投資的概念和分類

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1、投資的概念和分類一、投資的概念投資是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要的內(nèi)容之一，因而也是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本范疇之一。隨著經(jīng)濟(jì)生活內(nèi)容的不斷發(fā)展和半富，投資已經(jīng)成為個(gè)多層次、多側(cè)面的經(jīng)濟(jì)概念。廣義的投資，是指經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期收益投入經(jīng)濟(jì)要素，以形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。在上述廣義的投資概念中，經(jīng)濟(jì)主體即投資者，包括經(jīng)濟(jì)法人和自然人，在現(xiàn)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，他們表現(xiàn)為各種類型的企事業(yè)單位、個(gè)人、政府以及外國(guó)廠商等。預(yù)期收益不僅包含著投資的動(dòng)機(jī)與目的，也體現(xiàn)著一定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，包括可計(jì)算的微觀經(jīng)濟(jì)收益，還包括不可直接計(jì)算的社會(huì)效益和環(huán)境效益等。投入的經(jīng)濟(jì)要素，是指從事建設(shè)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的物質(zhì)

2、條件和生產(chǎn)要素。它可以是現(xiàn)金、機(jī)器設(shè)備、房屋、運(yùn)輸工具、通訊、土地等有形資產(chǎn)，也可以是勞務(wù)，還可以是專利權(quán)、商標(biāo)、工藝資料、技術(shù)秘訣、經(jīng)濟(jì)信息等無(wú)形資產(chǎn)投入的事業(yè)或領(lǐng)域，可以是建設(shè)領(lǐng)域、生產(chǎn)領(lǐng)域，也可以是流通領(lǐng)域、服務(wù)領(lǐng)域；可以是固定資產(chǎn)，也可以是流動(dòng)資產(chǎn)；可以是物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)，也可以是精神產(chǎn)品的生產(chǎn)。投入的形式，包括直接投入、間接投入。投人的地點(diǎn)，包括國(guó)內(nèi)和國(guó)外。上述概念是一個(gè)廣義的概念，這一概念更多地偏重于理論概括。因?yàn)閷?shí)際上，在實(shí)際管理工作和在日常生活中，人們談及投資時(shí)，在不同的場(chǎng)合、不同的討論范圍，總是給投資限定了一個(gè)較之廣義的概念要小的范圍。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們

3、一般是從“經(jīng)濟(jì)”和“金融”兩層含義上來(lái)概括和認(rèn)識(shí)投資的。美國(guó)哈佛大學(xué)博士、麻省理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授保羅。A·薩繆爾森在其《經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中這樣定義投資：“必須注意：對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)者而言，投資的意義總是實(shí)際的資本形成——增加存貨的生產(chǎn)，或新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)。對(duì)于一般人而言，投資的意義僅僅是購(gòu)買幾張通用汽車公司的股票，購(gòu)買街角的地基或開立儲(chǔ)蓄存款的戶頭。必須弄清這種混淆之處：如果以我的保險(xiǎn)柜中取出1000元把它存于銀行，或用來(lái)從一個(gè)經(jīng)紀(jì)人那里購(gòu)買普通股票，僅就這一行動(dòng)而論，經(jīng)濟(jì)學(xué)者認(rèn)為投資和儲(chǔ)蓄都沒(méi)有增長(zhǎng)。只有當(dāng)物質(zhì)資本形成產(chǎn)生時(shí)，才有投資；只有當(dāng)社會(huì)的消費(fèi)少于它的收

