非合同利益相關(guān)者——一般消費(fèi)者、社區(qū)居民以及其他與企業(yè)有間接利益關(guān)系的群體4.財(cái)務(wù)管理的原則1）有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則（資本市場(chǎng)中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識(shí)）種類含義依據(jù)應(yīng)用自利行為原則人們會(huì)選擇自己

3、經(jīng)濟(jì)利益最大的行動(dòng)。理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)委托—代理理論，機(jī)會(huì)成本雙方交易原則每一項(xiàng)交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)利益決策時(shí)，要正確預(yù)見對(duì)方的反應(yīng)。至少兩方、零和博奕、各方自利財(cái)務(wù)交易時(shí)不能以我為中心，考慮稅收影響（避稅使雙方受益）信號(hào)傳遞原則行動(dòng)可以傳遞信息，并且比公司的聲明更有說服力。根據(jù)公司的行為判斷它未來(lái)的收益狀況；公司在決策時(shí)不僅要考慮行動(dòng)方案本身，還要考慮該項(xiàng)行動(dòng)可能給人們傳達(dá)的信息。引導(dǎo)原則當(dāng)所有辦法都失敗時(shí)，尋找一個(gè)可以信賴的榜樣作為自己的引導(dǎo)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)概念，“免費(fèi)跟莊”概念。2）有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則

4、（人們對(duì)增加企業(yè)財(cái)富基本規(guī)律的認(rèn)識(shí)）種類含義依據(jù)應(yīng)用有價(jià)值的創(chuàng)意原則新創(chuàng)意能獲得額外報(bào)酬。差異化和成本產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)直接投資項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)和銷售活動(dòng)。第44頁(yè)共44頁(yè)比較優(yōu)勢(shì)原則專長(zhǎng)能創(chuàng)造價(jià)值分工理論人盡其才、物盡其用，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)期權(quán)原則估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值期權(quán)定價(jià)評(píng)價(jià)項(xiàng)目時(shí)考慮后續(xù)選擇權(quán)凈增效益原則一項(xiàng)財(cái)務(wù)決策價(jià)值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。差額分析法，沉沒成本概念3）有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則(人們對(duì)財(cái)務(wù)交易基本規(guī)律的認(rèn)識(shí))種類含義應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)-報(bào)酬權(quán)衡原則投資人須對(duì)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)作出權(quán)衡投資分散化原則不要把全部財(cái)富都投資于

5、一個(gè)項(xiàng)目公司各項(xiàng)決策應(yīng)注意分散化資本市場(chǎng)有效原則在資本市場(chǎng)上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格反映了所有可獲得的信息，且面對(duì)新信息完全能迅速做出調(diào)整。重視市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的估價(jià)，慎重使用金融工具貨幣時(shí)間價(jià)值原則進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量時(shí)要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素現(xiàn)值概念，“早收晚付”觀念。5.金融資產(chǎn)的特點(diǎn)——流動(dòng)性，人為可分性，人為期限性，名義價(jià)值不變性二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.分析方法1）比較分析法趨勢(shì)分析——不同時(shí)期指標(biāo)相比橫向比較——與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比預(yù)算差異分析——實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較比較內(nèi)容——會(huì)計(jì)要求的總量，結(jié)構(gòu)百分比，財(cái)務(wù)

6、比率2）因素分析法（連環(huán)替代）實(shí)際F1=A1×B1×C1，基數(shù)F0=A0×B0×C0置換A因素：A1×B0×C0；置換B因素：A1×B1×C0；置換C因素：A1×B1×C1簡(jiǎn)化——差額分析A的影響=（A1－A0）*B0*C0；B的影響=A1*（B1－B0）*C0；C的影響=A1*B1*（C1－C0）2．財(cái)務(wù)指標(biāo)共性特征母子率——資產(chǎn)負(fù)債率子比率——流動(dòng)比率涉及利潤(rùn)率指標(biāo)——分子是凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量——經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一個(gè)為存量（資產(chǎn)負(fù)債表），一個(gè)為流量（利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表），存量數(shù)據(jù)用該段時(shí)間的平均值（一般為（

7、期初＋期末）/2）某項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/該項(xiàng)資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)額主要是指營(yíng)業(yè)收入3．短期償債能力比率第44頁(yè)共44頁(yè)特點(diǎn)：是子比率指標(biāo)，分母是流動(dòng)負(fù)債1）營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債　　　營(yíng)運(yùn)資本配置率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)2）存量比率：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金比率現(xiàn)金——貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)——現(xiàn)金和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)。流動(dòng)資產(chǎn)——速動(dòng)資產(chǎn)，存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)A：各行業(yè)的流動(dòng)比率有明顯差別，營(yíng)業(yè)周期（存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）越短的行業(yè)合理的比率越低3）現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

8、/流動(dòng)負(fù)債（期末值）4）表外因素增加短期償債能力的因素——可動(dòng)用的銀行貨款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)，償債能力的聲譽(yù)。降低短期償債能力的因素——與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債，經(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款，建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同的分階段付款。4．長(zhǎng)期償債能力比率：特點(diǎn)：母子率，分子指負(fù)債總額（長(zhǎng)期資本負(fù)債率特殊，負(fù)債指非流動(dòng)負(fù)債）1）衡量資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)