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《貨幣市場(chǎng)基金債券基金》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。
1、第一小組貨幣市場(chǎng)基金債券基金房青5030519067F0312004馮博5030309908F0312008王進(jìn)5030309888F0312008張薇5021239007F0312002第33頁(yè)共33頁(yè)目錄第一章貨幣市場(chǎng)基金………………………………………………………………………P31.1貨幣市場(chǎng)基金簡(jiǎn)介……………………………………………………………………P31.l.1貨幣市場(chǎng)基金投資對(duì)象………………………………………………………P31.1.2貨幣市場(chǎng)基金分類(lèi)……………………………………………………………P41.1.3貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn)………………………………
2、…………………………P41.2美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展沿革與現(xiàn)狀…………………………………………………P61.2.1美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展歷史…………………………………………………P61.2.2美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的現(xiàn)狀………………………………………………………P61.2.3美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn)………………………………………………………P71.2.4美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金投資策略分析………………………………………………P71.3我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展沿革與現(xiàn)狀…………………………………………………P81.3.1我國(guó)幣市場(chǎng)基金的誕生……………………………………………………
3、……P81.3.2內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展…………………………………………………………P81.3.3國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金深入分析…………………………………………………P111.4國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金個(gè)案分析-華夏現(xiàn)金增利…………………………………………P181.4.1華夏現(xiàn)金增利的收益情況………………………………………………………P181.4.2華夏現(xiàn)金增利的資產(chǎn)配置構(gòu)成…………………………………………………P19第二章債券基金…………………………………………………………………………P212.1債券基金簡(jiǎn)介……………………………………………………………………………P212
4、.2國(guó)外債券基金市場(chǎng)發(fā)展沿革與現(xiàn)狀……………………………………………………P212.2.1美國(guó)債券基金發(fā)展沿革…………………………………………………………P212.2.2美國(guó)債券基金主要種類(lèi)………………………………………………………P212.3國(guó)內(nèi)債券基金的發(fā)展沿革與現(xiàn)狀………………………………………………………P242.3.1國(guó)內(nèi)債券基金的困境……………………………………………………………P242.3.2國(guó)內(nèi)債券基金困境分析-貨幣基金的資金分流………………………………P252.3.3從債券基金資產(chǎn)配置的角度看待債券基金所經(jīng)歷的困境…………………P252.3.
5、4國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)債券基金的資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型—回歸本色………………………………P282.4國(guó)內(nèi)債券基金個(gè)案分析-大成債券基金AB……………………………………………P302.4.1大成債券基金的歷史表現(xiàn)………………………………………………………P302.4.2大成債券基金的轉(zhuǎn)型……………………………………………………………P31參考資料小組分工……………………………………………………………………P33第33頁(yè)共33頁(yè)1.1貨幣市場(chǎng)基金簡(jiǎn)介1.1.1貨幣市場(chǎng)基金投資對(duì)象貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象是貨幣市場(chǎng)各種高質(zhì)量、短期限的生息工具。一般來(lái)說(shuō)貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象主要包括：⑴短期
6、政府債券短期政府債券一般由中央政府或地方政府發(fā)行，發(fā)行期限包括三個(gè)月期、半年期和一年期三種。其中由中央政府發(fā)行的又稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券，它是以國(guó)家為債務(wù)人、期限在一年以?xún)?nèi)的短期信用憑證。由于中央政府作為實(shí)力后盾，所以其流動(dòng)性高，而風(fēng)險(xiǎn)性最低，在美國(guó)這種債券又被稱(chēng)為“金邊債券”。而地方政府發(fā)行的短期債券，屬于市政債券的一種，是為滿(mǎn)足地方財(cái)政需要而發(fā)行的債務(wù)憑證。通常這類(lèi)債券對(duì)持有人由國(guó)家免征所得稅，有的還可免交地方所得稅。⑵回購(gòu)協(xié)議回購(gòu)協(xié)議是證券的賣(mài)方在出售證券時(shí)向證券買(mǎi)方承諾在指定日期按約定價(jià)格再回購(gòu)證券的協(xié)議。它包括隔夜回購(gòu)協(xié)議和定期回購(gòu)協(xié)議兩種，期限為一天或一段時(shí)間
7、?；刭?gòu)協(xié)議的賣(mài)方，即回購(gòu)方，實(shí)際上是借款人，將一定數(shù)量的證券出售以獲得資金;回購(gòu)協(xié)議的買(mǎi)方，即反回購(gòu)方，是貸款人?；刭?gòu)方到協(xié)議約定的日期時(shí)，按約定價(jià)格購(gòu)回證券，賣(mài)價(jià)與回購(gòu)價(jià)之差就是借款利息，該利息與本金的比率即回購(gòu)利率。目前大多數(shù)國(guó)家貨幣市場(chǎng)基金主要投資于期限在一年內(nèi)的債券回購(gòu)，其中債券多為政府債券。貨幣市場(chǎng)基金作為買(mǎi)方，從銀行或證券交易商手中購(gòu)買(mǎi)債券回購(gòu)協(xié)議，并在銀行或交易商以更高價(jià)格回購(gòu)時(shí)為基金賺取收益。由于回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)上是一種有擔(dān)保品的短期資金融通方式，所以風(fēng)險(xiǎn)較小。⑶大額可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓存單屬于銀行的存款負(fù)債憑證，最早產(chǎn)生于二十世紀(jì)六十年代的美國(guó)，
8、目前在各國(guó)金融市場(chǎng)上已很常見(jiàn)。大額可轉(zhuǎn)