4、入，把資源用于資本形成時(shí)才有儲(chǔ)蓄”。美國(guó)斯坦福大學(xué)財(cái)政金融學(xué)教授赫伯特·E·杜格爾與圣克拉拉大學(xué)財(cái)政金融學(xué)教授弗朗西斯·J·科里根1920年合著的《投資學(xué)》一書對(duì)投資的金融和經(jīng)濟(jì)概念作了如下描述：“從投資者或資本供給者的觀點(diǎn)來(lái)看，投資是投入現(xiàn)在的資金以便用利息、股息、租金或退休金等形式取得將來(lái)的收入，或者使本金增值”。“從這種金融的立場(chǎng)出發(fā)，儲(chǔ)蓄和投資是否用于經(jīng)濟(jì)意義上的‘生產(chǎn)性’用途是無(wú)關(guān)緊要的?！薄盁o(wú)論是投資者從別人那里買進(jìn)證券，還是把資金用于新的資產(chǎn)，都沒(méi)有關(guān)系……實(shí)際上，一般意義上講，大多數(shù)投資都是金融資產(chǎn)在其所有者之間的轉(zhuǎn)讓?！薄瓣P(guān)于投資本質(zhì)在金融意義

5、上或是在一般意義上的這些意見，明顯地不同于它經(jīng)濟(jì)上的含義。后者有這樣的意思，即它是以新的建筑、新的生產(chǎn)者的耐用設(shè)備、或追加存貨等形式構(gòu)成新的生產(chǎn)性資本”。在我國(guó)，“投資”的內(nèi)涵和外延，是隨著實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活內(nèi)容的不斷變化，隨著這一領(lǐng)域的理論發(fā)展而不斷變化發(fā)展的。新中國(guó)成立初期，我們?cè)诮?jīng)濟(jì)管理體制上比較多地借鑒了蘇聯(lián)模式，同時(shí)引進(jìn)了“基本建設(shè)”的概念和管理體制。在高度集中的統(tǒng)收統(tǒng)支的財(cái)政體制下，企事業(yè)單位的一切收入要上繳財(cái)政，一切擴(kuò)大再生產(chǎn)的支出和流動(dòng)資金都由財(cái)政統(tǒng)一撥付，也就是說(shuō)，國(guó)營(yíng)企事業(yè)單位的資本金都是國(guó)家的，國(guó)家是唯一的投資主體。在那時(shí)，“基本建設(shè)”這一概念基

6、本上可以滿足當(dāng)時(shí)的實(shí)際管理工作及理論研究的需要。進(jìn)入80年代以后，企業(yè)的技術(shù)改造開始迅速推進(jìn)，為適應(yīng)當(dāng)時(shí)管理更新改造資金的需要，理論界提出了固定資產(chǎn)投資的概念，固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)投資和更新改造投資兩部分內(nèi)容。與固定資產(chǎn)投資相對(duì)應(yīng)的，是流動(dòng)資金投資。之后，隨著證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的興起，又出現(xiàn)了證券投資、房地產(chǎn)投資的概念?？梢哉f(shuō)，在我國(guó)理論界對(duì)“投資”這一概念的概括和理解，也并未達(dá)成共識(shí)，但這并不妨礙我們使用這一概念。因?yàn)椋谔囟ǖ沫h(huán)境和背景下，我們所談的投資對(duì)象是一定的。在本書中，我們使用的是投資的廣義概念，即包含經(jīng)濟(jì)意義上的投資和金融意義上的投資兩方面的

7、內(nèi)容。二、投資的分類1、實(shí)物投資和金融投資按投資的方向劃分，可分為實(shí)物投資和金融投資。實(shí)物投資是指投資者將資金用于建造購(gòu)置固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，直接用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并以此獲得未來(lái)收益的投資行為。實(shí)物投資與證券投資的根本區(qū)別在于前者是社會(huì)積累的直接實(shí)現(xiàn)者，即通過(guò)實(shí)物投資最終完成和實(shí)現(xiàn)社會(huì)的積累，而后者只是一種間接的過(guò)程，投資者以最終獲得金融資產(chǎn)為目的，至于這些資金怎樣轉(zhuǎn)化成實(shí)物形態(tài)則與證券投資者沒(méi)有關(guān)系。金融投資，也叫證券投資，是指投資者以獲得未來(lái)收益為目的，預(yù)先墊付一定的資金并獲得金融資產(chǎn)。投資者用自己的貨幣購(gòu)買股票、公司債券或國(guó)債券等有價(jià)證券，然后憑有價(jià)證券獲取收

8、益，由有價(jià)證券的發(fā)行者去